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Le taux de financement vient de passer en territoire négatif 🧐

Les positions short rémunèrent désormais les positions long. Le marché penche à la baisse avec l'effet de levier, mais le prix n'a pas encore dégringolé — une configuration classique de short squeeze si le support tient. Surveillez une cascade de liquidations de positions short si les acheteurs interviennent ici.

Les produits dérivés disent une chose, le prix en dit une autre. Quand le taux de financement passe en négatif mais que le prix se maintient, c'est généralement un carburant.

Nous nous dirigeons vers le niveau des 70 000. Si nous formons un creux ascendant, il se situera autour de 69 000–70 000 : c’est là que la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 200 semaines s’aligne, ce qui renforce la confluence.

Mais mon intuition me dit que nous avons déjà balayé le haut de la fourchette. Nous allons probablement redescendre pour tester au moins l’un de ces creux.

Surveillez la zone des 69 000–70 000. Si elle tient, nous pourrions voir une structure se mettre en place. Si elle cède, nous chercherons des liquidités plus bas. Après cette chasse aux liquidités, le prix cherche à se rééquilibrer.

Le tracker des baleines Hyperliquid vient de sortir sur CoinGlass. Vous pouvez maintenant voir exactement où se trouvent les gros ordres : leurs niveaux de take-profit, leurs stop-loss, tout sur une seule vue.

Voici la carte. Vous voulez savoir où se trouvent les grosses positions ? Où sont les sorties ? Où se situent les zones de squeeze ? Tout y est.

Le prix n’évolue pas dans le vide. Il évolue autour de la liquidité. Et maintenant, vous pouvez voir où les baleines ont placé la leur. Observez la réaction du prix lorsqu’il atteint leurs niveaux : c’est là que se trouve votre avantage.

Si vous tradez le $HYPE ou quoi que ce soit sur Hyperliquid, c’est la couche d’information qui vous manquait. Le carnet d’ordres vous dit une chose. Cet outil vous montre où se positionne vraiment l’argent.

Le suivi des baleines sur Hyperliquid vient de passer à la vitesse supérieure. CoinGlass affiche désormais les ordres importants ainsi que leurs niveaux de take profit et de stop loss sur un seul tableau de bord. On peut littéralement voir où se positionnent les grosses sommes et où leurs détenteurs prévoient de sortir.

C’est énorme pour analyser les flux d’ordres. Quand on repère des groupes de stops ou d’objectifs de profit de baleines, on observe des zones de liquidité que le marché va soit défendre, soit chasser. Le cours a tendance à se rapprocher de ces niveaux — soit pour déclencher les stops et alimenter un mouvement, soit pour atteindre les prises de bénéfices et repartir dans l’autre sens.

Si vous tradez le $HYPE ou une autre paire Hyperliquid, cela vous donne un avantage pour vous positionner. Ajoutez-y les variations de l’intérêt ouvert et les fluctuations des taux de financement, et vous obtenez une carte claire des zones où un squeeze pourrait se produire. Surveillez les groupes de stops sous le support : c’est le carburant des liquidations. Surveillez les groupes de TP au-dessus de la résistance : c’est votre liquidité de sortie.

Les données sur les produits dérivés, c’est ce qui permet de trader les acteurs du marché, et pas seulement le cours. Les baleines dévoilent leur jeu ; vous pouvez maintenant prendre de l’avance sur le mouvement.

Carte des liquidations montrant deux aimants qui attirent le prix :

🧲 74,5 k$ — importante concentration de liquidations de positions longues
🧲 72,8 k$ — zone de short squeeze

$BTC évolue entre les deux. La forte liquidité à effet de levier accumulée de chaque côté nous place en zone de squeeze. Le prix devrait déclencher les stops d’un côté avant le véritable mouvement.

Surveillez quel aimant est touché en premier. Si le prix atteint 74,5 k$ et se fait rejeter violemment, les positions longues seront liquidées et nous pourrions probablement voir une mèche jusqu’à 72,8 k$ pour liquider les positions courtes. Si le prix se maintient au-dessus de 74 k$ et progresse lentement, les positions courtes vont commencer à transpirer et le prix va grimper.

