R博士

$GIGGLE 20260205 soir il semble que de l'argent intelligent ait porté son attention ici, j'ai continué à investir un peu, j'ai moi-même établi un modèle, en commençant à 100, avec un volume de transactions quotidien de 10 millions sur l'ensemble du réseau, chaque jour le prix baisse d'environ 0,2 en moyenne, il faudra environ plus de 3 ans pour consommer 30% des tokens, le prix tombera à environ 8 yuans, mais maintenant, au cours des deux premiers mois, le prix a rapidement baissé, le volume des transactions n'a pas beaucoup diminué, donc la consommation de tokens est plus rapide que prévu, le temps de destruction de 30% des tokens est réduit!

Beaucoup de gens ne comprennent pas l'économie implicite de Giggle, les frais de transaction quotidiens proportionnels sont son revenu net, le coût étant de 0, et l'utilisation fixe étant le rachat de tokens, les autres dépenses étant de 0. À moins que Binance ne change les règles, sinon, une fois descendu à un certain niveau, il pourrait y avoir des groupes de manipulation de volume similaires à alpha, faisant des volumes de plusieurs centaines de millions par jour ! Dans un tel contexte de forte déflation des tokens, atteindre des prix exorbitants n'est pas impossible ! Ce sont des choses qui viendront après.

Je pense que la destruction de 30% des tokens est un point de basculement. Les market makers ont besoin d'une certaine quantité, la plateforme doit conserver une certaine quantité, et avec les accumulateurs de tokens, il ne restera pas beaucoup en circulation à ce moment-là !

Je ne sais pas comment l'avenir sera, mais je continue d'appliquer ma méthode d'augmentation de position 4:1, en ouvrant un contrat à chaque intervalle de quelques yuans, puis le maximum de position sur le marché au comptant est environ 4 fois celui du contrat, c'est ainsi !

Il est impératif de trader sur le marché au comptant, si vous n'avez pas le temps, faites des opérations sur le marché au comptant avec des grilles ! Garder uniquement des contrats n'a aucun sens ! Posséder des actifs au comptant permet également de faire de la gestion financière

Bien sûr, le plus grand risque réside dans le fait que Binance change les règles, même si la probabilité est faible, cela ne peut pas être exclu !

$ZHIPU La manière dont Zhipu plonge sur ce coup est un peu pénible. C’est pénible parce que, pour la convertible de 3 milliards de dollars, la société envisage forcément de tout convertir en actions, et non de rembourser. Son argent a très probablement déjà été dépensé.

À échéance en septembre de l’année prochaine, on exigera que son cours revienne à 825, ou 1130, avant la date d’échéance. Si le cours atteint 130% du niveau actuel, la société aura le droit de racheter intégralement les obligations, forçant ainsi la conversion !

À partir du cours d’aujourd’hui, de combien doit-il monter ?

En gros, tous ses paris reposent sur son nouveau modèle de génération, la monétisation du modèle après avoir brûlé beaucoup d’argent, et la réussite de l’étape de levée de fonds vers le cycle A.

Voyons la réaction du marché. Refinancer avec de la nouvelle dette est aussi une option, mais on retombe sur le problème de toujours : comment le marché valorise la dilution des participations d’une entreprise de modèles de grande taille.

La raison principale pour laquelle je suis acheteur, c’est que le modèle économique des sociétés de modèles de grande taille fonctionne. Et j’approuve la stratégie marketing de Zhipu. Mais l’entreprise brûle aussi l’argent de la manière la plus agressive : je n’avais pas prévu que la société procède aussi vite à une émission d’actions pour compléter le capital.

Tant qu’on n’a pas encore de résultats, il n’y a pas de raison de couper la perte uniquement sur la base du cours actuel. Attendons plutôt un ou deux trimestres.

Quant à augmenter la position ou renforcer l’achat, je ne le recommande pas vraiment à ce stade.

1 an de bons du Trésor US à 10 ans passe sous 5, la logique la plus frontale est enfin là : au final, c’est l’IA qui est dure, ou les bons du Trésor US.

On ne peut pas les faire tomber, quoi qu’on fasse. Et c’est vrai : à part l’IA, qu’est-ce que tu peux acheter maintenant ? Les actifs risqués deviennent ceux dont les flux de trésorerie sont les plus sûrs !

