逐星哥布林

Vendredi dernier, les ETF ont enregistré 643,2 millions de dollars de sorties en une seule journée ; $BTC institutions se retirent

« Le premier véritable test de la réaction des investisseurs en ETF face au plus grand piratage de l’histoire des cryptomonnaies s’est soldé par une baisse. » C’est ainsi que Decrypt ouvre son article du week-end. En clair, la première réaction des institutions a été de se retirer.

Lors du premier jour complet de négociation sur les marchés américains après le vol, les ETF spot américains sur le bitcoin ont enregistré vendredi dernier 643,2 millions de dollars de sorties nettes en une seule journée, leur plus importante sortie d’octobre. Les 441 millions de dollars d’entrées enregistrés sur quatre jours consécutifs ont été entièrement effacés. Le solde net de la semaine ressort à 202 millions de dollars de sorties, et celui du mois d’octobre à environ 516 millions.

Les ETF sur l’Ethereum ont été encore plus faibles : 155,7 millions de dollars de sorties en une seule journée, pour le cinquième jour consécutif.

Les institutions n’ont pas profité de la baisse pour acheter : elles se sont d’abord retirées. D’après les données, les perspectives sont baissières à court terme pour $BTC , et également pour le marché dans son ensemble. À l’inverse, cette analyse serait invalidée si les entrées redevenaient positives sur une journée cette semaine ou si les sorties continuaient de se réduire.

La personne qui avait prédit une hausse de 700 % $XRP déclare : difficile d’être baissier maintenant

La terrible nouvelle du vol de 6,3 milliards de dollars est tombée, mais le marché n’a même pas baissé. Le XRP est actuellement à 1,2499 dollar, en baisse de seulement 0,1 % sur 24 heures, avec un plus bas à 1,2456.

Le trader DonAlt, qui avait vu juste en 2024 en prédisant la hausse de 700 % du XRP, a déclaré aujourd’hui : « Difficile d’être baissier dans ces conditions » — le marché présente à nouveau la même configuration, et il est difficile de se ranger du côté des vendeurs.

Son raisonnement : « Un événement majeur survient, mais personne ne vend dans la foulée. » La dernière fois, c’était lors de l’effondrement de FTX en novembre 2022 ; le Bitcoin est ensuite passé de 16 000 à 100 000 dollars. À vrai dire, ce n’est qu’un jeu de probabilités.

Le taux de financement reste à +0,01 % ; l’intérêt ouvert a augmenté de 2,2 % en six heures. Les données indiquent un biais haussier à court terme pour le XRP, ainsi que pour l’ensemble du marché. À l’inverse, si des ventes entraînent une baisse et que le XRP passe sous 1,2456, cette analyse ne tient plus.

$BTC a transféré 2 000 BTC : ce n’est pas une fuite, Binance a changé d’adresse de retrait

L’alerte on-chain a de nouveau retenti cet après-midi : Whale Alert a repéré un transfert de 2 000 BTC depuis Binance vers une adresse inconnue, pour une valeur d’environ 156 millions de dollars.

Cette fois, il ne s’agit pas d’une fuite. He Yi, co-PDG de Binance, a répondu que « cette adresse est un nouveau portefeuille créé par Binance ». Elle a été ajoutée à la liste des adresses utilisées pour la preuve de réserves (PoR) — un inventaire on-chain destiné à prouver que « vos cryptos sont toujours là ». Selon Binance, cette mesure s’inscrit dans le cadre des protections mises en place après le vol ; à l’avenir, les retraits passeront tous par la nouvelle adresse.

En clair, c’est un déménagement, pas une fuite. Le marché n’a pas paniqué non plus : le BTC s’échange actuellement à 78 087 dollars, en hausse de 1,07 % sur 24 heures, et le taux de financement reste à +0,01 %, un niveau habituel.

D’après les données, c’est un signal légèrement haussier à court terme pour $BTC : la menace potentielle de vente liée aux 2 000 BTC s’est révélée être une fausse alerte. En revanche, si les mouvements de la nouvelle adresse ne concordent pas avec les chiffres de la preuve de réserves, cette analyse ne tient plus.

