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Dans le trading, de nombreuses stratégies semblent excellentes… jusqu'à ce qu'elles fassent face à de vraies conditions de marché.
C'est pourquoi les tests rétroactifs sont essentiels.
Un bon test rétroactif vous permet de :
Mesurez non seulement le ROI, mais aussi le risque (en particulier la baisse maximale).
Comprenez comment une stratégie se comporte dans différents régimes de marché.
Évitez la surconfiance due aux “trades chanceux”.
En tant que data scientist, je construis des bots de trading Python avec une philosophie simple :
👉 Les rendements sont importants, mais la gestion des risques définit la survie.
J'utilise l'apprentissage automatique pour optimiser les paramètres, tester les configurations et évaluer le compromis entre des rendements plus élevés et des baisses contrôlées. Mon objectif n'est pas de prédire l'avenir parfaitement, mais de créer des stratégies qui restent robustes lorsque les conditions changent.

$BTC
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Introduction : Pourquoi s’intéresser au carnet d’ordres (DOM) ?

La plupart des traders scrutent les graphiques de prix, les moyennes mobiles, voire quelques indicateurs techniques classiques… Mais combien prennent réellement le temps d’analyser le carnet d’ordres (Depth of Market, ou DOM) ?

Pourtant, c’est là que tout commence : chaque mouvement de prix résulte d’un déséquilibre entre l’offre et la demande dans ce carnet d’ordres. Si un acheteur agressif décide de prendre tous les ordres de vente à un niveau donné, le prix monte. Si, au contraire, une pression vendeuse massive absorbe les acheteurs, le prix chute.

Alors, la vraie question est :
Peut-on anticiper ces mouvements en analysant directement la profondeur de marché ? 🧐

C’est ce que nous allons explorer ici, en passant des concepts théoriques aux analyses empiriques.

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Le Ratio DOM et les métriques essentielles

Avant d’aller plus loin, définissons quelques éléments-clés de la lecture d’un carnet d’ordres :

1️⃣ Bid & Ask 🏛️

Bid : Prix et volume auxquels les acheteurs sont prêts à acheter.

Ask : Prix et volume auxquels les vendeurs sont prêts à vendre.

2️⃣ Spread ⚖️

L’écart entre le prix Ask le plus bas et le prix Bid le plus haut.

Un spread étroit indique un marché liquide avec peu de friction.

Un spread large signale un manque de liquidité ou une volatilité accrue.

3️⃣ Déséquilibre du carnet d’ordres (imbalance DOM) 📊

Différence entre les volumes d’ordres Bid et Ask.

Si les Bids sont largement supérieurs aux Asks, cela peut indiquer une pression acheteuse… mais est-ce toujours le cas ?

4️⃣ Variation du prix vs DOM 🔄

On cherche à établir une relation entre le déséquilibre du carnet et l’évolution du prix.

Idéalement, un indicateur de déséquilibre DOM efficace devrait permettre d’anticiper ces mouvements.

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Analyse empirique : Que disent les données ?

Nous avons étudié un extrait de la profondeur de marché BTC/USDC sur OKX en temps réel, en examinant :

✅ L’évolution des prix Bid et Ask au fil du temps

Ce graphique montre la dynamique des prix acheteurs et vendeurs et donne une première vue sur la structure du marché.

✅ Les volumes disponibles à l’achat et à la vente

Ce graphique met en évidence la répartition des volumes et permet d’observer où se situent les déséquilibres de liquidité.

✅ Le spread entre ces deux valeurs

Ce graphique illustre comment le spread fluctue et aide à identifier des opportunités de trading.
✅ L’évolution du déséquilibre DOM

Ce graphique montre clairement comment l’imbalance évolue au fil du temps et donne des indices sur la pression du marché.
1️⃣ Évolution des prix et du spread

Nos graphiques montrent que le spread (écart entre Bid et Ask) fluctue en fonction de la liquidité du marché. Lorsqu’il s’élargit, il peut signaler un manque de contreparties disponibles, rendant les mouvements de prix plus erratiques.

📊 Observation : Dans certaines périodes, une forte contraction du spread précède une accélération du prix, ce qui peut être exploité comme un signal de trading.

2️⃣ Déséquilibre entre les Bids et les Asks

Le carnet d’ordres est rarement équilibré : soit les acheteurs dominent, soit les vendeurs prennent l’ascendant. Nous avons visualisé cette dynamique sous forme d’un graphe de l’imbalance (Bid Volume - Ask Volume).

