kiri亏麻了

La plus grande réalisation de la Semaine de la Blockchain Binance #BinanceBlockchainWeek @CZ @Richard Teng

Trump ressort sa phrase culte : « Nous ne savons pas », mais après le vol de 6,3 milliards chez Binance, j’ai beau tourner la question dans tous les sens, la Corée du Nord me semble être la principale suspecte

Les amis, je viens de tomber sur une info de Bloomberg : dans le Bureau ovale, un journaliste a demandé à Trump si la Corée du Nord était derrière le piratage de Binance. Il a simplement répondu : « Nous ne savons pas. Nous enquêtons. »

Cette réponse me dit quelque chose : c’est presque sa formule habituelle quand il s’agit d’attribuer une attaque sensible. D’un côté, les autorités doivent faire preuve de prudence ; de l’autre, cela montre bien que l’affaire est remontée jusqu’à la Maison-Blanche. Pourtant, après avoir lu le rapport des sociétés d’analyse on-chain, j’en suis ressorti encore plus convaincu.

TRM Labs a directement attribué l’attaque, avec un « haut degré de confiance », au groupe nord-coréen TraderTraitor. Chainalysis pointe également vers le même groupe. Ce sont les mêmes qui ont dérobé 1,5 milliard à Bybit l’année dernière. Leur méthode ressemble à une version améliorée de la précédente : préparation en amont, exploitation de la signature d’un portefeuille chaud, puis transfert des fonds à travers dix blockchains en vingt minutes. Avec 6,3 à 6,4 milliards de dollars, le record des vols de cryptomonnaies a été multiplié par quatre.

À mon avis, un groupe de hackers ordinaire ne pourrait pas gérer une telle vitesse ni une coordination inter-chaînes aussi poussée. Cela fait des années que la Corée du Nord finance ses activités grâce aux vols de cryptomonnaies, ce n’est plus un secret. Le système Lazarus/TraderTraitor tourne depuis si longtemps que son expérience et ses outils sont bien établis. Je comprends tout à fait que Trump dise que l’enquête est toujours en cours : les autorités ont besoin de davantage de preuves avant de conclure officiellement. Mais en tant que personne qui suit les données on-chain, je suis davantage enclin à croire les analyses des sociétés spécialisées : au moins, les indices concordent fortement.

Binance affirme qu’elle couvrira intégralement les pertes des utilisateurs et a également gelé une partie des fonds. C’est plutôt rassurant. Mais comme utilisateur et observateur, ce qui m’importe le plus, c’est ceci : où se situe réellement la limite de sécurité d’une plateforme d’échange majeure face à un attaquant soutenu par un État ? À chaque incident, tout le monde promet de « renforcer la sécurité », puis la fois suivante, la faille est du même genre.

Qu’en pensez-vous ? Trump fait-il traîner les choses, ou la Corée du Nord a-t-elle vraiment frappé très fort cette fois ? Parlons-en dans les commentaires.
#BTC走势分析

Les actions américaines ont commencé à rattraper leur retard à la baisse dès l’ouverture, c’est insoutenable à regarder 😭
Après l’ouverture des retraits, il y aura forcément une vague de retraits paniqués
Gardez votre sang-froid : mieux vaut rater une occasion
que d’essayer d’attraper le couteau qui tombe 📉
#加密杠杆头寸24小时清算15亿美元

Tout le monde, l’indice des semi-conducteurs sud-coréens a pris une sacrée claque. Aujourd’hui, le KOSPI a plongé de plus de 5 % en séance, déclenchant une suspension des transactions programmées (sidecar). Samsung Electronics a perdu 3-6 %, et SK Hynix a fait encore pire, chutant à un moment de près de 8-9 %. Ne regardez pas seulement l’indice général : ce sont surtout les deux géants de la mémoire qui ont fait plonger le marché.

La logique de fond est assez claire : ce n’est pas que la Corée du Sud soit soudainement devenue incapable, mais plutôt que l’enthousiasme pour l’IA à Wall Street a été refroidi, et que le contrecoup s’est directement propagé jusqu’ici.

Le déclencheur le plus immédiat, c’est la chute de plus de 12 % d’Alphabet (Google) hier soir.
Les revenus publicitaires de la recherche au troisième trimestre ont été inférieurs aux attentes. Plus important encore, les investissements massifs dans les centres de données et les infrastructures dédiés à l’IA ont fait passer le flux de trésorerie disponible en territoire négatif (deux trimestres consécutifs de flux de trésorerie négatif). Le marché a aussitôt commencé à s’interroger : les dépenses d’investissement de cette course aux armements dans l’IA pourront-elles être rapidement rentabilisées ? Les flux de trésorerie pourront-ils suivre ? L’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a suivi la baisse. Quand les valeurs technologiques américaines bougent, les deux champions sud-coréens de la mémoire sont en première ligne, car ils sont des fournisseurs clés de HBM (mémoire à large bande passante) et leurs cours sont étroitement liés aux prévisions de dépenses en puissance de calcul pour l’IA.