La suite : surveiller la vitesse des transferts une fois les retraits rétablis.

Après 8 liquidations, $ETH affiche de nouveau plus de 70 000 dollars de gains latents sur ses positions longues

Après avoir été liquidé 8 fois et avoir vu son compte tomber à seulement 1,5 dollar, il a rebondi aujourd’hui.

Dans l’après-midi du 30 octobre, Huang Licheng a de nouveau déposé 250 000 USDC pour ouvrir des positions longues. Il détient deux positions : une position longue sur 2 925 ETH avec un effet de levier de 25x, affichant plus de 70 000 dollars de gains latents, avec un prix de liquidation de 2 219,36 dollars ; et une position longue de 4 250 $HYPE , avec un effet de levier de 10x, affichant 12 000 dollars de pertes latentes. Il a également vendu de gré à gré (OTC) deux Bored Apes (#950 et #5310).

Le marché reste plutôt clément. L’ETH se négocie actuellement à 2 266,19 dollars, en hausse de 1,32 % sur 24 heures. Le taux de financement est de +0,0034 % : le montant réglé toutes les 8 heures est proche de zéro, et personne ne se précipite pour augmenter son effet de levier.

D’après les données, $ETH est plutôt haussier à court terme : le cours est passé au-dessus de son prix de revient. Le revers de la médaille : soyons honnêtes, cette position est beaucoup trop fortement levierisée. Son prix de liquidation, à 2 219,36 dollars, se trouve juste sous le cours actuel ; un simple repli pourrait déclencher une cascade de liquidations forcées et faire chuter le marché.

23 jours de sorties consécutives, un record : $ETH , la demande institutionnelle recule

Glassnode a indiqué ce matin que les ETF Ethereum au comptant américains ont enregistré des sorties nettes pendant 23 jours de bourse consécutifs, un record depuis leur lancement. « La demande d’ETH des investisseurs de la finance traditionnelle est faible. »

En août et en septembre, ces fonds achetaient encore en grandes quantités. Les ETF sont des fonds accessibles depuis un compte-titres ; 23 jours consécutifs de sorties, ce n’est pas une réaction passagère d’une seule journée.

En clair, les capitaux institutionnels se retirent, tandis que le marché tient bon. L’ETH vaut actuellement 2257.84 dollars, en hausse de 0.5 % sur 24 heures ; le taux de financement, à -0.0017 %, frôle zéro, et l’intérêt ouvert n’a bougé que de 0.04 % en 6 heures.

D’après les données, $ETH est à court terme plutôt baissier, mais neutre pour le marché dans son ensemble : la demande s’érode depuis 23 jours, sans que le prix baisse, les positions sur le marché absorbant les ventes. À l’inverse, si les ETF repassent en entrées nettes ou si les sorties diminuent nettement, cette analyse ne tient plus. Prochain niveau à surveiller : le plus bas sur 24 heures, à 2234.58 dollars.

La trésorerie SAFU n’a été mobilisée qu’à moitié : $BTC a transféré 7 499 BTC pour combler le déficit

Hier soir, tard dans la nuit, le transfert attendu depuis 24 heures a enfin été inscrit sur la blockchain.

Données on-chain d’Arkham : le 31 octobre à 22 h 51, heure de Pékin, l’adresse du fonds SAFU de Binance a transféré 7 499 $BTC , soit environ 581 millions de dollars au cours du moment. Binance a ensuite confirmé officiellement que le transfert avait été effectué. He Yi a résumé très clairement la proportion sur X : « 50 % des fonds de l’adresse du fonds SAFU seront utilisés pour couvrir cette perte ; les 50 % restants resteront dans le fonds. »

En clair, la moitié de la trésorerie a été mobilisée, l’autre moitié conservée.

Le marché reste calme. Le BTC est actuellement à 77 555 dollars, en hausse de 0,79 % sur 24 heures. Le taux de financement est de 0,01 % : le montant réglé toutes les huit heures entre positions longues et courtes reste dans la norme.

