诸葛投研

Certains de mes abonnés me demandent : « Celui-là, je ne l’achète pas ; celui-là, je n’y touche pas… alors, est-ce que tu es en train de faire monter des cryptos ? »

Ma réponse est très banale, tellement banale qu’on dirait que ce post n’aura même pas beaucoup de trafic : oui, je fais effectivement du trading, mais j’ai surtout acheté $BTC , $BNB et $SOL . Le reste, ce sont des positions “loterie”, juste pour m’amuser. (Et c’est aussi pour ça que mon analyse cherche autant que possible à rester objective : je n’ai pas besoin de crier des ordres pour attirer des gens et leur faire tenir le sac.)

1. En ce moment, la perte la plus importante, c’est sur le BNB. C’est parce que je devais participer à l’événement TGE d’Alpha, alors j’ai eu l’habitude de garder du BNB en réserve, ce qui a biaisé mon jugement d’investissement. Je n’ai pas eu le temps de réduire au plus haut. Donc, strictement parlant, je ne sais même pas si jouer avec Alpha m’a fait perdre ou gagner.

2. BTC et SOL, je les ai constitués progressivement pendant cette phase de baisse. Je pense que BTC peut encore baisser, mais autour de 70 000 $ (plus de 70 000), j’ai commencé à faire du “buy the dip” par étapes. Parce que si un token est censé aller to the moon, monter depuis le sommet de l’Himalaya ou depuis la dépression du bassin du Tarim, à mon avis, ça revient au même : l’essentiel, c’est d’embarquer.

3. L’idée clé, c’est qu’il y a très, très peu de tokens qui peuvent aller to the moon. Mais je pense que BTC est celui qui fait le moins de polémique. Du coup, ma solution est très simple : prendre des actifs menés par BTC. En regardant de façon décentralisée, je choisis BTC ; en regardant de façon centralisée, je choisis BNB.

4. Bien sûr, ma méthode est trop banale. La plupart des gens en ont déjà entendu parler. Et beaucoup ne l’approuvent pas : après tout, quand on vient dans le monde des cryptos, la plupart visent des coins qui feront x100, et qui permettront de changer de vie en six mois.

5. Mais j’ai déjà accepté ça depuis longtemps : je ne suis pas quelqu’un qui peut changer sa vie en six mois. Prenons l’exemple de la course aux profits avec “chien de chasse” qui se termine aujourd’hui dans le wallet Binance : tant que tu ne perds pas d’argent, tu peux figurer au classement des profits ! À ton avis, le niveau de difficulté pour “faire du chien de chasse” et jouer aux clones, c’est quoi ?

Aujourd’hui, toutes les cryptos que je détiens sont en vert, mais je garde quand même l’optimisme de la nuit dernière : je pense que c’est une correction.

Frères qui sont restés à l’écart (en dehors de la position), mieux vaut commencer maintenant à acheter progressivement à bas prix. Mon coût moyen de 6,6w correspond à ce que j’ai accumulé il y a six mois, en achetant par tranches depuis 8w. Les phrases de la capture d’écran servent à nous encourager !

1. Pour les principales cryptos : repli de 3%. Les UNI et $DOGE , que j’avais signalés comme présentant un risque ces derniers jours, ont aussi reculé de 10%.

C’est tout à fait normal : profits et pertes vont de pair. Le bêta élevé implique forcément que ça baisse aussi beaucoup, et même que beaucoup d’altcoins “baissent avec le marché” mais ne montent pas vraiment quand il monte.

2. Le repli du marché est la superposition de plusieurs mauvaises nouvelles : les anticipations de hausse des taux, le regain de tensions dans le conflit américano-iranien qui fait à nouveau bouger le prix du pétrole, et les taux des obligations du Trésor américain qui atteignent un plus haut sur 20 ans…

Mais j’ai confiance, parce que la force du camp des vendeurs à découvert s’est intensifiée hier soir : $BTC n’a baissé que de 3%, ce qui montre que les acheteurs arrivent encore à soutenir.