📊 Observation : Contrairement à l’intuition classique, un excès d’acheteurs ne signifie pas forcément que le prix va monter ! Parfois, une surcharge d’ordres Bid attire des vendeurs opportunistes qui liquident leurs positions en vendant agressivement, faisant chuter le prix.

3️⃣ Corrélation entre le DOM et les mouvements de prix

En analysant les données, nous avons calculé la corrélation entre le déséquilibre du carnet d’ordres et la variation du prix du BTC.

Ce graphique en nuage de points montre visuellement la relation entre le déséquilibre du carnet et la variation du prix. Il permet de mieux comprendre pourquoi un excès de Bid peut être suivi d'une baisse.

📊 Résultat : Corrélation = -0.43 📉

🔎 Interprétation :

Une corrélation négative signifie que plus le carnet d’ordres est chargé en Bids, plus le prix a tendance à baisser, et inversement.

Pourquoi ? Cela peut s’expliquer par le fait que les acheteurs "passifs" qui remplissent le carnet ne sont pas forcément les plus agressifs, tandis que les vendeurs qui liquident leurs positions peuvent créer des mouvements soudains.

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Détection des anomalies et opportunités de trading

Maintenant qu’on sait que l'imbalance DOM a une influence sur les prix, comment en tirer profit ?

✅ Scénario 1 : "Excès d’acheteurs, mais chute du prix"

Un carnet saturé en Bids n’est pas forcément un signal haussier.

Une explosion d’ordres vendeurs juste après un fort déséquilibre Bid peut annoncer une cassure baissière.

✅ Scénario 2 : "Asks qui disparaissent avant un pump"

Si les Asks se vident soudainement à plusieurs niveaux, cela signifie souvent que les vendeurs se retirent.

Résultat ? Une montée brutale du prix lorsqu’un acheteur agressif décide d’absorber toute la liquidité restante.

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Approche mathématique : Vers un indicateur DOM prédictif ?

Maintenant que nous avons une base empirique, nous pouvons aller plus loin en modélisant un indicateur basé sur le DOM.

💡 Idée : Construire un indicateur de pression acheteuse/vendeuse

Une combinaison du spread, du déséquilibre DOM, et de la variation du prix.

Objectif : Détecter les signaux de rupture de structure dans la liquidité du carnet.

🔬 Prochaine étape : Tester cette approche sur plusieurs actifs et périodes

Est-ce que cette relation se vérifie sur d’autres marchés ?

Peut-on optimiser la prise de position en fonction du DOM ?

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Conclusion et perspectives

👨‍🏫 Ce que nous avons appris :
✅ Le carnet d’ordres contient une mine d’informations ignorée par de nombreux traders.
✅ Le déséquilibre entre acheteurs et vendeurs peut influencer les prix, mais pas toujours de manière intuitive.
✅ Une approche systématique basée sur ces signaux pourrait permettre d’améliorer la prise de décision.

🤖 Et si nous automatisions cette analyse ?
Un algorithme de trading DOM-aware pourrait scanner en temps réel :

Les variations d’imbalance DOM

Les anomalies de spread

Les signaux de rupture de liquidité

🚀 Objectif final : Développer un indicateur basé sur la profondeur de marché pour anticiper les mouvements avant qu’ils ne se reflètent dans le prix.

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💬 Et vous, utilisez-vous la lecture du carnet d’ordres pour trader ?

Si vous avez des idées ou des observations sur ce sujet, partagez-les en commentaire ! 📩

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Cet article t’a plu ? Reste connecté pour la suite : nous allons explorer comment traduire cette analyse en un indicateur exploitable en trading. 🚀

Chers amis 💞💞💞💞
Lorsque j'ai commencé à trader de gros volumes, je suis rapidement tombé sur un grand défi : jongler avec plusieurs sous-comptes, passer des commandes massives et m'inquiéter constamment de l'impact sur mon solde. C'était comme jouer à un jeu à enjeux élevés : un mauvais mouvement, et tous mes ₿ $BTC gains pouvaient disparaître en un instant.
C'est à ce moment-là que j'ai décidé d'essayer des outils conçus pour les market makers et les traders algorithmiques. J'ai choisi le programme de Market-Making de WhiteBIT après avoir entendu parler de ses avantages……….