Au vu de l’avancement du remboursement, les perspectives à court terme pour $BTC sont plutôt haussières : des fonds réels ont été transférés on-chain, et environ 90 % du déficit lié au vol a été comblé. À l’inverse, cette analyse serait invalidée si le remboursement des quelque 10 % restants en petites cryptos devait se prolonger au-delà de la semaine prochaine, ou si le coussin de sécurité s’amenuisait après que le SAFU a été réduit de moitié. La suite dépendra de l’évolution du marché après la reprise des retraits aujourd’hui.

$ETH : le volume staké atteint un record de 43,8 millions de jetons, tandis que le rendement tombe à 2,63 %

43,8 millions d’ETH sont bloqués en staking, un record historique ; dans le même rapport, le rendement du staking est tombé à 2,63 %.

Hier soir, Bitwise a publié son rapport sur le staking au quatrième trimestre (relayé par CoinDesk) : le volume d’ETH staké représente 35,9 % de l’offre totale. Au troisième trimestre, les entrées nettes ont atteint 1,99 million d’ETH, marquant un sixième trimestre consécutif d’entrées nettes. Le volume de SOL activement staké est passé à 440,5 millions.

Mais les rendements sont en baisse. Le rendement du staking d’ETH est passé de 2,81 % au deuxième trimestre à 2,63 %, dont 96,3 % proviennent de l’émission de nouveaux jetons. Celui de Solana est passé de 6,38 % à environ 6 %, près de 90 % provenant également de l’émission. En clair, l’essentiel du rendement vient de nouveaux jetons créés puis distribués, et non des revenus de frais.

L’ETH s’échange actuellement à 2 251,33 dollars, en hausse de 0,73 % sur 24 heures, avec un taux de financement de -0,0033 %. Du point de vue de l’offre et de la demande, les perspectives à moyen terme pour $ETH sont plutôt haussières : la part bloquée atteint un niveau record et l’offre en circulation se resserre. En revanche, si d’importants déblocages de fonds se retrouvent en attente et provoquent une vague de ventes, cette analyse ne tient plus.

$HYPE en baisse de 3,58 %, ICE republie le post de partenariat supprimé

Ce matin, le compte officiel avait supprimé le post de partenariat, avant de le republier à l’identique dans l’après-midi.

ICE, la société mère de la Bourse de New York, a republié cet après-midi son post de partenariat avec Trade[XYZ], en y ajoutant une phrase importante par rapport à la version du matin : la plateforme prévoit de lancer aux États-Unis des contrats perpétuels basés sur Hyperliquid, « sous réserve de l’approbation des autorités de réglementation ». La nouvelle plateforme s’adressera aux particuliers, sera indépendante de son activité de contrats à terme institutionnels et vise à permettre des transactions 24 h/24 et 7 j/7 sur les cryptomonnaies, les actions, les matières premières, entre autres.

Le marché n’a pas suivi cet enthousiasme. HYPE s’échange actuellement à 88,69 dollars, en baisse de 3,58 % sur 24 heures et proche de son plus bas sur 24 heures, à 86,3 dollars. L’intérêt ouvert a reculé de 1,35 % en six heures, tandis que le taux de financement s’établit à 0,005 % : les acheteurs à effet de levier n’ont pas augmenté leurs positions.

En clair, le partenariat est passé de « l’annonce officielle » à « l’attente de l’approbation ». Le projet n’est pas abandonné, mais sa concrétisation reste lointaine. Les données indiquent une tendance baissière à court terme et haussière à moyen terme pour $HYPE : le prix proche de son plus bas et le recul de l’intérêt ouvert constituent un premier élément, tandis que l’approbation réglementaire en est un autre. À l’inverse, cette analyse serait invalidée si HYPE repassait au-dessus de son plus haut sur 24 heures, à 94 dollars, ou si l’approbation connaissait une avancée concrète.

He Yi répond aux doutes sur la solvabilité : $BNB 24 heures, seulement -0,91 %

« Investir est souvent une épreuve qui met à l’essai notre capacité de jugement, notre logique stratégique et notre aptitude à extraire des informations pertinentes d’un ensemble complexe. »

Cet après-midi, He Yi, cofondatrice de Binance, a répondu sur X aux soupçons de « vol commis par ceux qui étaient censés garder les fonds » liés au piratage. Au sujet des inquiétudes sur la solvabilité, elle a déclaré que le volume des transactions, les frais, la taille de la clientèle et les destructions trimestrielles de BNB étaient consultables publiquement.