3. En revanche, $ZEC mérite surtout qu’on en parle : ce soir, à la toute première heure du matin, le resserrement de la confidentialité prend effet. Sur la chaîne, on voit que les “smart money” sont en train de partir à l’avance. Ce n’est pas seulement une correction qui suit le marché : il y a aussi, pour lui, ses propres mauvaises nouvelles au niveau de son écosystème.

Je crois sincèrement qu'il s'agit d'un rebond, et non d'un retournement de tendance ou d'une chute brutale.

En raison de la triple conjonction de facteurs négatifs – le repli du sentiment de marché, les hausses de taux d'intérêt et la situation entre les États-Unis et l'Iran –, l'indice $BTC n'a reculé que de 3 %, ce qui me semble une performance remarquable !

Le premier facteur négatif est le repli du sentiment de marché : après le short squeeze, la dynamique des rachats de positions courtes sur l'indice $BTC s'est affaiblie et l'intérêt réel pour l'achat sur le marché s'est quelque peu tari. L'indice de peur-avidité s'est calmé après avoir atteint le niveau d'avidité extrême de 78 hier.

Le deuxième facteur négatif est la reprise des hausses de taux d'intérêt : les gouverneurs de la Réserve fédérale ont déclaré que de nouvelles hausses de taux pourraient être nécessaires pour garantir un retour rapide à l'objectif d'inflation de 2 %.

Par ailleurs, d'autres présidents de la Fed ont également adopté une position restrictive. Les présidents des Fed de Boston et de Chicago ont indiqué que la maîtrise de l'inflation pourrait nécessiter de nouvelles hausses de taux.

Le troisième facteur négatif est l'évolution des négociations entre les États-Unis et l'Iran : l'Iran vient de menacer d'empêcher la libre circulation dans le détroit d'Ormuz.

En raison de la persistance de prix élevés du pétrole, le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a atteint 5,04 %, un niveau jamais vu depuis 20 ans.

Malgré ce triple facteur négatif, l'indice $BTC n'a reculé que de 3 %, une performance que je considère comme une bonne résistance. Ceux qui n'ont pas pu saisir l'opportunité devraient envisager d'acheter progressivement dès maintenant.

Je vois encore des gens qui brassent l’histoire de KLSH. Faites attention : cet événement n’a aucun lien avec Binance.

Lisez sérieusement le texte original du tweet de la figure 1 : il s’agit de la plateforme Flap qui fait la promotion de son prochain token, KLSH, puis qui dit que KLSH est soutenu par la société Paimon.

En même temps, pour profiter de la chaleur autour de Binance de façon forcée, Flap a ajouté volontairement une phrase : « Mon partenaire Paimon est la société qui, il y a quelques jours, a fait pour Binance le Pre-Acess pPOLY. »

Vous avez compris ? C’est uniquement du fait de profiter de la tendance, juste dresser un grand drapeau pour faire semblant. Le projet lui-même n’a absolument aucun rapport avec Binance.

Alors KLSH est-ce un bon projet ? En un mot : c’est fini. Regardez l’exemple de la figure 2, en guise d’avertissement.

Les 5 points de la dernière fois n’étaient pas encore expirés, et Binance Alpha lance encore une nouvelle opération “Alpha +5 points”. Pour y participer, il suffit de faire des prédictions sur les marchés prédictifs, et le coût total est de 2u (l’usure des frais est de 1u + l’usure de l’écart de prix est de 1u) :

1. L’opération de bonus est déjà commencée, vous pouvez participer maintenant. Cette fois, le coût est de 2u : 1u correspond aux frais de transaction, et l’autre 1u à l’usure de l’écart de prix.

2. Liez votre invitation du portefeuille à l’avance : vous économisez 30 % sur les frais, ce qui réduit l’usure.

Comment faire : la figure 2 montre le tutoriel détaillé. Sur l’écran d’accueil de l’app Binance, dans la section Portefeuille, touchez “Inviter” → touchez “Entrer le code d’invitation” → entrez “ZG666”, puis confirmez, et c’est bon.