Le deuxième facteur, c’est que « les résultats sont excellents, mais les retours aux actionnaires ne sont pas à la hauteur ».
Samsung et SK Hynix ont tous deux enregistré des bénéfices records au troisième trimestre (les bénéfices de Samsung dans les puces ont été multipliés par plus de dix sur un an), mais Samsung a reporté à la réunion de son conseil d’administration en janvier prochain la décision sur des plans plus concrets de rachats d’actions et de rémunération des actionnaires, décevant ainsi les attentes du marché. SK Hynix avait auparavant donné des indications plus précises. Par comparaison, les ventes motivées par la déception se sont multipliées. Les valeurs du secteur de la mémoire avaient fortement progressé et leurs valorisations étaient élevées ; au moindre signe de déception, les investisseurs ont tendance à prendre leurs bénéfices.

D’autres facteurs de fond ont également joué : ventes continues des investisseurs étrangers, une première correction des valorisations déjà intervenue, inquiétudes quant au rattrapage de fabricants de mémoire chinois comme ChangXin, ainsi qu’une baisse générale de l’appétit pour le risque. Mais les deux points essentiels restent les mêmes : la période de retour sur investissement de l’IA est réévaluée et les retours à court terme pour les actionnaires n’ont pas été à la hauteur des attentes.

Cela ressemble davantage à une correction du sentiment et des anticipations qu’à un effondrement de la logique de la demande. Les commandes de HBM et de DRAM pour serveurs d’IA continuent d’être vendues jusqu’à l’année prochaine, voire au-delà, et les prévisions de pénurie de mémoire n’ont pas disparu. Le marché commence toutefois à calculer le « rapport entre investissements et rendement » ainsi que l’« adéquation des flux de trésorerie ». Si les grands groupes américains continuent de revoir à la baisse leurs prévisions de dépenses d’investissement, le secteur sud-coréen de la mémoire restera sous pression.

#KOSPI下跌3.53%重回6000点下方

Quelles cryptos le hacker n’a-t-il pas encore vendues ?

Les actifs encore mobilisables par le hacker représentent environ 2,9 à 3,3 milliards de dollars. Sa stratégie est très claire : convertir tout ce qui peut être gelé en actifs qui ne peuvent pas l’être. Entre 2,5 et 3 milliards de dollars en stablecoins ont déjà été gelés. Les altcoins restants sont progressivement vendus contre de l’ETH, qui est le seul actif dont les avoirs continuent actuellement d’augmenter.

Les principales positions : BTC et ETH

BTC : 18 270 BTC (environ 1,44 milliard de dollars) n’ont pas encore bougé. Le bitcoin est l’actif le plus liquide et le plus difficile à geler. Le hacker ne devrait probablement pas tout vendre d’un coup, mais plutôt procéder par tranches, via des transactions OTC ou en vendant progressivement. C’est là que réside le principal risque de pression vendeuse à venir.

ETH : les avoirs atteignent déjà environ 467 000 ETH (environ 1,06 milliard de dollars), et les altcoins restants continuent d’être convertis en ETH. Une fois le blanchiment terminé, ces ETH constitueront eux aussi une source majeure de liquidités.

Les altcoins en complément : les principales positions ont été liquidées, le reste est converti en ETH

Selon les données de Lookonchain, plusieurs des positions les plus importantes ont presque entièrement été vendues et converties en environ 70 000 ETH :

Presque entièrement vendus : UNI (environ 39,6 millions de dollars), ENA (environ 33,9 millions de dollars), PEPE (environ 31,6 millions de dollars), LINK (environ 26 millions de dollars), AAVE (environ 14,27 millions de dollars), ONDO, WLD, etc. La pression vendeuse directe liée à ces tokens a donc presque entièrement été absorbée.

Tokens encore en cours de liquidation ou susceptibles d’exercer une pression vendeuse :

ARB : environ 74,56 millions de tokens (environ 11,5 millions de dollars) — le conseil de sécurité d’Arbitrum a transféré d’urgence les fonds concernés, et le gel a été assez rapide
FUN : environ 715 millions de tokens (environ 6,3 millions de dollars)
ZAMA : environ 87,85 millions de tokens (environ 6 millions de dollars)
ZRO : environ 3,6 millions de tokens (environ 5,7 millions de dollars)
RSR : environ 3,38 milliards de tokens (environ 5 millions de dollars)

Les altcoins restants représentent au total environ 180 millions de dollars et continueront d’être convertis en ETH. Chaque position est relativement petite, mais les ventes à court terme pourraient avoir un effet plus marqué sur les tokens dont la liquidité est moyenne.

La pression vendeuse sur les altcoins s’atténue rapidement. Les véritables éléments à surveiller sont les 18 270 BTC et les près de 470 000 ETH déjà accumulés. Ce sont ces deux actifs qui constituent les principales sources de liquidités à venir et le principal risque de pression vendeuse. He Yi a déclaré que Binance assumerait toutes les pertes et que les fonds des utilisateurs étaient en sécurité, ce qui peut rassurer le marché. Mais tant que ces près de 3 milliards de dollars en BTC et ETH sur la blockchain n’auront pas été entièrement récupérés, ils resteront une épée de Damoclès au-dessus du marché.

👏 Rejoignez le groupe pour échanger sur les mouvements des adresses on-chain et l’avancement des gels. Le rythme compte plus qu’on ne le pensait.

#ETH

Les gars, on s’est réveillés et le ciel nous est tombé sur la tête : le portefeuille chaud de Binance a été piraté, avec plus de 5,8 milliards de dollars de pertes.

