TheLexus

Wall Street rebondit fortement aujourd'hui. Le S&P 500 gagne 1,3 %, le Nasdaq 1,6 % et le Dow 640 points à l'ouverture. Le pétrole recule, les acheteurs profitent de la baisse après la pire semaine depuis avril. Une journée dans le vert n'efface pas la semaine dernière. Je surveille ce qui tient jusqu'à la clôture.

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Coinbase vient d’obtenir son agrément complet de banque fiduciaire auprès de l’OCC. C’est une véritable étape importante, mais il faut bien comprendre de quoi il s’agit : c’est une banque fiduciaire dédiée à la conservation d’actifs pour les institutions, et non une banque de détail. Pas de dépôts, pas de prêts, pas d’émission de stablecoins. La crypto continue de progresser au sein de l’institution, un agrément à la fois.

L’IPC sera publié demain, et Bitcoin le surveille de près. Une inflation élevée repousse les baisses de taux et refroidit l’appétit pour le risque. Une inflation modérée produit l’effet inverse. Ce qui fait bouger les marchés, ce n’est pas le chiffre, mais l’écart par rapport aux attentes. Ici, je décrypte simplement la macroéconomie. Suivez-moi.

Les bitcoins ont un âge, et cela compte.

La plupart des bitcoins en circulation sont immobilisés depuis plus d’un an. Quand de vieux bitcoins se mettent soudainement à bouger, les détenteurs de longue date sont généralement en train de vendre.

Une hausse des jeunes bitcoins signifie que de nouveaux acheteurs arrivent. Le réveil des vieux bitcoins appelle à la prudence.

Une leçon d’analyse on-chain par jour, ici.

La plupart des L2 reposent encore sur un séquenceur unique. Un seul opérateur ordonne chaque transaction. C’est rapide et peu coûteux, mais cela crée un point de défaillance unique et donne à une seule entité le pouvoir de réordonner ou de retarder votre transaction. Des séquenceurs décentralisés sont en cours de développement. Sachez qui détient les clés de votre file d’attente. Pour en savoir plus sur le fonctionnement des L2, c’est par ici.

Le cycle Bitcoin de 4 ans est-il mort ?

Pas mort. Juste moins marqué.

Les halvings réduisaient autrefois fortement la nouvelle offre. Aujourd’hui, l’émission quotidienne est faible comparée aux flux des ETF et à la liquidité mondiale.

Les cycles se ressemblent encore, mais le moteur a changé. Surveillez la liquidité et les flux des ETF, pas seulement le calendrier des halvings.

Les traders qui attendent un remake de 2017 ou de 2021 passent généralement à côté du vrai mouvement.

Je décrypte les cycles comme celui-ci tous les jours. Restez dans le coin.

Le dollar est le système météo silencieux des cryptomonnaies. Quand le DXY grimpe, les liquidités se raréfient et le Bitcoin en ressent généralement les effets. Quand il fléchit, l’argent cherche un nouveau refuge et les cryptomonnaies en profitent. Vérifiez le DXY avant d’accuser le graphique. Suivez-nous pour comprendre les facteurs macroéconomiques derrière ces mouvements.

L'offre de Bitcoin est inscrite dans le code, elle ne se vote pas. Plafond fixe : 21 M. Environ tous les 4 ans, le halving réduit de moitié la nouvelle émission ; en 2024, elle est passée de 6,25 à 3,125 BTC par bloc.

La rareté ne fixe pas le prix, c'est la demande qui le fait. Mais une offre fixe associée à une demande croissante, c'est une configuration qu'il vaut la peine de comprendre.

La plupart des traders placent leurs stops là où ils se sentent en sécurité. Les pros les placent là où le marché leur donne tort.

L’ATR mesure l’amplitude habituelle des mouvements d’une crypto sur une journée. Un stop placé à moins d’un ATR se fait emporter par le bruit normal du marché. Deux ATRs laissent au trade de la marge pour respirer, tout en limitant rapidement la perte.

Le risque d’abord, le profit ensuite. Retrouvez d’autres conseils de ce type sur mon profil.

La dominance du Bitcoin est le marégraphe du marché.

En hausse : l’argent se réfugie dans le BTC. Quand elle se retourne à la baisse, les capitaux commencent à chercher du risque plus loin sur la courbe.

Elle ne vous dit jamais quand acheter. Elle vous dit où se trouve déjà la foule.

Suivez la marée, pas le bruit. Chaque jour, découvrez d’autres analyses de cycle comme celle-ci.

L’offre de stablecoins est l’un des indicateurs de liquidité les plus fiables dans la crypto.

Quand l’offre d’USDT et d’USDC augmente, de nouveaux dollars se placent on-chain, prêts à acheter. Quand elle diminue, les capitaux quittent le marché.

Observez la tendance, pas le bruit quotidien. Une offre en hausse pendant une baisse signifie souvent que les acheteurs se repositionnent, et non qu’ils fuient.

La liquidité précède plus souvent les mouvements de prix que les gros titres. Je décrypte chaque jour des signaux comme celui-ci, alors restez dans le coin.

Le taux de financement montre de quel côté se trouve la foule.