Les marchés ne paniquent pas. $BNB vaut actuellement 699,52 dollars, en baisse de seulement 0,91 % sur la journée. Le taux de financement est de 0,0000 % : ni les positions longues ni les positions courtes ne paient. L’intérêt ouvert n’a varié que de 0,09 % en six heures.

En clair, si le marché croyait vraiment que « la plateforme d’échange va avoir des problèmes », BNB serait déjà en train de chuter, et le taux de financement comme l’intérêt ouvert ne pourraient pas le cacher. Pour l’instant, aucun des trois n’a bougé.

D’après les données, les doutes ne se sont pas encore traduits par une pression vendeuse. À court terme, le biais est plutôt haussier pour BNB, et son impact sur le marché dans son ensemble reste limité. À l’inverse, si BNB passe sous le plus bas du jour, à 693,48, la panique commencera à se refléter dans les prix et cette analyse ne tiendra plus. Il faut surveiller si ce niveau résistera.

Tombé à 76 000 dollars, $BTC l’anticipation d’un nouveau record s’éloigne dans les disputes entre experts

Dans la controverse publiée tôt ce matin, la personne qui gère un fonds Bitcoin a dit qu’elle n’en possédait pas un seul.

Charles Edwards est le fondateur de Capriole Investments. Quelques minutes après le vol de 6,3 milliards de dollars sur Binance, il a tweeté : « how can any other exchange be trusted? ». 80 minutes plus tard, il a ajouté : I own no Bitcoin (je n’en possède pas un seul).

Son argument est que l’attaque a précédé les correctifs de sécurité, et que Bitcoin n’a toujours pas de feuille de route anti-quantique reconnue ; un nouveau sommet ne ferait que s’éloigner davantage.

La réponse est venue rapidement. La phrase originale du physicien de la loi de puissance Santostasi était : « Bitcoin never failed » : ce sont les échanges et les portefeuilles matériels qui ont posé problème, pas le protocole. Cowen avance l’argument des cycles : au quatrième trimestre des années d’élections de mi-mandat, les piratages d’exchanges sont la norme.

En clair, le même piratage est interprété de trois façons de marché. D’après les données, $BTC le court terme reste baissier, neutre pour le marché global : le plus bas sur 24 heures a été de 76 270 dollars, et le rebond n’a pas récupéré le terrain perdu. À l’inverse : si la zone autour de 76 000 dollars se stabilise puis repart à la hausse, ou si Core publie une feuille de route anti-quantique, ce jugement sera invalidé. Ensuite, il faudra surveiller 80 000 dollars, l’ancien bas de la fourchette.

Volés : 6,4 milliards de dollars, pour une baisse de seulement 3 % ; $BTC résiste mieux qu’en 2018

Deux jours après le plus grand vol de cryptomonnaies de l’histoire, le BTC n’a pas dévissé. Chainalysis et TRM Labs estiment les pertes à environ 6,4 milliards de dollars. Hier, le BTC a touché un plus bas proche de 76 400 dollars, soit environ 6 % de moins qu’après la décision de la Fed, et a perdu autour de 3 % sur la journée.

En mars 2018, la réaction s’était jouée en quelques minutes : Binance avait été attaqué (sans perdre un centime) et le BTC avait chuté de 10 740 à 9 690 dollars en quelques minutes, soit près de 11 %. À l’époque, la capitalisation totale du marché était de 400 milliards de dollars ; elle est aujourd’hui d’environ 2 600 milliards, soit 6,5 fois plus.

La différence la plus structurelle tient aux ETF spot (des fonds accessibles depuis un compte-titres) : ces produits détiennent aujourd’hui environ 1,3 million de BTC, soit près de 6 % de l’offre en circulation. Ces avoirs sont entre les mains d’investisseurs de long terme, et non sur les plateformes d’échange. Comme le dit le texte original : « la panique n’affecte plus les marchés de la même manière ».