Hier soir (tôt ce matin, heure de Pékin), le portefeuille chaud de Binance s’est fait littéralement vider. Après avoir approvisionné ses fonds via Tornado Cash, le pirate a exploité le nouveau mécanisme EIP-7702 pour obtenir des signatures avec la clé privée du portefeuille chaud Binance 14, puis l’a déléguée à son propre contrat. En une quarantaine de minutes, il a siphonné entre 3,3 et 5,8 milliards de dollars d’actifs : ETH, USDT, USDC, BTC… sur plusieurs chaînes à la fois.

Il ne s’agit pas d’une faille dans un contrat, mais il est très probable que l’infrastructure de signature sous-jacente de Binance (son système HSM/MPC) ait été compromise. Le pirate n’a pas obtenu la clé privée en clair : il a pénétré le moteur de règles ou l’interface de signature et a pu « faire signer à la demande ».

• Il a soumis d’un coup 50 signatures EIP-7702 avec des Nonce consécutifs pour tenter sa chance à l’aveugle. S’il avait vraiment volé la clé privée, il n’aurait pas eu besoin de procéder ainsi ;
• À peine 24 secondes après avoir vidé Binance 14, les portefeuilles chauds de Binance 16, du Bitcoin (plus de 18 000 BTC), de Tron et d’autres chaînes, utilisant différents algorithmes de signature, ont été compromis presque simultanément. Seule une intrusion dans le système centralisé de gestion aurait pu le permettre.

Plus inquiétant encore, le pirate a été en embuscade pendant au moins 37 heures. Il a d’abord retiré du gas via Tornado Cash, puis a utilisé 7 millions de dollars en stablecoins pour effectuer une « répétition générale en conditions réelles » du siphonnage via EIP-7702. Ce n’est qu’après cette répétition qu’il est passé à l’action. Lors de l’attaque principale, le Bitcoin est parti en premier, puis Ethereum a utilisé EIP-7702 pour vider Binance 14 en une seule transaction (167 000 ETH + 1,6 milliard d’USDT, entre autres), entraînant aussi dans sa chute Binance 34, dont Binance 14 était l’administrateur.

Du côté des stablecoins, Tether et Circle ont réagi assez vite et ont déjà gelé environ 1,8 à 2,5 milliards de dollars.

Le pire, c’est le timing. Les valeurs technologiques américaines étaient déjà mal en point ces derniers jours : inquiétudes liées à l’IA, bénéfices moyens et Fed toujours aussi ferme, ce qui a fortement réduit l’appétit pour le risque. Le BTC oscillait déjà autour de 80 000 dollars ; cette nouvelle l’a fait chuter directement vers 78 000-79 000 dollars. Le BNB a lui aussi perdu 7 à 9 %, et les liquidations se sont amplifiées.

Je vous conseille de ne pas acheter le creux pour l’instant.

L’affaire n’est pas encore complètement éclaircie, les dépôts et retraits sont toujours suspendus, les fonds continuent de bouger et la situation macroéconomique ne s’est pas stabilisée. Se précipiter pour « attraper le couteau qui tombe » risque de vous faire subir une nouvelle chute. Mieux vaut attendre le rapport complet de Binance, la reprise des dépôts et retraits et une réelle stabilisation du marché.

Ne vous précipitez pas : gardez vos cartouches. Je vous tiendrai au courant s’il y a du nouveau.
#BTC

Les gars, le portefeuille chaud de Binance vient de subir un vol d’une ampleur considérable : selon les estimations on-chain, le montant dépasse les 5,8 milliards de dollars, et les hackers ont déjà commencé à vendre leurs jetons sur des plateformes comme Uniswap.

Dernière info : ils ont vendu les 7 770 milliards de PEPE du portefeuille chaud pour obtenir environ 14 049 ETH, soit plus de 31,9 millions de dollars. Le prix de vente moyen était d’environ 0,0000041 dollar, ce qui a fait chuter le PEPE de plus de 12 %. La liquidité de ce genre de memecoin est déjà faible ; quand une telle quantité est vendue d’un seul coup, une forte baisse est tout à fait normale. Si les hackers vendent aussi d’autres altcoins qu’il leur reste (ENA, LINK, UNI, AAVE, etc.), les monnaies concernées pourraient subir une pression importante à court terme.

L’affaire est aussi intéressante du côté de Sun. Depuis le 17 octobre, les adresses qui lui sont associées ont transféré environ 11 800 milliards de PEPE, achetés à un prix moyen d’environ 0,000004114 dollar. Hier soir, ses gains latents ont culminé à 18,55 millions de dollars, mais la vente les a ramenés à environ 4,45 millions : ses profits ont fondu. Les données on-chain montrent qu’il est l’un des plus gros détenteurs individuels du moment (environ 2,8 % de l’offre totale), mais cette vague de ventes des hackers est tombée juste autour de son prix d’achat, réduisant instantanément ses gains sur le papier. On ne sait pas encore s’il s’agit d’une position personnelle ou d’un rééquilibrage des fonds d’une plateforme d’échange : aucune déclaration officielle n’a été faite. Mais cette chute si rapide des gains latents depuis leur sommet montre bien que le marché des memecoins ne résiste pas aux ventes massives.

Dans l’ensemble, Binance a officiellement déclaré que les fonds des utilisateurs étaient en sécurité et que la plateforme assumerait les pertes. Un grand nombre de stablecoins ont également été gelés, mais il est impossible de geler les ETH et ces altcoins. Les ventes des hackers sur les DEX représentent la pression la plus directe. À court terme, le PEPE et les altcoins concernés risquent de rester volatils : inutile de se précipiter pour acheter la baisse. À moyen et long terme, tout dépendra de la suite donnée à l’incident chez Binance et de la capacité du marché à retrouver son calme. Lors de telles ventes soudaines, les monnaies peu liquides sont les plus vulnérables.