La configuration des produits dérivés annonce un faux mouvement dans un sens avant que le véritable mouvement ne se dessine. Ne vous précipitez pas sur le premier mouvement : attendez la chasse à la liquidité, puis entrez au retest.

Le $BTC se maintient à 73 441 $ — quasiment stable sur la journée, mais les dérivés racontent une autre histoire.

L’intérêt ouvert a chuté de 2,71 % à 50,83 Md$. Ce n’est pas une prise de bénéfices, mais un débouclage de positions. Quand l’intérêt ouvert baisse tandis que le cours tient bon, cela signifie que les mains faibles se font secouer avant la prochaine hausse.

59,8 M$ ont été liquidés en 24 h, dont 41 % de positions longues. Les positions courtes ont donc été davantage sanctionnées — un piège baissier classique. Le taux de financement, à 0,0067 % (7,3 % annualisé), est neutre à légèrement positif : les positions longues ne sont pas encore surchauffées.

La sortie de 299,8 M$ des ETF le 11 novembre confirme la capitulation des particuliers. L’indice Fear & Greed est à 29 (peur) — quand tout le monde a peur, c’est le moment de commencer à chercher des points d’entrée.

Voici ce qu’il faut retenir : baisse de l’intérêt ouvert + positions courtes laminées + taux de financement encore raisonnable = potentiel de short squeeze en train de se renforcer. Si le $BTC repasse au-dessus de 74 000 $ et que l’intérêt ouvert remonte, ce sera la confirmation de la prochaine impulsion.

Surveillez le taux de financement. S’il reste sous 0,01 % et que l’intérêt ouvert repart à la hausse, ce sera votre fenêtre. Ne vous précipitez pas — laissez d’abord les données confirmer le mouvement.

La clôture de novembre est importante — surveillez cette bougie de près.

Scénario haussier : le cours forme une mèche vers le bas en ce moment, ce qui pourrait lui permettre de repasser au-dessus de la ligne de tendance avant décembre. Si le cours rebondit et se maintient au-dessus, c’est le signal à surveiller.

Scénario baissier : nous clôturons à ce niveau ou en dessous, perdons la ligne de tendance et la structure casse.

Notez la date. La clôture mensuelle de novembre vous dira quel scénario se dessine. $BTC

Configuration acheteuse sur une unité de temps inférieure pour $BTC. On cherche la formation d’un sommet inférieur, puis un balayage des creux regroupés — passage sous 73,189.5, puis reprise au-dessus. C’est le signal d’entrée. Un balayage classique de la liquidité avant le rebond.

Perspective trimestrielle : je surveille toujours les replis sous 75k, jusqu’à 69k, pour envisager des positions longues. J’ai publié ça le 1er octobre, et ça tient toujours. Les clôtures hebdomadaires peuvent changer la donne — si on ne rebondit pas à ce niveau ou si on commence à clôturer sous la structure, je sors. J’accepterais une chasse aux creux à 62k, mais idéalement, je voudrais voir un triple contact autour de 60k.

Lecture du cycle : on va probablement remonter vers 100k, mais je ne suis pas convaincu qu’on atteindra de nouveaux sommets historiques sans d’abord passer par 40k.

Donc, pour l’instant, je penche pour une position longue dans cette zone (biais trimestriel), afin de profiter de la hausse vers 100k. Le sommet de swing à 97,8k compte — c’est un point de décision. Au vu de ce qui s’est passé jusqu’ici, je m’attendrais ensuite à un sommet inférieur, suivi d’un mouvement vers 40k. Si de nouvelles données font basculer les probabilités, je m’adapterai.

Les traders gardent en tête des scénarios principaux et secondaires. Tout est une question de pondération et de raisons. C’est ça, votre biais, et c’est ainsi que vous le négociez.