D’après les données, $BTC est neutre à légèrement haussier à court terme, et neutre pour le marché dans son ensemble : le cours a baissé, mais sans s’effondrer — en clair, les acheteurs sont toujours là. Le revers de la médaille : si les ETF enregistrent des sorties de fonds durables ou si les actifs volés sont massivement écoulés sur le marché, cette résistance à la baisse ne tiendra plus. À suivre : les flux quotidiens des ETF.

Sous les 77 000 avant de remonter, $BTC attend les élections de mi-mandat

Jeudi, le bitcoin est brièvement passé sous les 77 000 dollars, avant de remonter rapidement. Dans son rapport de marché publié hier, CoinShares a qualifié cela de « résilience ». Voici les termes exacts : le bitcoin « n’a ni franchi de seuil à la hausse ni enregistré de forte baisse ; sa résistance relative est l’un des signaux les plus encourageants du marché actuel ».

En toile de fond, la Fed a maintenu ses taux entre 3,75 % et 4,00 %. Son président, Worsh, a déclaré que les effets de la hausse des taux de septembre commençaient à se faire sentir, sans toutefois laisser entendre que le cycle de resserrement était terminé. L’inflation est toujours là : en septembre, l’IPC américain (indice des prix à la consommation) a progressé de 3,7 % sur un an, et la dernière enquête sur les prix de vente des entreprises a montré la hausse la plus rapide depuis août 2022. Les positions restent donc plutôt défensives et l’appétit pour le risque limité.

D’après les données, $BTC affiche à court terme une tendance neutre à légèrement haussière : le cours actuel est de 77 485,7 dollars, en baisse de 4,83 % sur 24 heures. Le taux de financement, à +0,01 %, est inchangé par rapport à d’habitude : les acheteurs ne se précipitent pas pour accroître leur effet de levier. À l’inverse, si l’inflation continue de s’accélérer et que les anticipations de taux repartent à la hausse, la thèse de la résistance relative ne tiendra plus. À surveiller ensuite : le plus bas sur 24 heures, à 76 444 dollars, ainsi que les mouvements de capitaux avant les élections de mi-mandat.

En un an et demi, il a perdu 37,05 millions de dollars. Aujourd’hui, il remet 250 000 $ pour miser à la hausse sur l’ETH

Ce matin, sa position longue sur l’ETH a été entièrement liquidée. Cet après-midi, il était déjà de retour. Selon les relevés de l’analyste on-chain Ember : « Huang Licheng a de nouveau déposé 250 000 USDC cet après-midi pour miser à la hausse ». Ses positions longues sur $HYPE , ETH et BTC représentent actuellement environ 5,88 millions de dollars au total.

Il prend des risques à toute vitesse. Le prix de liquidation de sa position sur l’ETH était de 2161 dollars, à seulement 86 dollars du cours du marché à ce moment-là : il frôlait la liquidation. Cette adresse a tradé sur Hyperliquid pendant un an et demi, pour un volume de transactions de 15,86 milliards de dollars, et a accumulé environ 37,05 millions de dollars de pertes. En clair, c’est l’un des indicateurs contraires les plus célèbres du secteur.

Le marché ne lui donne pas raison non plus. L’ETH s’échange actuellement à 2230.01 dollars, en baisse de 4.02 % sur 24 heures, après un plus bas à 2172.85. Le taux de financement est de -0.0024 % : avec ce taux négatif, les acheteurs à la hausse sont même rémunérés toutes les 8 heures, signe que les vendeurs à découvert ne sont pas si bien lotis.

D’après les données, les perspectives à court terme de l’ETH sont plutôt baissières, tandis que le sentiment général du marché est neutre à plutôt baissier. Le fait que les gros investisseurs renforcent leurs positions longues à contre-courant ne change pas la tendance ; cela ajoute seulement au mouvement baissier le récit selon lequel « quelqu’un est là pour acheter ». Si l’ETH repasse au-dessus de son plus haut sur 24 heures, à 2378.69 dollars, cette analyse ne tient plus. Il faut maintenant voir si le niveau du plus bas à 2172.85 tiendra.