3. Une fois le code lié, la figure 3 présente le guide des tâches : depuis le banner de l’accueil du portefeuille, entrez et vous serez directement redirigé vers la page de prédiction. Sélectionnez le premier sujet, achetez au prix actuel pour 51u, puis revendez.

Points à connaître pour économiser 2u :
（1）Le guide repose sur des transactions au prix actuel, donc il y a environ 1u de frais ; mais si vous utilisez des ordres à cours limité, les frais sont de 0. Vous pouvez donc, selon le carnet d’ordres, passer un ordre à cours limité pour économiser 1u de frais.
（2）Assurez-vous de choisir, dans le carnet d’ordres, un événement dont l’écart est de 0,01. Si l’écart du carnet d’ordres est de 0,02, cela signifie que votre usure de l’écart de prix sera de 2u.

La table des stablecoins doit être remaniée ! Binance a $BNB de stabilité pendant trois ans sans stablecoin maison, et cette fois-ci, ils viennent directement d’entrer au capital de $CRCL !

Juste là, nouvelle de dernière minute : Binance a investi 100 millions de dollars pour acheter 1,237 million d’actions $CRCLB au prix de 80,84 dollars, avec la promesse de les bloquer pendant 2 ans sans vendre. Ce geste est clairement destiné à TA D A.

Les actions de Binance consistant cette année à distribuer USD1 ont déjà prouvé sa capacité à absorber sans heurts 6 milliards de stablecoins. Maintenant, avec leur collaboration, la part de marché de l’USDC est de 26 % et va grimper d’une bonne marche.

À la base, je comptais attendre pour copier le CRCL à 80, mais dès que la nouvelle est tombée, le titre a bondi de 5 % ; c’est une bonne nouvelle de moyen à long terme.

Le marché haussier est-il arrivé ? Je me suis déjà livré un duel entre mon hémisphère gauche et mon hémisphère droit :

1. Hémisphère gauche : il est arrivé, tu l’avais déjà prédit le creux de $BTC l’an dernier. Aie confiance, accueille le marché haussier !

2. Hémisphère droit : ce ne sont que des bruits, que des arnaques. Pour que le marché baissier continue d’innover en établissant de nouveaux plus bas, il faut d’abord tromper les investisseurs particuliers dans le camp des haussiers, puis frapper fort pour casser les plus bas. Maintenant, les investisseurs particuliers se sont déjà fait avoir !

Les frères, vous en pensez quoi ? Donnez-moi vos conseils, aidez-moi à y voir plus clair.

Mince, je me demandais pourquoi le $BNB avait soudainement chuté : en fait, les États-Unis s’amusent encore à faire des siennes.

Les CEX craignent surtout ce genre de situation : quand l’activité devient trop importante, il peut y avoir, de temps en temps, un petit « cygne noir »

Voici ma situation de portefeuille, comme le montre l’image. Vous pouvez aussi voir mon allocation d’investissement sur ma page principale. D’ailleurs, mon post épinglé le mentionne également.

1. $BTC : l’« achat » est une réponse de référence pour toujours. Ne pensez pas que c’est lent, ni que son prix est élevé, et ne pensez pas non plus que votre capital est faible.

2. $BNB est un CEX, HYPE est un DEX (dommage que Binance n’ait pas de spot), $SOL est le terrain de jeu on-chain pour « attraper les chiens ». Ce sont tous des affaires qui durent.

3. ETH : c’est parce qu’au début du marché baissier, il y avait une prime, donc je ne l’ai pas acheté. Plus tard, j’ai trouvé qu’il était tellement sous-évalué que la prime avait disparu : c’est à ce moment-là que j’ai commencé à en acheter. Donc je peux toujours « acheter au plus bas » à un prix plus bas, mais la taille de la position est trop petite.

4. Les positions de loterie, franchement, ça ne va pas. Par exemple ce DOGE : je suis tombé dedans à fond. Je suis encore en perte aujourd’hui.