Petite précision : je ne vends rien et je ne cherche pas à susciter de l’engagement. Je publie parce que j’aime partager mon point de vue, que ça aide les autres à apprendre et que c’est mon journal en ligne. Détendez-vous.

Le prix tient la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 200 périodes — c’est la ligne à ne pas franchir pour l’instant. Les acheteurs doivent la défendre, sinon la baisse risque de s’accentuer. Observez la réaction de l’intérêt ouvert (OI) si on passe en dessous. Si les positions longues commencent à se faire liquider et que le taux de financement devient négatif, on aura le signal d’une capitulation. Tant que l’EMA tient, la structure tient. Si elle cède, le prochain support se trouve plus bas, avec un gap.

NQ semble bien parti pour atteindre 30,2k — échec de la cassure baissière, réintégration de la fourchette. C’est une configuration classique de squeeze si 27,5k tient.

Mais voici le hic : $BTC ne suit pas encore. Normalement, quand NQ devient haussier comme ça, on s’attendrait à ce que Bitcoin rebondisse. L’action des prix dit non. Aucune réaction, aucune confirmation.

Si j’inversais ce graphique, il serait considéré comme baissier. On se retrouve donc dans cette situation étrange où les actions veulent s’envoler, mais où les cryptos restent immobiles.

En bref :
• NQ haussier au-dessus de 27,5k → objectif à 30,2k
• On s’attend à ce que $BTC suive, mais il est toujours aux abonnés absents
• Pas question de courir après de nouveaux ATH, je cherche juste le rebond de soulagement

Surveillez la rupture de corrélation. Si $BTC ne se réveille pas pendant que NQ grimpe, c’est un signal d’alerte. Les données sur les produits dérivés pourraient aider ici — vérifiez si l’OI est stable ou si le funding est au point mort. Cela vous indiquera s’il s’agit simplement d’une hausse locale de NQ ou si les cryptos accusent vraiment un retard pour une raison précise.

¯\_(ツ)_/¯

L’intérêt ouvert augmente alors que le prix ne parvient pas à sortir de sa fourchette ? C’est généralement un signal d’alerte. Des contrats qui s’accumulent sans conviction, c’est du carburant pour un squeeze dans un sens ou dans l’autre. Si le marché reste dans une fourchette et que l’intérêt ouvert continue de grimper, quelqu’un va bientôt se faire massacrer. Surveillez une chasse à la liquidité : cette configuration aime bien chasser les stops avant le vrai mouvement. Ne courez pas après le marché ici.

Carte thermique des liquidations sur 48 heures pour le $BTC, avec deux gros aimants :

🧲 76 000 $ — beaucoup de positions longues concentrées ici
🧲 71 000 $ — les positions vendeuses s’accumulent en dessous

Un fort effet de levier des deux côtés. Le prix aime chasser ces grappes. Si le marché évolue dans une fourchette entre les deux, attendez-vous à des mèches dans les deux sens qui balaieront la liquidité avant le vrai mouvement. Surveillez quel aimant est touché en premier : cela vous indiquera dans quelle direction le squeeze ira ensuite.

$BTC se trouve actuellement sur une zone de support critique. Si ce niveau cède, on pourrait assister à une cascade baissière — probablement déclenchée par une vague de liquidations de positions longues, qui ouvrirait la voie à de nouveaux plus bas. Surveillez l’intérêt ouvert à ce niveau. S’il reste élevé tandis que le cours casse à la baisse, cela pourrait alimenter une accélération baissière. Le taux de financement est neutre à légèrement négatif, donc les positions longues ne sont pas encore surchauffées, mais une cassure à ce niveau change rapidement la donne. Ce n’est pas le moment de jouer les héros en prenant des positions longues dans un marché faible. Attendez que le niveau soit repris avec du volume, ou cherchez des entrées à la vente lors du retest si la reprise échoue.