Des pirates transfèrent 1 milliard de dollars d’ETH, $ETH : la pression vendeuse plane

Encore une grosse opération on-chain aujourd’hui. Onchain Lens révèle que le groupe de pirates lié au vol de 5,8 milliards de dollars impliquant Binance « transfère vers de nouveaux portefeuilles des ETH d’une valeur de plus d’un milliard de dollars » et pourrait se préparer à blanchir l’argent via un mélangeur de cryptomonnaies comme Tornado. Un mélangeur est un outil on-chain qui mêle des fonds d’origines différentes afin de brouiller les pistes.

Le marché a déjà réagi : l’ETH s’échange actuellement à 2 245,98 dollars, en baisse de 3,0 % sur 24 heures, après avoir atteint un plus bas de 2 172,85 dollars. Le taux de financement est de +0,0015 % : l’effet de levier reste mesuré. L’intérêt ouvert a même progressé de 0,99 % en six heures ; certains achètent pendant la baisse.

D’après les données, $ETH , la tendance est baissière à court terme et pour le marché dans son ensemble : ce qui plane au-dessus du marché, ce ne sont pas les fondamentaux, mais la possibilité que ces jetons soient vendus à tout moment. Tant que les pirates continuent leurs transferts, la menace de ventes massives n’est pas écartée.

À l’inverse, si la majeure partie de ces ETH est récupérée ou gelée, les craintes de pression vendeuse disparaîtront et cette analyse ne tiendra plus. Il faudra suivre l’avancée du mélange et le seuil des 2 172,85 dollars.

$AAVE : suspension de tous les marchés de prêt, le prix chute d’abord de 12,22 %

La première phrase du communiqué officiel d’Aave est : « Nous avons pris connaissance de signalements concernant un incident potentiel impliquant un portefeuille associé à Binance. » Aux premières heures de ce matin, par mesure de précaution, tous les marchés V3 et V4 exploités par la DAO ont été gelés.

Un gel ne signifie pas qu’il y a eu un incident : les contrats d’Aave ne sont pas affectés et les positions de prêt restent surcollatéralisées. Le changement consiste à suspendre les nouveaux dépôts et emprunts, tandis que les utilisateurs peuvent toujours retirer leurs fonds et rembourser leurs positions existantes. En clair, l’entrée est fermée, mais la sortie reste ouverte, afin d’éviter une ruée provoquée par la panique. Selon un article de ChainCatcher, CZ a déclaré que les pertes réelles pourraient dépasser légèrement 1 milliard de dollars et qu’elles seraient intégralement couvertes.

Les données indiquent un biais baissier à court terme pour $AAVE , et un biais légèrement baissier par rapport au marché dans son ensemble : le cours actuel est de 117,86 dollars, en baisse de 12,22 % sur 24 heures, avec un plus bas à 115,0 dollars. Le taux de financement, à +0,0046 %, reste proche de sa valeur de référence, et l’effet de levier demeure stable. À l’inverse, si les marchés sont rapidement rouverts et que les dépôts reviennent, cela montrera qu’il ne s’agissait que d’une suspension défensive, invalidant ainsi le scénario baissier.

Il faut maintenant surveiller la reprise des dépôts et des emprunts sur V3 et V4.

Adjudication de 44 milliards de dollars de bons du Trésor : $BTC a perdu un facteur défavorable

4,894 %. L’adjudication de 44 milliards de dollars de bons du Trésor américain à 7 ans s’est achevée tôt ce matin, avec un taux d’adjudication de 4,894 %, soit environ 19 points de base de moins que lors de celle du 24 septembre, où il s’établissait à 5,085 %. Le ratio de couverture a atteint 2,46, quasiment au niveau de la moyenne des 12 derniers mois, à 2,48 : la demande n’a pas faibli et le prix a même légèrement baissé.

