cybssky

我昨晚其实一直在等这个会谈。
早上醒了以后
又把外交部的通稿，还有路透的消息翻了一遍。
嗯，怎么说呢。
市场最担心的那种突然升级，没有出现。
双方经贸团队有了新的联合安排。
美方这边说，之前的贸易休战又延长了两个月。
AI也聊了。
贸易也继续聊。
后面还有关税、稀土、科技限制这些硬骨头。
然后我打开BTC一看。
还在8.4万美元附近晃。
前两天可是刚摸到8.73万。
这个地方我觉得就挺有意思了。
会谈消息听起来没有那么吓人
BTC咋没冲呢？
我重新想了一下。
可能很多人把这个会谈的作用想大了。
因为在会谈之前
市场已经知道双方大概率会继续谈，
贸易休战延期这个预期，也提前交易过一部分了。
消息真的出来以后
市场还得找新的东西往上推。
结果BTC这边又碰上了另一个麻烦。
美债。
美国10年期国债收益率前面冲到了5.11%。
这个东西我以前也看不懂。
简单理解：
美国国债给的利息越来越高
一些钱就会觉得
我放国债里，风险低，还有这么高利息。
那我干嘛非得去扛BTC这么大的波动。
再加上这两天美国经济数据偏强
油价又上去了
市场对通胀和利率的担忧又冒出来。
所以BTC从8.7万往下掉
我觉得这个解释目前更说得通一些。
更搞的是ETF。
9月21号
美国BTC现货ETF净流入差不多9.99亿美元
22号又进了7.15亿左右
23号还有3.47亿左右。
钱在进。
币价还在磨。
我现在看到这种行情
真不敢拿一句“利好”或者“利空”去解释。
市场里面好几股力量就在那拽。
会谈结果相对平稳
ETF还有资金进来
另一边
美债收益率又高
前面冲8.7万还有获利盘
再加上这周还有一大批BTC期权到期。
期权这个东西小白先别研究太深。
你就先理解成：
很多人提前押了BTC会到某个价格。
快到结算的时候
这些资金会来回买卖BTC和期货调整仓位。
所以这两天价格一会儿往上抽
一会儿又砸下来
我看着都头大。
我现在就盯几个数字。
82800 | 85000 | 87300
8.28万是昨天砸下去以后接住的位置。
8.5万现在又卡在头顶。
后面如果重新回到8.5万上面
我再看看它有没有力气去碰8.73万。
要是8.28万又守不住
那这波还得继续折腾。
所以这个会谈我暂时不会给它套一个
“中美缓和，BTC就该涨”
这样的逻辑。
市场哪有这么听话。
现在我更想看的是
今天这批期权折腾完以后
BTC到底还能不能重新站上8.5万。
这个可能比会谈本身
更快给我们答案。