Vous en avez, du PEPE ? Après cette vente massive, vous pensez que c’est une occasion à saisir ou vous préférez attendre ?
#纳指100期货下跌0.9%

Les gars, les élections de mi-mandat approchent à grands pas : le vote aura lieu le 3 novembre, heure locale aux États-Unis, et les premiers résultats tomberont à partir du 4 au matin, heure de Pékin. Ce sont les premières élections de mi-mandat du second mandat de Trump, et elles auront une influence directe sur la fiscalité, les droits de douane et le rythme de la réglementation au cours des deux prochaines années.

Pour l’instant, les sondages et les marchés de prédiction penchent plutôt en faveur des démocrates : ils ont de fortes chances de remporter la Chambre des représentants ; leurs chances de prendre les deux chambres se situent autour de 60 % ; celles d’un Congrès divisé (Chambre démocrate + Sénat républicain) sont d’environ 25 %, tandis que les républicains ont moins de 10 % de chances de conserver les deux chambres. Les marchés ont déjà largement intégré le scénario où les démocrates remportent au moins la Chambre.

Actions américaines : historiquement, les années d’élections de mi-mandat sont souvent agitées, mais le S&P 500 affiche généralement de bonnes performances dans les 6 à 12 mois qui suivent le scrutin (une fois l’incertitude dissipée, la prime de risque diminue).

Si les démocrates remportent les deux chambres : la prolongation des réductions d’impôts, l’assouplissement de la réglementation et des droits de douane plus agressifs risquent d’être bloqués. Les valeurs financières, énergétiques, liées aux centres de données pour l’IA et aux cryptomonnaies pourraient subir des pressions à court terme ; les batailles budgétaires et les enquêtes pourraient aussi se multiplier. Cela dit, les marchés ne se sont historiquement pas mal comportés sous un gouvernement divisé.
Si le Congrès est divisé : c’est le scénario le plus modéré, avec une volatilité relativement faible.
Si les républicains conservent les deux chambres : ce serait la véritable surprise. Les anticipations de politique économique repartiraient à la hausse, et les valeurs de croissance et cycliques pourraient fortement rebondir.

Pour les cryptomonnaies, les liens sont plus étroits avec les républicains, et la volatilité est plus importante que sur les marchés actions américains.

Si les démocrates remportent les deux chambres : le CLARITY Act risque fort d’être de nouveau retardé. Les altcoins, la DeFi et les actions liées aux cryptomonnaies pourraient subir des pressions à court terme ; le BTC devrait mieux résister (grâce à son statut de matière première et au soutien des ETF).
Si le Congrès est divisé : le processus législatif sera un peu plus lent, mais ce scénario est déjà largement intégré dans les cours.
Si les républicains conservent les deux chambres : c’est le scénario le plus favorable. L’ETH, le SOL, la DeFi et les actions du secteur pourraient bondir rapidement.

Dans l’ensemble, les élections modifient surtout les anticipations concernant le rythme de la réglementation. Les facteurs qui déterminent réellement les prix restent les taux d’intérêt, la liquidité et les flux de capitaux. Si le résultat correspond aux attentes, le marché pourrait même connaître un rebond une fois l’incertitude levée ; seul un résultat supérieur aux attentes nécessiterait une nouvelle réévaluation. Évitez de tout miser sur un seul scénario : gérez votre exposition et ajustez-la en fonction du résultat.

Pensez-vous que le résultat dépassera les attentes ?

#美国中期选举倒计时，美股博弈窗口已开启？

MDR 😂 ZachXBT démonte Axis :

Une entité a reçu environ 42 millions d’AXIS depuis un portefeuille multisignature contrôlé par l’équipe d’Axis, puis les a vendus sur un DEX sur Base contre environ 5,04 millions d’USDC. Ces USDC ont ensuite été répartis entre plusieurs adresses (celles que tu as listées sont essentiellement celles qu’il a pointées du doigt). Au total, plus de 76 millions d’AXIS (qui valaient alors plus de 12 millions de dollars) ont quitté le portefeuille multisignature de l’équipe, et une partie a également été envoyée sur Bitget.

À peine une semaine après le lancement, 42 millions $AXIS ont été transférés depuis le portefeuille multisignature de l’équipe, puis directement liquidés sur un DEX pour obtenir un peu plus de 5 millions de dollars, faisant chuter le cours de 40 %.

N’est-ce pas le scénario classique où des initiés engrangent d’abord un maximum de profits avant de prendre la fuite ? L’équipe rejette la faute sur le « défaut de paiement de la contrepartie OTC » et affirme que ses jetons, ainsi que ceux des investisseurs, sont verrouillés et n’ont pas bougé. Ça peut sembler plausible, mais si tu remets d’un coup une grande quantité de jetons de l’écosystème à une contrepartie, sans verrouillage on-chain et en te fiant uniquement à un accord écrit, et que quelques heures plus tard, des centaines de nouvelles adresses se mettent à vendre à tour de bras, n’est-ce pas lui donner directement les moyens de faire chuter le cours ? Qui a choisi cette contrepartie ? Pourquoi ne pas avoir mis les jetons en vesting directement on-chain ? En clair, ils ont eux-mêmes laissé une porte ouverte avec leur façon de procéder, et maintenant qu’ils se sont fait prendre, ils cherchent encore des excuses.