Putain, heureusement que j’ai clôturé mon ordre à découvert de $HYPE , sinon j’aurais été liquidé.

Comme 99% des revenus sont utilisés pour racheter des tokens, cette mécanique a fait que HYPE est devenu une sorte de projet “bienveillant” aux yeux des gens. Récemment, quand tout le monde mentionne le rachat de tokens comme $UNI , on me remercie parfois de la bonne conduite de HYPE.

Et surtout maintenant que le marché est plus actif, les revenus de commissions de Hyperliquid sont plus élevés. Il y a quelques jours, la stratégie d’emprunt a aussi explosé. Le premier jour de lancement, 269 millions ont été prêtés.

Le prix des tokens bat constamment des records ; le MA7 et le MA14 sont littéralement écrasés sous les prix, c’est très fort. Même le grand frère “Maji” n’a pas pu résister et a poursuivi l’achat à 92,5.

Heureusement que j’ai clôturé mon ordre à découvert. J’attends une baisse pour racheter à bon prix. Pour l’instant, je n’ose plus short.

N’en doutez pas, j’ai certainement participé à pPOLY, et j’y serai allé jusqu’au bout. Si tout se passe bien, je pense que je gagnerai quelques centaines d’u, peut-être.

1. Les activités que je recommande, je participe quasiment toujours moi-même. Après tout, je n’en suis pas encore au niveau de KOL qui touche des frais publicitaires 😂

2. Le fait d’obtenir une place rapidement, c’est normal. Le capital n’est immobilisé que 3 jours, avec un taux de rendement de 2%~6%, donc il faut évidemment foncer. Vous avez oublié l’événement de gestion de patrimoine de $XPL l’an dernier ? Une enveloppe de 1 milliard remplie en seulement 3 minutes. Aujourd’hui, ça n’a tenu qu’1 minute : je suis encore assez surpris.

3. Pour ceux qui n’ont pas encore lié le code d’invitation du portefeuille Binance, pensez à le lier : ça permet d’économiser 30% sur les frais. Comment faire : sur l’app Binance, allez sur l’écran d’accueil du Portefeuille, touchez "Inviter" → "Entrer le code d’invitation" → entrez "ZG666" puis confirmez, et c’est bon.

Questions et réponses les plus complètes sur la souscription du pPOLY du jeudi :

Q1 : Est-ce vrai ? Y a-t-il une annonce officielle ?

R : Oui. Le compte officiel du portefeuille Binance a publié hier un préavis, sans toutefois citer explicitement le pPOLY. Mais tout le monde a observé via la chaîne que le pPOLY allait effectuer un largage Alpha le 24. Donc, l’affaire est pratiquement confirmée.

Q2 : Est-ce qu’il y a de l’argent à gagner ? Combien peut-on gagner ?

R : Oui, il y a de l’argent à gagner. Le prix de la souscription au TGE est de 15,5 u ; actuellement, le POLY détenu dans le portefeuille a un contrat, et son prix est de 25 u. Cela représente environ 60 % de profit si on tombe juste.
Mais une fois réparti entre chacun, cela ne fait pas grand-chose par personne. Cette fois, le montant alloué à la souscription est de 5 millions u, et c’est sûrement une activité à laquelle tout le monde peut participer. En gros, on estime à 100 000 participants. Donc, par personne : 50 u pour la souscription, et un profit d’environ 30 u.

Q3 : Comment jouer ?

R : Très probablement, c’est le même mode de souscription que celui utilisé précédemment avec $SPCXB . Les exigences sont très faibles : tout le monde utilise des U pour participer à la souscription, et il n’y aura pas besoin d’utiliser $BNB .

Q4 : Quel est le seuil d’entrée ?

R : Puisque l’orientation principale semble être la participation de masse, j’imagine que le seuil sera très bas. Par exemple : 20 points d’Alpha, puis des bonus en petits montants supplémentaires pour les utilisateurs des niveaux élevés de bst ock et les utilisateurs avec des badges.

