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#hedgefundscmebitcoinnetshortsfall89%
Les positions nettes vendeuses sur le Bitcoin du CME viennent de chuter de 89 %. Signal haussier ? Pas si vite 📉

Les données de la CFTC au 3 nov. montrent que les fonds à effet de levier détenaient une position nette vendeuse de 2 591 contrats à terme sur le Bitcoin du CME (environ 12 955 $BTC ), en baisse de 89 % par rapport au pic de 115 985 BTC atteint en déc. 2024. Unfolded a mis ce mouvement en évidence.

✅ Ce que les données confirment
• Les positions vendeuses brutes ont baissé de 2 161 contrats en une semaine
• La position nette vendeuse est passée de 3 979 (27 oct.) à 2 591
• La base annualisée serait d’environ 4,8 %, un niveau faible pour une opération de portage

⚠️ Ce que montre le recoupement des données
• Les fonds restent en position nette vendeuse : 7 705 positions vendeuses contre 5 114 positions acheteuses
• Une partie de la baisse pourrait s’expliquer par l’échéance des contrats d’octobre, et non par un changement d’opinion
• L’intérêt ouvert n’est que de 17 527 contrats, ce qui donne l’impression que les pourcentages sont élevés
• Les « fonds à effet de levier » comprennent les CTA, et le CME n’est qu’une plateforme parmi d’autres

🧠 Mon avis : cela ressemble davantage à un débouclage d’opérations de base qu’à un pari haussier. Si les achats d’ETF liés au portage diminuent, les flux pourraient refléter une demande réelle, mais cela supprime aussi un soutien structurel des achats.

Carburant pour un short squeeze ou disparition du soutien des ETF : qu’est-ce qui compte le plus ?

#Bitcoin #CFTC #BasisTrade
$BTC

FEUILLE DE TRUC TRADER - 5 PLATES-FORMES 5 PRIX UN ACTIF

BINANCE PERP 65 HAUTE LIQ PAS DE VERROU 5X LEV
MEXC SPOT 58 LIQ MOY PAS DE VERROU 1X
KRAKEN XSTOCK 35* FAIBLE LIQ 180J 1X
BYBIT XSTOCK 35* FAIBLE LIQ 180J 1X
WALLET IPO SUB 41.75 LIQ NUL 5-7J 1X

*INDICATIF PLUS 5% DE FRAIS

AVANTAGES CLÉ
BASIS PERP-SPOT 4-7% CARRIÈRE ANNUALISÉE SHORT PERP LONG SPOT
WALLET SUB 41.75 CONTRE PERP 65 VERROUILLÉ 16% ARB SI TRANSFÉRABLE
MEXC SPOT DEVANCE BINANCE PERP DE 2-3 MINUTES SUR LA FENÊTRE ARB NOUVELLES
KRAKEN BYBIT XSTOCKS ILLIQUIDES ÉCARTS LARGES NE PAS SIZER LÀ

JOUR D'IPO PLAYBOOK LONG MEXC SPOT SHORT BINANCE PERP PRÉ-OUVERTURE FERMER SUR LE PREMIER IMPRIMÉ

#SPCXVenueMap #BasisTrade #IPODayPlaybook

$SKHX LA PRIME AUGMENTE À 27% — DES BALEINES MISENT 14 M$ SUR LA CONVERGENCE 🔥

L’écart entre l’ADR SK Hynix ($SKHY ) et l’action coréenne ( $SKHX ) s’est creusé à 27,39% contre 23,55% hier, avec un équivalent ADR à 1 513,4 $ contre 1 188 $ au comptant. Deux acteurs mènent une énorme stratégie sur l’écart : long SKHX, short SKHY, notionnel total d’environ 13,7 M$. Une baleine est en train de faire une rotation active, réduisant ses positions nettes longues de 86 actions et rouvrant des shorts sur 417 SKHY, tandis que l’autre conserve sa position avec une perte latente de 456 K$.

Les financements ajoutent une pression : le funding de SKHX est de +0,0567% par heure (paiement pour conserver la position long), celui de SKHY est de -0,0056% par heure (paiement pour conserver la position short). Les deux côtés perdent environ 21 K$ au total en frais de financement depuis hier. Le carnet d’ordres affiche un mur acheteur de 572 K$ pour SKHX autour de 1 087–1 187 $, ce qui suggère un support, mais sans catalyseur clair pour une convergence immédiate.

La prime se comprime-t-elle assez vite pour justifier le coût de portage, ou ces baleines parient-elles sur un saignement lent ?

Ce n’est pas un conseil financier. Gérez toujours votre risque.

