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C'EST TRÈS MAUVAIS POUR LES MARCHÉS !!
Ce qui se déroule en ce moment ne devrait pas être possible.
Et les marchés ne sont complètement pas préparés à ce qui va venir ensuite.
Ce n'est pas juste du bruit.
C'est un stress systémique.
Au moment où cela sera évident, il sera déjà trop tard.
Voici ce que personne ne vous dit :
1⃣
La panne de données.
La fermeture du gouvernement américain commence le 31 janvier.
La Fed dépend des données, mais une fermeture coupe les données :
→ IPC
→ Emplois
→ PIB
→ BLS / BEA
Pas de données signifie pas de transparence.
Les modèles perdent des entrées.
Les algorithmes devinent.
L'incertitude augmente et la volatilité est réévaluée à la hausse.
2⃣
Risque de garantie.
Les bons du Trésor sont la colonne vertébrale du financement mondial, pourtant :
→ Les États-Unis ont déjà été dégradés
→ Les agences de notation avertissent ouvertement sur le dysfonctionnement politique
Une dégradation pendant une fermeture signifie des décotes de pension plus élevées du jour au lendemain.
Des marges plus élevées = moins de liquidité.
C'est ainsi que le stress de financement commence.
La liquidité est déjà faible.
Les négociants se retirent lorsque l'incertitude augmente, et nous avons déjà vu ce mouvement auparavant.
Mais cette fois, il ne reste plus de sécurité.
Le RRP est pratiquement épuisé.
Si la confiance dans les bons du Trésor vacille, le financement à court terme peut geler rapidement.
Maintenant, dézoomez, car le marché crie déjà.
EN UNE SEMAINE :
→ Les obligations japonaises à 30 ans ont enregistré un mouvement de 6 sigma
→ L'argent a été propulsé à 6 sigma en une seule session
→ L'or a augmenté d'environ 23 % en moins d'un mois, approchant le territoire de 6 sigma
Cela ne se produit pas à cause des gros titres.
Historiquement, c'est à ce moment-là que les régimes commencent à se fissurer.
Les taux reflètent la confiance dans les gouvernements.
Les métaux précieux reflètent la confiance dans les devises.
Lorsque les deux se déstabilisent ensemble, le message est clair.
Ce n'est pas "juste une fermeture".
C'est la combinaison :
→ Données disparaissant
→ Garanties sous pression
→ Liquidité déjà tendue
→ Stress interne extrême sur le marché
C'est ainsi que de petits événements politiques se transforment en événements systémiques.
Ignorez-le si vous le souhaitez, mais ne faites pas semblant de ne pas avoir été averti.
J'appelle des sommets et des creux majeurs depuis plus de 10 ans, et je le ferai à nouveau en 2026.
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