L’offre en circulation était déjà faible et très concentrée : difficile pour la communauté de faire confiance à ce genre de pratiques. Il faudra voir s’ils vont vraiment demander des comptes et verrouiller le reste des jetons de l’écosystème, ou s’ils vont continuer à noyer le poisson avec des communiqués. Si tu en détiens, surveille toi-même les mouvements on-chain et ne te fie pas seulement aux belles paroles.
#SaisonDesRésultatsFinanciers

Résultats de Microsoft et Google hier soir : l’un s’envole, l’autre plonge, et l’écart des dépenses colossales en IA se creuse

Les amis, Microsoft et Google ont publié leurs résultats hier soir. Résultat : l’un monte, l’autre baisse. Le contraste est frappant.

Du côté de Microsoft, les résultats sont très solides. Le chiffre d’affaires atteint 92,28 milliards de dollars, en hausse de 19 % sur un an, et le BPA ajusté s’élève à 4,89 dollars : les deux dépassent les attentes. Le plus important, c’est qu’Azure a enfin dévoilé son chiffre d’affaires en dollars pour la première fois : 33,17 milliards de dollars sur le trimestre, en hausse de 48 %. C’est largement supérieur à la prévision de croissance de 44 à 45 % que l’entreprise avait annoncée, et également au-dessus des attentes du marché. L’activité cloud dans son ensemble progresse de 30 %, la marge opérationnelle approche les 50 % et le flux de trésorerie disponible reste positif. Après la clôture, l’action a gagné environ 3 à 4 %. Les investissements dans l’IA commencent enfin à générer des retombées plus concrètes.

Pour Google, c’est tout le contraire. Le chiffre d’affaires atteint 127,58 milliards de dollars, en hausse de 25 % sur un an, mais légèrement inférieur aux attentes. Les bénéfices ont été plombés par des pertes sur des investissements en actions : le bénéfice net a reculé de 25 % sur un an et le BPA n’est que de 2,12 dollars (environ 2,67 dollars sur une base ajustée), bien en dessous des prévisions. Le ralentissement de la croissance des annonces sur le moteur de recherche est le principal facteur négatif, et les publicités YouTube n’ont pas vraiment brillé non plus. En revanche, l’activité cloud est très dynamique : le chiffre d’affaires de Google Cloud atteint 30,7 milliards de dollars, soit plus du double sur un an (+103 %), et ses bénéfices ont fortement progressé. Mais le flux de trésorerie disponible global est passé en territoire négatif (environ -9,1 milliards de dollars), tandis que les dépenses d’investissement restent très élevées. Après la clôture, l’action a chuté de plus de 10 % à un moment donné.

En résumé : Microsoft montre que ses investissements dans l’IA se transforment en revenus et en bénéfices. Google Cloud rattrape rapidement son retard, mais son activité publicitaire principale est sous pression et ses dépenses sont trop élevées : le marché l’a clairement sanctionné. La concurrence dans le cloud s’intensifie, mais sur la question de savoir « qui transformera l’IA en véritable source de revenus en premier », les résultats de Microsoft ce trimestre sont plus convaincants.

À votre avis, la réaction au sujet de Google est-elle une émotion passagère, ou voit-on apparaître les premiers signes d’un impact de l’IA sur son moteur de recherche ?

#股票财报季

Sun哥 a encore lourdement investi dans $PEPE . Cette fois, va-t-il encore faire une opération du genre « acheter à 7U au sommet de $TRUMP » ?

Selon Arkham, les portefeuilles déjà identifiés comme appartenant à Sun哥, auxquels s’ajoute une adresse supposée lui appartenir (0x721), détiennent au total environ 2,82 % de l’offre totale de PEPE, soit une valeur d’environ 51 millions de dollars. En dehors de l’exchange lui-même, personne ne détient autant de tokens hors plateforme.

Ces tokens ont été retirés de Poloniex en deux fois, les 17 et 26 octobre, pour un total de 11 850 milliards de tokens. Au moment du retrait, ils valaient 48,76 millions de dollars ; aujourd’hui, la plus-value latente dépasse les 2 millions. En remontant plus loin, ils avaient d’abord été achetés sur Binance, puis transférés via Poloniex et HTX avant d’arriver dans son portefeuille.

La chronologie est encore plus intéressante : du 15 au 25 octobre, il a transféré 77 millions de dollars en stablecoins vers Poloniex, alors que sa position en PEPE ne s’élevait auparavant qu’à 267 000 dollars. Il s’agit clairement d’une prise de position massive.

Mais en voyant cette nouvelle, ma première réaction n’a pas été « Sun哥 mise tout », mais de repenser à son précédent pari sur TRUMP. Il était entré autour de 7U, puis a subi de lourdes pertes ; la communauté s’en est moquée pendant un bon moment. Cette fois, sa position en PEPE est plus importante et représente une part plus élevée de l’offre. Pour l’instant, sa plus-value latente dépasse à peine les 2 millions de dollars : il vient tout juste d’entrer sur le marché. Sun哥 n’a jamais été du genre discret ; avec une position de cette ampleur, le marché va forcément se demander s’il parie sur une hausse ou s’il prépare un gros coup.