#SKHX #BasisTrade #Arbitrage #PremiumConvergence

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🚨 LES BUREAUX OTC ENREGISTRENT DE NOUVELLES DEMANDES DE PRÊTS EN USD ALORS QUE $ENA SE PRÉPARE À UNE REPRISE DU BASIS 🦈

Les demandes d’emprunt OTC augmentent discrètement, signe que les capitaux institutionnels se préparent à relancer la stratégie de basis cash-and-carry. 🦈 Lorsque les investisseurs avisés commencent à obtenir des prêts en USD, cela signifie généralement que les mécanismes d’arbitrage de rendement se remettent en marche bien avant que les particuliers ne s’en aperçoivent.

Ethena se trouve au cœur de cette rotation monétaire. ⚡ Comme $ENA profite de l’expansion des taux de financement et du rendement des dollars synthétiques, tout rebond de l’écart de basis alimente directement le moteur de revenus fondamental de son protocole. 💡

💬 Vous vous positionnez sur $ENA avant l’expansion des taux de financement des contrats à terme, ou attendez-vous une confirmation complète on-chain ? 👇

⚠️ Ceci ne constitue pas un conseil financier. Gérez toujours vos risques. 🛡️

🏷️ #ENA #Ethena #BasisTrade #DeFi #Crypto

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🦈 $HYPE WHALE FOLDS ITS $11.74M BASIS TRADE AS FUNDING YIELDS COLLAPSE 💥

📡 La baleine 0xf17 se désengage méthodiquement de sa position de carry cash-and-carry en HYPE — en réduisant les deux jambes d’environ 26,5% et en abandonnant 4,24M$ de notionnel total. Ce n’est pas une vente de panique ; c’est une décision mathématique. Le carry trade qui générait +0,21425% de financement hebdomadaire à la mi-juillet n’offre plus qu’un maigre 10,9% annualisé. Quand les “smart money” quittent une opération de base, le jus n’en vaut tout simplement plus la pression.

📊 Les taux de financement se sont contractés de 20,2% depuis le 1er août, les ventes au comptant étant compensées presque 1:1 par le rachat de shorts du côté des perpétuels. Deux ordres TWAP continuent d’absorber 90 000 tokens HYPE — environ 4,6M$ de notionnel cumulé. La vraie question n’est pas de savoir si la baleine termine, mais si les ordres d’achat au comptant peuvent absorber le flux restant sans déclencher une chasse à la liquidité. 👁️

💬 Vous lisez ça comme une pression baissière potentielle, ou bien la compression du financement dégage-t-elle réellement la voie pour un bid spot plus propre ? 👇

⚠️ Ceci n’est pas un conseil financier. Gérez toujours votre risque. 🛡️

🏷️ #HYPE #WhaleWatch #FundingRate #Crypto #BasisTrade

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🚨 $ENA MIS À L’ABRI POUR EXPLOITER LE RETOUR DU FONDEMENT INSTITUTIONNEL DU LIQUIDE DES TRANSACTIONS ! 🦈

Les flux de crédit institutionnel signalent des changements structurels précoces : les desks OTC font état d’une demande croissante de prêts en USD, laissant entrevoir un renouveau de l’arbitrage spot-futures sur la base. 🏦 $ENA se trouve au cœur de ce mécanisme, car son protocole delta-neutral prospère directement grâce à l’élargissement des écarts de rendement lors de la rotation des capitaux institutionnels.

Bien que nous en soyons au début du cycle structurel, l’accélération de la vélocité de l’arbitrage précède généralement les mouvements plus larges de liquidité sur le marché et le maintien des positions. 💡 Si les spreads cash-and-carry s’élargissent, la dynamique de rendement du protocole pourrait déclencher rapidement une ré-expansion structurelle significative. 💬 Pensez-vous que les arbitragistes institutionnels impulseront la prochaine vague d’élan pour $ENA ? 👇

⚠️ Ceci n’est pas un conseil financier. Gérez toujours votre risque. 🛡️

🏷️ #ENA #Ethena #BasisTrade #SmartMoney #Crypto

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$SKHX PREMIUM SUR $SKHY HITS 27,4% – BALEINES ACTIVES 🔥

Le taux vient de s’élargir encore de 3,8% pour atteindre 27,39% – ce qui représente un écart sérieux entre le token Hyperliquid et l’ADR. Deux baleines exécutent des paires long-short à plusieurs millions de dollars, mais une seule adresse a vu son profit latent diminuer de 165 000$ en l’espace d’une nuit, tout en payant 21 200$ de frais de financement.

Le financement horaire sur SKHX est de +0,0567% – cela s’accumule vite si la convergence ne vient pas rapidement. Le carnet d’ordres (mur d’achats) sur SKHX est profond, de 1207$ jusqu’à 1431$. Vous suivez le trade de la base ou vous vous tenez à l’écart ?

Ce n’est pas un conseil financier. Gérez toujours votre risque.

#SKHX #SKHY #BasisTrade #Arbitrage #Crypto

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