Les bons du Trésor à 7 ans constituent un emprunt à moyen terme du gouvernement américain et servent de référence pour la tarification des prêts immobiliers et du financement des entreprises. Avant l’adjudication, le marché craignait encore une hausse des rendements — ce que le texte original appelle un « environnement de politique monétaire restrictive » (tightening monetary policy environment) —, mais ils ont finalement reculé.

$BTC s’échange actuellement autour de 79 827,6 dollars, en baisse de 1,57 % sur 24 heures. Le taux de financement, à +0,0053 %, est comme d’habitude : les acheteurs ne se précipitent pas pour augmenter leur effet de levier. D’après les données, cela donne un biais neutre à haussier à court terme pour le BTC, et neutre pour le marché dans son ensemble. En tout cas, les taux n’ont pas ajouté de pression ; le marché reste faible de son propre chef.

À l’inverse, si les prochaines données sur l’inflation repoussent les rendements au-dessus de 5 %, cette analyse ne tiendra plus. Il faudra surveiller si le plus bas des dernières 24 heures, à 79 666,9, tient.

Le contrat zkLink est toujours attaqué ; une prime de 20 % est offerte pour $ETH

Aujourd’hui, zkLink a confirmé officiellement que les contrats principaux du réseau Layer 3 zkLink Nova sur Ethereum et Optimism faisaient l’objet d’attaques continues. Blockaid a détecté que l’attaquant avait injecté sur Ethereum de faux enregistrements de lots de transactions via un relais public, puis retiré des fonds du contrat.

L’équipe du projet propose une offre : rendez les fonds et « aucune poursuite ne sera engagée », avec en plus une prime de 20 % pour les hackers éthiques. En clair, c’est la meilleure offre possible après un vol.

D’après les données, $ETH est orienté à la baisse à court terme, avec un impact limité sur le marché dans son ensemble. L’ETH s’échange actuellement à 2 320 dollars, en baisse de 0,77 % sur 24 heures. Le taux de financement est de +0,0074 %, ce qui est normal, et l’effet de levier reste stable. Mais chaque attaque de contrat pèse sur le sentiment concernant les altcoins.

À l’inverse, si l’attaquant rend réellement les fonds et que les pertes sont faibles, le sentiment pourrait se rétablir rapidement et le scénario baissier ne tiendrait plus.

Il faudra surveiller le montant des pertes annoncé par l’équipe et voir si le seuil des 2 292 dollars résiste.

Morpho rattrape son retard avec 7,5 milliards : l’avance de $AAVE n’est plus que de 400 millions de dollars

400 millions de dollars d’écart. La lutte pour la première place du crédit on-chain est particulièrement serrée aujourd’hui : les dépôts en stablecoins de Morpho Blue atteignent 7,5 milliards de dollars, contre 7,9 milliards pour Aave V3.

Les dépôts correspondent aux stablecoins que les utilisateurs placent dans un protocole, où les emprunteurs peuvent les emprunter. Au 25 octobre, les dépôts totalisaient 24 milliards de dollars sur 41 protocoles et 31 chaînes. Aave V3 en détenait 36,1 %, Morpho 31,6 % ; à eux deux, ils représentaient 67,7 % — les 39 autres se partageant le tiers restant.

Cette progression rapide s’explique par leurs architectures différentes : Aave repose sur un grand pool où les actifs sont mélangés ; Morpho Blue utilise des marchés isolés, où chaque prêt ne porte que sur un seul type de garantie, ce qui évite la contagion des risques. La semaine dernière, Morpho a attiré environ 304 millions de dollars supplémentaires. Son taux d’utilisation des fonds (la part des dépôts empruntée) se situe généralement entre 89 % et 93 %.

D’après les données, les perspectives à court terme pour $AAVE sont neutres à légèrement baissières, et neutres pour le marché dans son ensemble : les dépôts se déplacent vers le concurrent. À titre indicatif, AAVE s’échange actuellement autour de 130,34 dollars, en baisse de 4,15 % sur 24 heures, avec un taux de financement de +0,0050 %.

À nuancer : selon une autre méthode de calcul de la valeur totale verrouillée, Morpho n’affiche qu’environ 5,32 milliards de dollars, contre environ 7,85 milliards pour Aave ; tout dépend donc de la méthode retenue. Si Aave parvient à récupérer ses dépôts, cette analyse ne tiendra plus. À suivre : l’évolution hebdomadaire des dépôts.