Le PEPE est extrêmement volatil. Il détient près de 3 % de l’offre, ce qui peut effectivement soutenir le cours à court terme, mais s’il décide de vendre, il peut tout aussi bien provoquer une forte chute. Pour l’instant, il semble encore en phase d’accumulation. La suite — continuer à acheter ou commencer à vendre — sera plus instructive que la seule proportion de tokens qu’il détient.

Cette fois, croit-il vraiment aux memecoins, ou est-ce encore un investissement de conviction « niveau 7U » ?
Qu’en pensez-vous ?
#山寨币热点

Résultats de Microsoft ce soir : les investissements dans l’IA peuvent-ils vraiment se transformer en revenus ?

Les amis, Microsoft publie ses résultats après la clôture ce soir (T1 de l’exercice 2027).

Le marché table sur un chiffre d’affaires d’un peu plus de 90 milliards de dollars (environ +17 % sur un an) et un BPA de 4,71 à 4,72 dollars. Les chiffres eux-mêmes ne devraient probablement pas poser de problème. La question clé, c’est de savoir si l’IA commence vraiment à générer des revenus.
Mon avis : oui, mais pas encore au niveau des attentes les plus optimistes.

Azure est le moteur principal. La société prévoit elle-même une croissance de 44 à 45 % à taux de change constant, soit une légère accélération par rapport aux 43 % du trimestre précédent. La demande dépasse toujours l’offre, et le rythme auquel les nouvelles capacités seront mises en service se reflétera directement dans les chiffres. Si la croissance atteint vraiment 45 %, voire un peu plus, cela montrera que la demande de puissance de calcul pour l’IA reste très solide.

Copilot mérite aussi qu’on s’y intéresse de près. Le nombre de licences payantes a déjà dépassé les 30 millions (contre seulement 20 millions au trimestre précédent) : la croissance est rapide. Toutefois, sa part du chiffre d’affaires global reste assez faible. Pour l’instant, cela confirme surtout que l’entreprise est sur la bonne voie. Ce qu’il faut vraiment surveiller, c’est si les entreprises passent des projets pilotes à un déploiement à l’échelle de toute leur organisation, et si la facturation à l’usage commence à générer une hausse notable des revenus.

Les dépenses d’investissement restent un sujet de préoccupation. Elles devraient dépasser les 50 milliards de dollars ce trimestre. Ce que le marché redoute le plus, c’est de voir « des investissements colossaux, mais des retombées qui se font encore attendre ». Si le chiffre d’affaires et Azure sont conformes aux attentes, mais que les marges sont trop fortement comprimées, la réaction du cours pourrait être mitigée.

À mon avis, les résultats de ce soir seront probablement solides et plutôt encourageants : le chiffre d’affaires et Azure pourraient dépasser les attentes, et Copilot continuera d’alimenter le discours, mais les dépenses d’investissement et les prévisions inciteront les investisseurs à rester prudents. L’histoire de l’IA en est encore à ses débuts, ou tout au plus à mi-parcours. Microsoft est actuellement l’entreprise dont la voie vers la monétisation est la plus claire, mais ne vous attendez pas à une explosion soudaine en un seul trimestre.

Qu’en pensez-vous ? Vous regardez davantage la croissance d’Azure ou l’augmentation du nombre de licences Copilot ?
#微软财报能否兑现ai红利

FOMC d’octobre : statu quo très probable cette fois, mais ne vous réjouissez pas trop vite

Les gars, la Fed se réunit ce soir (les résultats tomberont demain à l’aube, heure de Pékin).
Pour commencer, voici la conclusion : en octobre, elle ne devrait probablement pas relever ses taux et devrait les maintenir entre 3,75 % et 4,00 %. Le marché a déjà intégré cette perspective à plus de 90 %, et presque toutes les institutions et tous les économistes partagent cet avis.
Mais ne croyez pas pour autant que la Fed va devenir accommodante.

Cette fois, cela ressemble davantage à une « pause hawkish » : reprendre son souffle, tout en gardant une attitude plutôt restrictive. La Fed vient juste de relever ses taux en septembre, l’inflation n’a pas reculé (l’IPC de septembre a grimpé à 3,7 %) et, même si l’emploi ralentit, l’économie ne s’est pas effondrée. Warsh n’est pas non plus du genre à donner des indications claires ; il devrait probablement continuer à souligner que « le problème de l’inflation n’est pas encore réglé ».

Le vrai sujet n’est donc pas de savoir si les taux vont être relevés, mais :

— La déclaration conservera-t-elle des formules comme « revenir rapidement à 2 % » ?
— Y aura-t-il des votes contre de la part de membres hawkish ? (Le marché en prévoit peut-être 1 à 2.)
— Warsh adoptera-t-il un ton ferme lors de sa conférence de presse ?

À mon avis, la Fed fera l’impasse cette fois-ci, puis relèvera encore ses taux en décembre. Ce cycle de resserrement n’est pas terminé, son rythme ralentit simplement. Une pause ≠ la fin.

Pour les marchés, si la pause hawkish se confirme, les rendements des bons du Trésor américain et le dollar devraient rester soutenus à court terme ; $BTC $ETH ainsi que les actifs risqués (en particulier les valeurs technologiques très valorisées), ne vous précipitez pas pour tout miser.