Le plus important : pour vos amis qui n’ont pas encore lié l’invitation du portefeuille Binance, pensez à le faire : vous pouvez économiser 30 % sur les frais.

Comment le lier : dans l’application Binance, allez sur la page d’accueil du portefeuille, cliquez sur « Inviter » → « Saisir le code d’invitation » → entrez « ZG666 » puis confirmez, et c’est OK.

哈哈哈哈，今天看到这句话，又想起了创作者收入的事。

兄弟们，你们担不担心？😂

Vendredi $BTC a connu un énorme rebond après une forte baisse, et le week-end devait normalement être une phase de consolidation et d’assimilation, avec une tendance à la baisse.

Mais, suite à la publication hier soir par le PDG de Strive d’un plan d’achats importants et récents de BTC, ainsi qu’aux indications de MicroStrategy selon lesquelles les achats additionnels ont repris, le BTC a cessé de chuter et est rapidement revenu autour de 81 000.

Après que la plupart des mauvaises nouvelles se sont épuisées la semaine dernière, les capitaux ont enfin osé entrer sur le marché. De plus, le projet de règles de la CFTC et l’orientation à l’échelle administrative de l’exemption d’innovation de la SEC continuent d’ouvrir la voie. Cette semaine, on estime que la tendance devrait suivre un scénario « mauvaises nouvelles épuisées, puis bonnes nouvelles ».

Durant la baisse du BTC la semaine dernière, les altcoins ont explosé : le $ZEC RSI est monté jusqu’à 75, le $UNI 77, ARB à 75… Cette combinaison a complètement déclenché la vague de la saison des altcoins. À présent, l’indice de la saison des altcoins est revenu à 75. Cette semaine, on s’attend donc à une tendance à la différenciation des altcoins.

Cependant, il ne faut pas poursuivre à la hausse les tokens qui ont déjà fortement monté : le RSI indique que des corrections peuvent survenir à tout moment. Il vaut mieux surveiller davantage, parmi les prochains, des tokens qui ont une logique claire mais qui ont stagné (en retard).

$DOGE est vraiment un peu malchanceux ! L’indice de la saison des clones est déjà à 75, et aujourd’hui il a pourtant chuté avec $BTC … On devait avoir le “meme leader”, où est-il ?

L’ETF n’est soutenu que par Grayscale, avec un faible taux de rotation, et il n’y a pas les appels de Musk. Le DOGE est déjà écrasé par une multitude d’autres petites monnaies.

Les bonnes nouvelles liées à la proposition de déflation sont encore en train d’être débattues dans la communauté, sans avancée concrète mise en œuvre. Dans ce type d’état de “vide narratif + fluctuations avec le marché”, le problème c’est que ça ne peut pas monter (pas de carburant).

Jeudi prochain le TGE de Polymarket, une nouvelle façon de la phase Pre-A de Binance. Ça se tente, puisque c’est une nouveauté, le prix devrait être fixé très bas, et il y a de fortes chances que tout le monde ne perde pas d’argent.

Je pense que ça servira comme un compte à rebours/alpha pour des largages d’air 😂

$BTC Hier, ça a culminé puis a rechuté. Le scénario d’« écrasement des vendeurs à découvert » a terminé la première mi-temps ; pour la seconde, il faudra voir si la zone de forte pression entre 83 000 et 86 000 peut être franchie.

1. Le BTC a atteint un plus haut de 81 720 samedi. Deux moteurs l’ont poussé : des entrées nettes de l’ETF de 433 millions ; et, en plus, le « carburant » provenant de l’assemblage d’ordres liés à l’« écrasement des vendeurs à découvert » : sur 24 heures, les short (ventes à découvert) ont été liquidés à hauteur de 471 millions, et 108 000 personnes ont été « évacuées ».

2. Mais l’énergie de ces deux vagues de propulsion est quasiment consommée ; la suite, c’est une phase de consolidation pour choisir une nouvelle direction, et j’ai même tendance à penser que la consolidation se fera plutôt à la baisse.