刚才看BTC的15分钟K线，短时间直接从8.1万美元附近拉到8.45万美元。
这种走势第一眼很容易理解成：又有人拉盘了。
但我把最近几天的消息重新翻了一遍，发现这波上涨其实挺有意思。
因为BTC面对的并不全是利好。
9月15日，美国参议院没有通过CLARITY Act的程序性投票。
9月16日，美联储又加息25个基点，把利率提高到了3.75%-4.00%。
一个是加密监管法案受挫，一个是继续加息。
正常情况下，这两个消息放一起，对BTC都不算好。
结果BTC没有继续跌。
这反而是我觉得最近最值得注意的地方。
市场真正开始变强，有时候并不是因为“全是好消息”，而是坏消息出来以后，价格已经砸不下去了。
紧接着，9月17日又出现了一个比较重要的变化。
SEC推出了Innovation Exemption，也就是“创新豁免”。
简单理解：
美国开始允许符合条件的代币化美股，在特定的链上交易平台里进行交易。
这不是直接给BTC发利好。
但它传递出来的信号很重要：
美国监管层并没有因为CLARITY Act暂时没通过，就停止推进加密和传统金融融合。
反而是在现有法律权限范围内继续往前推。
股票上链、资产Tokenization、链上交易这些东西，正在一点点从概念变成真正的金融基础设施。
资金面也出现变化。
9月18日，美国现货BTC ETF单日净流入大约4.33亿美元。
其中Fidelity的FBTC流入约3.1亿美元。
也就是说，前几天法案失败、加息带来的恐慌过去以后，资金重新开始往BTC里面走。
然后再看技术面。
BTC刚刚完成了一个很关键的动作：
周线重新站上50周均线。
这是过去45周第一次真正完成周线级别的突破。
前面BTC从12.6万美元一路跌下来，最低甚至到了6万美元附近。
现在重新把长期均线拿回来，意味着至少从交易结构来看，市场已经和前几个月不一样了。
所以今天这一根突然暴拉的15分钟K线，我更愿意拆成这样：
利空落地
↓
BTC没有继续跌
↓
SEC监管出现边际利好
↓
ETF资金重新流入
↓
周线突破50周均线
↓
突破8.2万美元附近压力
↓
空头开始止损、回补
↓
价格迅速被推到8.4万美元以上
最后这一步很关键。
当大量人前面都在赌BTC继续跌的时候，一旦价格反着往上涨，空头就必须买回BTC平仓。
于是会出现一个很有意思的现象：
BTC上涨 → 空头止损 → 被迫买入 → BTC继续上涨 → 更多空头止损。
所以你看到的K线才会突然变得这么陡。
我现在反而不太纠结BTC今天能不能直接冲8.5万、8.6万。
我更关心一件事：
这波暴拉之后，8万—8.2万美元还能不能守住。
如果后面回踩还能站住，那说明这次可能不只是一次单纯的“爆空行情”，而是市场的价格中枢真的开始往上移动。
如果很快又跌回去，那就说明这根大阳线里面，空头回补贡献的力量可能比我们想象的更大。
有时候真正值得注意的，不是利好出来涨了多少。
而是连续两个利空出来以后，它居然不跌了。
这可能才是最近BTC最值得观察的信号。
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最近看了一下 IONS。
9 月初还接近 60 美元，现在只剩 44 美元左右。
这次跌得狠，导火索很明确。
Ionis 和诺华合作的 pelacarsen 三期临床没达到主要终点。
这个药是针对 Lp(a) 的。简单说，Lp(a) 越高，心血管疾病风险通常越值得警惕。Pelacarsen 确实把这个指标降下来了，但真正重要的是：降下来以后，患者的心梗、中风、心血管死亡有没有明显减少？
结果没有达到预期。
而且这不是一个小规模试验，涉及 8300 多名患者，做了大约 6 年。
所以市场砸 IONS，我觉得完全可以理解。
但砸到现在，我反而觉得有必要重新算一遍账。
因为失败的是 pelacarsen，不是 Ionis 所有的药。
就在这个利空出来的前一天，ZANVASTRO 刚刚获得 FDA 批准。
另一个更值得看的产品是 TRYNGOLZA。
今年 6 月，它获 FDA 批准用于严重高甘油三酯血症。Ionis 对 olezarsen 的长期预期不低，给出的峰值年净销售额预期已经超过 30 亿美元。
这个数字现在还只是预期，最后能卖多少，要等商业化数据说话。
但这恰恰是我现在关注 IONS 的原因。
市场已经把 pelacarsen 的失败狠狠交易了一遍，接下来要算的是剩下的东西值多少钱。
Ionis 二季度末还有大约 21 亿美元的现金、现金等价物和短期投资，也已经有商业化产品开始贡献收入。
它当然还不是一家稳定赚钱的成熟药企，上半年依然亏了 2 亿多美元。
所以我暂时不会因为“从 60 跌到 44”就认为它便宜。
生物科技股最容易犯的错误，就是把“跌很多”当成“低估”。
我现在更想等后面的数据。
尤其是 TRYNGOLZA。
如果它上市后的销售能够逐渐兑现，其他管线也没继续出大问题，那么市场可能会慢慢发现：pelacarsen 没了，但 Ionis 并没有没。
反过来，如果新药卖不动，其他项目再出问题，44 美元也可以继续往下走。
所以现在的 IONS，在我看来不是一道：
“44 美元该不该抄底？”
而是一道更值得研究的题：
把 pelacarsen 从估值里删掉以后，Ionis 剩下的东西，到底值多少钱？
这也是我接下来准备继续跟它的原因。
#IONS #美股 #生物科技 #投资研究

一开始我还以为公司是不是出了新的临床数据，或者lonvo-z又有了什么进展。结果看下来，暂时没有发现NTLA自己突然公布了什么特别重要的消息
所以这波上涨，我更倾向于看成板块反弹，不太像是公司基本面突然变好了。
今天基因编辑这几个票基本都在涨，$CRSP.US 、$BEAM.US 都接近10%，$EDIT.US 也涨了7%左右，$XBI 也在走强。大家一起涨的时候，通常就不能只把原因归到某一家公司身上。
而且NTLA前面已经从18.48美元一路跌到10美元附近，跌幅其实挺大了。市场稍微回暖一点，之前抄底的人进来，再加上一些空头回补，股价弹得快一点也正常。
公司本身当然不是完全没东西。现在比较重要的进展，是核心药物lonvo-z的上市申请已经被FDA接受，而且进入了优先审评，预计2027年3月左右会有结果
但这个消息是9月8日就公布的，不是今天刚出来的。进入审评也只是进入审评，离真正获批还有一段距离，不能直接当成利好兑现。
所以这根大阳线，我目前还不会当成反转信号。
现在股价大概在12.7美元附近，13.3美元左右我觉得比较关键。后面如果能放量站上去，走势可能会好看一些。要是冲了一下又跌回12.1美元下面，那今天这波大概率还是超跌反弹，没必要想得太复杂。
说实话，一天涨10%看着确实很舒服，但没有新消息，成交量也没明显放大的话，我不会因为这一根阳线就追进去。之前这种票也不是没见过，涨一天，第二天又把涨幅吐回去。
先看13.3美元能不能站稳吧。你觉得NTLA这次是真的开始反转，还是只是反弹一天？
以上仅为个人观察，不构成投资建议。
#NTLA #CRSP #美股 #基因编辑 #生物科技