Voilà, on en reparle quand les résultats seront tombés ce soir. Qu’en pensez-vous ? #fomc会议

Hier soir, Hynix a fait des étincelles. Google va-t-il reproduire ça avec ses résultats trimestriels ?

Les résultats du T3 seront publiés après la clôture. L’action stagne autour de 320, près de 20 % sous son sommet, et n’a presque pas progressé cette année. Le marché se concentre sur deux points :
La publicité sur le moteur de recherche peut-elle tenir le coup ? Et les énormes investissements dans le Cloud et l’IA vont-ils finir par payer ?

À mon avis, le moteur de recherche ne devrait pas poser de problème à court terme.

Au trimestre dernier, Search progressait encore de 17 % ; le marché table sur environ 14 à 16 % ce trimestre. Pour l’instant, AI Overviews et AI Mode semblent plutôt « enrichir l’offre » que tuer la recherche. L’application Gemini approche déjà le milliard d’utilisateurs actifs mensuels, et les annonceurs utilisant AI Max ont effectivement obtenu davantage de conversions. À court terme, je ne pense pas que ChatGPT ait siphonné suffisamment de trafic pour faire vraiment mal. Tant que la croissance ne tombe pas nettement sous les 10 % ce trimestre, la vache à lait reste solide.

C’est surtout le Cloud qui peut faire bouger le cours.

Au trimestre dernier, Cloud a bondi de 82 %, sa marge opérationnelle a dépassé 35 % et son carnet de commandes a atteint 514 milliards. Ce trimestre, le marché s’attend à ce que le chiffre d’affaires grimpe aux alentours de 29 milliards, soit presque le double. Si la croissance se maintient au-dessus de 90 % et que les marges ne sont pas trop plombées par le recours à des capacités tierces, les investissements dans l’IA auront de quoi justifier leur coût. Les ventes de TPU à des clients externes commencent aussi à générer un peu de revenus ; l’essentiel arrivera l’année prochaine.

Mais les risques sont évidents : les prévisions d’investissements pour 2026 ont déjà été relevées à 195–205 milliards, et le flux de trésorerie disponible était même négatif au trimestre dernier. Ce que le marché redoute le plus, c’est une nouvelle hausse des dépenses d’investissement ou des commentaires trop optimistes de la direction sur 2027. Des investissements énormes, dont les retombées ne sont pas encore pleinement visibles : c’est la principale raison pour laquelle le cours reste sous pression.

Mon pronostic :

Le chiffre d’affaires devrait légèrement dépasser les attentes (plus de 12,8 milliards), la recherche devrait rester en croissance à deux chiffres et le Cloud continuer à foncer. Si les prévisions d’investissement ne sont pas relevées et que la marge du Cloud ne recule pas nettement, le titre pourrait rebondir après les résultats. À l’inverse, si les dépenses augmentent encore ou si le Cloud fait simplement comme prévu, l’action risque de continuer à piétiner.
En clair, la recherche constitue le socle et le Cloud, le potentiel de surprise. Tout l’enjeu de ce trimestre est de voir si Google peut prouver avec des chiffres que « l’argent dépensé se transforme en croissance bien réelle », au lieu de continuer à raconter une belle histoire.

(Ce n’est qu’un pronostic ; les chiffres réels publiés après la clôture feront foi.)

#谷歌财报能否守住基本盘

$DNA : qu’en penser aujourd’hui ?

Comme d’habitude, commençons par la conclusion : c’est un nouveau token avec un « bon récit, une capitalisation très faible et une concentration extrême des jetons ». Il se prête à la spéculation à court terme, mais pas à un investissement massif et aveugle par pure conviction.

Il a été lancé il y a environ 12 jours. Son prix est passé de son ATH à 0.32, puis a reculé aux alentours de 0.20. Il évolue actuellement dans une fourchette de 0.19 à 0.22. Le graphique montre la configuration typique d’un nouveau token : forte hausse, repli, puis phase de consolidation. La zone des 0.20 est un niveau clé à court terme. Une cassure sous 0.185 pourrait entraîner une nouvelle recherche de support à la baisse ; pour espérer repartir à la hausse, il faudrait qu’il se maintienne durablement au-dessus de 0.22. Les volumes fluctuent et rien ne laisse encore présager une cassure accompagnée d’une hausse durable des volumes. La tendance n’est pas encore clairement établie.

Côté on-chain, les problèmes sont plus évidents. L’offre totale est fixe à 1 milliard et le nombre de détenteurs dépasse déjà les 13 000, ce qui donne l’impression que la communauté est plutôt active.

Mais en réalité, le contrat Top 1 détient à lui seul environ 87 % de l’offre, et les 100 premières adresses en détiennent presque 99.8 %. Les portefeuilles des véritables petits investisseurs ne représentent qu’environ 5 % des jetons. La majeure partie reste bloquée dans des contrats (trésorerie, vesting et liquidité). La quantité en circulation est très faible (environ 9 % à 13 %) et la liquidité sur les DEX ne s’élève qu’à un ou deux millions de dollars : le marché est peu profond.

Qu’est-ce que cela implique ?