64 % de chances que les démocrates remportent le Sénat : le cap législatif sur $BTC pourrait changer

Aujourd’hui, intéressons-nous à un facteur extérieur au marché : les résultats des élections de mi-mandat américaines tomberont la semaine prochaine, et le Congrès pourrait changer de camp.

Sur le marché prédictif Kalshi, les chances d’une victoire des démocrates au Sénat sont de 64 %, et de 90 % à la Chambre des représentants. Au cours des deux dernières années, le Congrès dominé par les républicains a adopté la loi sur les stablecoins GENIUS Act. Une version plus ambitieuse, le Clarity Act, a été adoptée par la Chambre en 2025, mais est depuis bloquée au Sénat.

La différence tient au pouvoir de fixer l’ordre du jour, détenu par les présidents de commission. Si les démocrates reprennent le Sénat, Elizabeth Warren prendra la tête de la commission bancaire du Sénat. Ron Hammond, responsable des politiques chez Wintermute, s’attend à ce qu’elle « fasse un usage actif de son pouvoir de convocation », en ciblant les nouvelles licences bancaires récemment accordées par les autorités de régulation.

Lindsay Fraser, responsable des politiques de la Blockchain Association, déclare : « Le contrôle du Congrès pourrait changer, mais le besoin de règles claires pour les cryptomonnaies, lui, ne changera pas. »

Au vu des données, cela est plutôt négatif à court terme pour $BTC et pour le marché dans son ensemble : la réglementation délaisserait la promotion de nouvelles lois au profit d’enquêtes sur les affaires passées, ce qui pèserait sur l’appétit pour le risque. En clair, la clarté des règles attire les capitaux patients, tandis qu’un examen minutieux fait fuir les investisseurs.

À l’inverse, les chiffres de Kalshi ne reflètent que des probabilités. Si les républicains conservent le Sénat, ou si les démocrates commencent par défendre leur propre projet de loi sur les cryptomonnaies après leur arrivée au pouvoir, cette perspective baissière ne tiendra plus. Il faudra suivre les résultats des élections et le choix des présidents de commission.

Il est impossible de retirer 1,5 milliard de dollars de $BTC , le cours de l’action est divisé par deux

« unable to complete the withdrawal » : impossible de retirer les fonds.

Lundi, Datavault AI, société cotée au Nasdaq, a écrit cette phrase en anglais dans un document 8-K transmis à la SEC : elle avait demandé dès juin à transférer ses cryptomonnaies de la plateforme d’échange Biconomy vers un portefeuille externe, mais au moment de la déclaration, le transfert n’avait toujours pas abouti. Mardi, le cours de l’action a chuté de 49,55 %, pour clôturer à 0,067 dollar.

Ces cryptomonnaies proviennent d’un échange d’actions de 150 millions de dollars : le laboratoire pharmaceutique Scilex a acheté des actions de la société avec 1 328,43 BTC, puis la société en a revendu 491,431, récupérant ainsi 40,5 millions de dollars en espèces. Aujourd’hui, la société estime que ces cryptomonnaies ne constituent pas du tout des actifs numériques lui appartenant. Quatre états financiers doivent être retraités, et les actifs inscrits au bilan à la fin de 2025 pourraient être dépréciés d’au plus 92,2 millions de dollars. La société réévalue également sa capacité à poursuivre ses activités.

Au vu des données, cette affaire n’a pratiquement aucun effet sur le cours de $BTC lui-même (cours actuel : 81 103,5 dollars, +0,41 % sur 24 heures), mais elle pèse sur les actions des sociétés cotées qui « achètent des cryptomonnaies pour en faire une réserve » : si les cryptomonnaies ne peuvent pas être retirées, leur valeur comptable ne signifie pas qu’elles sont liquides. À l’inverse, si l’enquête révèle que la plateforme a détourné les actifs de ses clients, la panique pourrait se propager à l’ensemble du marché et cette analyse ne serait plus valable.