Un taux élevé signifie que les positions acheteuses paient les positions vendeuses pour rester en position. Quand trop de monde est acheteur, la sanction tombe vite.

Si l’intérêt ouvert augmente avec le prix, c’est que de nouveaux capitaux arrivent. S’il baisse pendant un rallye, c’est que les vendeurs rachètent leurs positions.

Le prix montre le mouvement. Le taux de financement révèle qui est piégé. J’en parle davantage sur mon fil.

Je comprends maintenant le génie perse. Franchement, chapeau.

Pendant que le monde attendait que l’Iran ferme le détroit d’Ormuz, il ne l’a pas fait. Il joue à un autre jeu. Plus malin. Et plus inquiétant.

L’Iran n’a pas fermé le détroit. Il s’est contenté de le harceler. Tant que les pétroliers américains étaient escortés par des navires de guerre, il les laissait passer. On pourrait croire que c’est par peur, mais l’Iran frappe directement les bases, les navires de guerre et les porte-avions américains, presque tous les jours. Il n’a pas peur. Il calcule.

Quand les pétroliers ont besoin d’une escorte, le coût de chaque baril s’envole. Pas à Wall Street, où le WTI semble toujours bien se porter à 90 $. À la pompe, où le gallon de diesel dépasse les 6 $. L’Iran l’a compris : pas besoin de fermer le détroit, il suffit de rendre sa traversée coûteuse. Les coûts augmentent, le pétrole grimpe, l’inflation monte, les républicains perdent.

L’Iran a frappé juste assez fort pour ne laisser qu’une seule solution à l’Amérique : acheter du pétrole russe. Trump s’en est publiquement vanté, et le Trésor a délivré une autorisation temporaire pour le diesel russe. À chaque baril acheté, l’Amérique démantèle le système de sanctions qu’elle a elle-même mis en place.

Puis l’Ukraine a frappé les raffineries russes de Riazan, Volgograd et Novochakhtinsk. La capacité a chuté, le pétrole a encore grimpé. Qui est le coupable, maintenant ? Pas l’Iran. L’Ukraine.

L’Iran a détourné les accusations sans tirer une seule balle de plus. L’Amérique achète du pétrole à son ennemi, l’Ukraine fait monter les prix du pétrole, et Trump affronte les électeurs en pleine inflation. Poutine est au milieu, vendant du pétrole aux deux camps, avec un sourire narquois.

Voilà le sommet de l’art de la guerre : nul besoin de gagner. Il suffit de laisser l’autre camp se faire perdre tout seul.

DERNIÈRE MINUTE : La Bourse américaine a perdu 2 300 milliards de dollars au cours de la première heure de cotation aujourd’hui.

Le rallye de mi-mandat s’est vite inversé. Les valeurs technologiques sont en tête de la baisse, tandis que l’appétit pour le risque s’essouffle.

Le bitcoin observe la même tendance. Quand les actions dégringolent ainsi, les cryptomonnaies restent rarement à l’écart.

La peur de rater une occasion n’est pas de l’enthousiasme. C’est une taxe sur l’impatience.

Quand une crypto grimpe de 30 % en une heure, votre cerveau voit une porte qui se referme. Vous finissez par acheter au plus haut, pas pour sa valeur, et vous payez la sortie de quelqu’un d’autre.

Avant de vous précipiter, posez-vous trois questions. Pourquoi le cours bouge-t-il, qu’est-ce qui a changé en dehors du prix, et est-ce que j’achèterais quand même si le cours baissait de 20 % demain ?

Si vous ne pouvez pas répondre aux trois questions, vous réagissez, vous n’investissez pas.

Les traders patients survivent assez longtemps pour gagner progressivement. Je vous explique ici comment les pros gardent leur calme.

Les élections font bouger les cryptos par les anticipations, pas par les résultats.

Les prix fluctuent le plus avant un vote, lorsque les traders anticipent de nouvelles règles en matière de réglementation et d’application de la loi. Puis, les choses se calment une fois le résultat connu.

Suivez les signaux politiques, pas les gros titres. Je décrypte ici chaque jour la macroéconomie et les cryptos.

Le prix réalisé correspond au prix moyen payé par les détenteurs de Bitcoin. Le MVRV divise le prix par cette base de coût. Un MVRV élevé signifie que les profits sont importants et que la pression à la vente augmente. Un MVRV faible signifie que les détenteurs sont en perte ; les cycles précédents ont atteint leur plancher à un niveau proche. Il ne permet jamais de déterminer le moment du creux, mais indique de quel côté du cycle vous vous trouvez.

DERNIÈRE MINUTE : les marchés américains sont largement en hausse en réaction initiale aux résultats des élections de mi-mandat aux États-Unis :

1. S&P 500 : +1,7 %
2. Dow Jones : +2,4 %
3. Nasdaq 100 : +2,0 %
4. Argent : +5,0 %
5. Or : +3,0 %
6. Bitcoin : +3,0 %
7. Pétrole brut WTI : -3,5 %

Les actions américaines ont gagné aujourd’hui +1 300 milliards de dollars en capitalisation boursière.