Le prix peut facilement être affecté par les gros détenteurs ou le calendrier de déblocage. Les caractéristiques d’un petit marché avec une forte rotation des jetons sont très marquées. Du côté positif : pas de taxe, pas d’émission supplémentaire, une part détenue par l’équipe très faible et un contrat relativement propre. Le projet propose aussi un produit concret (des agents de trading IA comme NeoTrade) ; son récit ne repose donc pas sur du vent. Du côté négatif : la concentration des jetons est très élevée et, si les prochains déblocages sont mal gérés, ils risquent de créer une pression vendeuse. Au stade de nouveau token, c’est précisément ce type de structure qui fait craindre un marché « très animé en apparence, mais où une seule vente suffit à faire disparaître toute la liquidité disponible ».

Dans l’ensemble, je le considère plutôt comme un actif de trading à court terme. Si des signes clairs de stabilisation apparaissent autour de 0.19-0.20, on peut tenter une petite position, avec un stop-loss strict sous le support. S’il franchit durablement 0.22 avec une hausse des volumes, on pourra envisager d’en rajouter un peu.

À moyen et long terme, il faudra toutefois attendre d’en savoir plus sur le calendrier de déblocage et les chiffres d’utilisation réelle du produit. À ce stade, le marché réagit davantage à la spéculation et à l’effet d’une cotation qu’à une véritable découverte de valeur.

Le risque l’emporte toujours sur les opportunités, surtout pour les nouveaux tokens. Ne vous emballez pas uniquement parce qu’il y a l’étiquette « AI Agent », mais ne le rejetez pas non plus uniquement à cause de la concentration des jetons. Gérez vous-même la taille de votre position et ne misez pas tout.

Voilà, ce n’est que mon avis et cela ne constitue pas un conseil.
#比特币再度跌破8万美元

En continuant à faire rouler les positions, le rythme est assez rapide
Aujourd’hui, j’ai gagné un peu de riz au porc sur le taureau Laitier
Dans un marché haussier, on réduit un peu l’effet de levier
$牛来 #比特币突破77000美元

De plus en plus vide, de plus en plus vide à tirer, c’est complètement mort le volant
#zec

Les bonnes nouvelles des Américains (les “têtes d’affiche”) récompensent d’abord le $UNI
Ensuite, il est certain que cela se répercutera sur l’infrastructure de base on-chain
Je pense qu’il est nécessaire de miser sur le $ENA
Coincés en position, NFA, faites vos propres recherches (DYOR)
#比特币突破77000美元

$BTC Aujourd’hui, la tendance a été particulièrement spectaculaire. En matinée asiatique, le marché s’est ouvert autour de 78 650 $. En cours de séance, il a même touché un plus bas intrajournalier vers 77 797 $, avec une baisse dépassant 1 %. Puis, la chute s’est rapidement interrompue et le prix est reparti à la hausse. La séance européenne a pris le relais avec davantage d’élan, et New York a enchaîné en tirant la hausse : le plus haut a atteint 79 672 $, ne laissant plus qu’un pas avant le seuil psychologique des 80 000 $. En fin de séance, le marché s’est consolidé près de 79 400 $, pour un amplitude intrajournalière d’environ 2,4 % ; la séance s’est finalement clôturée proche du plus haut du jour.

D’un point de vue structurel, ce rebond en V du jour est très significatif. Après la publication des données NFP vendredi dernier, le BTC a chuté violemment sur le court terme (-3,2 %), avec un plus bas vers 77 700 $. Aujourd’hui, le prix est repassé au-dessus de 79 000 $, ce qui montre que le support autour de 78 000 $ est désormais reconnu par le marché : la panique à court terme semble avoir été digérée. L’absorption des acheteurs (côté haussier) sur le niveau de support clé est solide, et les vendeurs (côté baissier) n’ont pas réussi à amplifier leurs gains.

$ETH Suit le rebond, mais avec une élasticité plutôt faible

L’ether (ETH) progresse également aujourd’hui, mais son élasticité globale est moins forte que celle du BTC. Le plus bas du jour est à 2 447 $, le plus haut à 2 520 $, pour une amplitude d’environ 3 %, ce qui est nettement inférieur à l’amplitude de 2,4 % du BTC. Le ratio ETH/BTC est légèrement plus faible : il est passé d’environ 0,0315 le matin à environ 0,0316.

À surveiller : l’ETH subit une certaine pression vendeuse au niveau psychologique de 2 500 (entier). En soirée, plusieurs tentatives pour revenir tester 2 520 n’ont pas permis de s’installer durablement au-dessus : en fin de séance, l’ETH est retombé vers 2 505. Si les données CPI de demain sont favorables, la capacité de l’ETH à franchir 2 520 constituera le prochain test pour les acheteurs.


Dans l’ensemble, le marché a été relativement retenu en termes d’échanges aujourd’hui, sans prolonger la vague de panique née des NFP de vendredi dernier. L’indice Fear & Greed a légèrement rebondi depuis son point bas de la semaine dernière, mais reste dans une zone « neutre ».

Le CME FedWatch indique que la probabilité de hausse des taux en septembre reste à 58 % : le marché a déjà largement intégré cette hypothèse. Les données CPI de septembre qui seront publiées demain sont en revanche le vrai déclencheur de la direction de la semaine :

Si l’inflation est inférieure aux attentes, la probabilité de resserrement monétaire recule et le niveau des 80 000 $ pour le BTC ne constituera plus une pression ; à l’inverse, si l’inflation dépasse les attentes et rebondit, le support à 78 000 $ pourrait subir un nouveau test.

Supports à court terme : BTC 78 500 / ETH 2 480
Résistances à court terme : BTC 80 000 / ETH 2 520#Ripple游说推进CLARITY法案投票