L’ETF n’entre aujourd’hui qu’environ 433 millions par jour, alors qu’en période de pic l’an dernier, on voyait souvent plus de 1 milliard par jour. Donc il ne faut pas y voir un marché haussier.

Comme, durant cette vague de hausse, le carnet d’achats (achats de trésorerie) s’est essoufflé, la durabilité de la tendance doit être minorée. Le scénario d’« écrasement des vendeurs à découvert » arrive vite, et repart aussi vite.

3. Le « carburant » des vendeurs (côté short) n’est plus très abondant non plus ; au contraire, il y a davantage de carburant du côté des acheteurs (côté long). De part et d’autre, il y a des risques. On verra donc maintenant comment les choses vont évoluer.

$AKE aussi est devenu une monnaie folle, le code secret de la richesse d’alpha était en fait de tout simplement tout prendre sans réfléchir😭😭😭

Mon principal poste « $UNI » a certes été vendu trop tôt à 6,4u, mais pour l’instant je n’ai pas l’intention de r’entrer. À l’inverse, je vous conseille plutôt d’être vigilants : saisissez une opportunité pour prendre vos bénéfices !

Parce que je pense que UNI va forcément repasser en correction à tout moment :

1. Cette vague de hausse a surtout été tirée par les positions vendeuses à découvert (short squeeze). Mais maintenant, le carburant des shorts n’est plus suffisant.

2. La chaîne Robinhood représente plus de 40 % des revenus d’UNI, et cette hausse profite aussi de leur élan. Mais ça a un peu trop monté : tout n’a pas encore été concrétisé (encaissé). Et si, l’année prochaine, ils changent pour un AMM ou qu’ils construisent leur propre solution ?

La « partie vitale » d’une activité contrôlée par quelqu’un d’autre signifie que la position dominante est en réalité assez fragile. Je recherche la stabilité : j’ai quasiment entièrement vidé mon portefeuille. Je souhaite à tous les frères qui restent investis de gagner de l’argent ; et je recommande vivement de rester très prudents et de bien surveiller les risques.

Rebond généralisé : $BTC a percé d’un seul coup cette couche de papier à fenêtre à 80 000, et les clones ont suivi, devenant fous à leur tour. Les actions de la chaîne de stockage ont elles aussi ajouté de nouveaux carburants pour continuer à monter.

Cette semaine, les mauvaises nouvelles sont toutes épuisées : le vent a tourné sur le marché. Trois lignes motrices vous permettent de distinguer ce qui relève d’une vraie tendance de ce qui n’est qu’un amplificateur d’émotions :

1. La réglementation contourne le Congrès et trace sa propre voie : la CFTC (dossier n°17) a soumis à la Maison-Blanche deux projets de règles pour le marché des cryptos, et la SEC avance en parallèle une innovation d’exemption pour les actions tokenisées.

Après la mort du projet de loi CLARITY, la voie administrative s’ouvre. Le marché l’a lue comme : les États-Unis n’ont pas l’intention d’étouffer ce secteur. C’est l’écart d’attentes le plus important de ce cycle.

2. Des données faibles affaiblissent la possibilité de nouvelles hausses de taux : les chiffres publiés vendredi montrent une production industrielle d’août stable et un indicateur avancé à -0,1 %. La base des arguments « faucons » commence à s’éroder. C’est pourquoi, hier seulement, le marché a commencé à repartir franchement à la hausse.

3. L’ETF arrête l’hémorragie : l’ETF au comptant sur le BTC a enregistré un afflux net de 159 millions jeudi, mettant fin aux sorties d’environ 746 millions sur les deux jours précédents : les institutions sont de nouveau revenues à l’achat.

Sur 24 h, plus de 470 millions ont été liquidés côté positions courtes sur l’ensemble du marché. Une large part de cette hausse provient du fait que les shorts se sont en quelque sorte rachetés eux-mêmes. Aujourd’hui, c’est samedi : la liquidité au comptant est la plus faible de la semaine, et les hausses des altcoins devraient donc être encore plus fortes.