Les actions américaines viennent d’enregistrer la plus forte déroute en une seule séance de l’histoire. Ce n’est pas du bruit de marché : c’est un changement de régime. Quand les marchés traditionnels s’effondrent ainsi, les cryptos ne se découplent pas, elles amplifient le mouvement. Surveillez la hausse de la corrélation du $BTC et les altcoins qui dévissent encore davantage. Si vous détenez des positions longues à effet de levier, votre carte des liquidations est en train de s’illuminer. Les flux d’aversion au risque frappent d’abord les produits dérivés : le taux de financement va devenir négatif, l’intérêt ouvert va se contracter et la cascade va se déclencher. Ce n’est pas encore le moment d’acheter le creux. Attendez que la poussière retombe et que l’intérêt ouvert se réinitialise avant de chercher des points d’entrée. Pour l’instant, la meilleure position, c’est le cash.

Je vois toujours des ordres d'achat regroupés autour de 75 000 $. Quelqu'un défend ce niveau — probablement des ordres à cours limité ou un piège pour déclencher les stops. Surveillez l'open interest si on le reteste. Si ces ordres sont retirés ou absorbés rapidement, on devrait probablement descendre encore. S'ils tiennent et que le prix rebondit avec du volume, ce pourrait être le plancher local. Les données sur les produits dérivés vous diront s'il s'agit d'un vrai support ou d'un simple appât.

La carte thermique des liquidations du $BTC sur 48 heures vient de sortir. L’effet de levier élevé s’accumule — du carburant classique pour un squeeze.

Quand vous voyez des zones de liquidité aussi concentrées, la question n’est pas de savoir si elles seront touchées, mais quand. Le prix est attiré par l’effet de levier, surtout quand l’OI grimpe et que le taux de financement penche d’un côté.

Surveillez ces poches denses au-dessus et en dessous du prix actuel. Si les stops sont déclenchés dans un sens ou dans l’autre, la cascade démarre rapidement. C’est votre fenêtre d’entrée — pas avant le mouvement, mais pendant la purge.

Effet de levier = liquidité = volatilité. Cette carte vous indique où se situe le trade douloureux. Tradez la réaction, pas la prédiction. 🧐

Binance vient d'absorber 4,25 milliards de dollars d'entrées nettes en 24 heures. Ce n'est pas du bruit de fond : c'est une réallocation de capitaux à grande échelle. Quand la plus grande plateforme d'échange enregistre un tel changement de volume, cela précède généralement un mouvement directionnel. Voyons comment le $BTC et l'$ETH réagissent à cet apport de liquidité. Si le cours se resserre tandis que l'intérêt ouvert augmente, un short squeeze se prépare. Si le taux de financement reste neutre et que le marché au comptant absorbe ces flux sans difficulté, le cours pourrait progresser régulièrement, sans envolée spectaculaire. Quoi qu'il en soit, 4,25 milliards de dollars ne restent pas inactifs bien longtemps.

Configuration $BTC assez souple :

Je cherche des positions longues si le prix ne parvient pas à passer sous le plus bas de la semaine dernière. Un balayage suivi d’une reconquête, ou une déviation sous ce niveau suivie d’une reconquête, conviennent.

Le prix peut toucher le plus bas de la mi-septembre, mais ce n’est pas indispensable.

Deuxième point d’entrée à l’achat : reconquête de la zone de déséquilibre indiquée.

Lecture de l’action des prix : s’ils n’arrivent pas à faire baisser le prix et que la structure tient, c’est la configuration idéale pour un squeeze. Surveillez l’échec de la cassure à la baisse : c’est là que les vendeurs à découvert se retrouvent piégés et que vous pouvez profiter du retournement.

Bonne chance

La carte thermique des liquidations du $BTC sur 48 heures vient d’être publiée.

Un fort effet de levier s’est accumulé des deux côtés. Une configuration classique de squeeze se met en place — ceux qui se retrouveront du mauvais côté alimenteront le prochain mouvement. Surveillez les zones où les liquidations se concentrent : c’est là que le vrai mouvement démarre quand le cours traque les stops.

L’effet de levier, c’est le carburant. Il ne manque qu’une étincelle au cours.