Auparavant, la conclusion était que le passage des bons du Trésor US à 10 ans sous 5 n’était qu’une question de temps, et que si ça passe sous 5, les valeurs technologiques chuteront obligatoirement.

Mais pour l’instant, j’ai l’impression que ce soir, l’IA est encore solide.

Continuez à observer d’abord, pas besoin de tirer de conclusion trop vite.

Plus la durée pendant laquelle les bons du Trésor US à 10 ans restent à 5 est longue, plus la hausse est forte ; les valeurs technologiques resteront sous pression. C’est la plus grande arme des baissiers.

Si ça retombe, si le nombre de hausses de taux n’est pas aussi élevé, si le Moyen-Orient s’apaise… parmi ces “si”, combien faut-il pour que les valeurs technologiques rebondissent, selon vous ?

$SOXL Cette correction, on ne peut plus y échapper, il faut encaisser. Voyons jusqu’où ça va s’ajuster. Je viens de réaliser qu’on avait déjà perdu autant.

Je n’ai pas rajouté de position : j’ai juste ajouté un tout petit peu un short sur DELL pour compenser partiellement. Attendons que la situation de cette semaine soit plus claire.

Ces derniers temps, c’est toujours du « coup par coup » : $ZHIPU pour une attribution d’actions, et la situation au Moyen-Orient reste bloquée. Le week-end, il y a encore eu une annonce : le ralentissement de l’IA.

Je n’ai pas vraiment de bonne solution.

Il n’y a pas de raison de couper la perte, alors je n’ai qu’à tenir bon. En fait, je pense qu’au moins pour l’instant, l’IA résiste plutôt bien—mais je ne sais pas s’il y aura encore d’autres événements qui la feront replonger par la suite.

Une nouvelle narration s’ouvre — est-ce le moment d’entrer dans l’ère de l’IA souveraine ?
Ce week-end a vraiment été riche en informations.
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Un long article de « Amodei » a remis sur la table le fait qu’OpenAI suspend son introduction en bourse, et tout pointe vers un point central : à cause des problèmes de RSI et d’alignement, le développement de l’IA commence à devenir incontrôlable.
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Des formulations précises : « À la fin de cette décennie, il y a 10 % de probabilité de tuer l’humanité », « dans 6 à 12 mois, un groupe d’agents IA pourrait être capable, via un réseau de zombies maintenu en continu, de contrôler l’ensemble d’Internet, et d’engendrer des pertes de plusieurs centaines de milliards de dollars ; et ensuite, l’ampleur des pertes continuerait de s’étendre ».
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Aujourd’hui, ce récit semble avoir quelques nouvelles pousses, à savoir l’IA souveraine et la sécurité de l’IA.
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Pour le moment, le marché va probablement d’abord se focaliser sur les questions les plus directement liées, par exemple l’impact d’un ralentissement sur le matériel d’IA : une diminution de l’entraînement pourrait, par exemple, affecter davantage Nvidia. L’IA souveraine implique aussi que le prix ne soit plus contrôlé entièrement par le comportement du marché.
Ensuite, le report de l’IPO d’OPENAI : le marché ne croit pas entièrement ses raisons toutes faites et bien présentées ; et le fait que les grands modèles ne valent pas autant d’argent en est aussi une partie. C’est une manière, pour le marché, de réagir partiellement à la valorisation des grands modèles.
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J’observe la fluidité du mouvement de baisse et de l’ajustement des actions liées à l’IA : la résistance à la baisse est encore un peu présente. Comme d’habitude, le marché va dans la direction qui offre le moins de résistance. Si, globalement, les actions IA continuent de baisser avec de la résistance, est-ce qu’une nouvelle tendance va émerger en s’appuyant sur cette nouvelle narration ? Cela mérite d’être observé et attendu !

Du développement initial de type brutal à une croissance plus régulée en « grande alliance », je pense que c’est une voie incontournable. Dans ce processus, la lutte pour le pouvoir de définir les standards est sûrement inévitable, mais la sécurité, une fois mise en conformité, n’est jamais un coup porté à la destruction de l’autre — au contraire, c’est le moyen de pouvoir déployer plus largement, en toute confiance.

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Ensuite, les deux sociétés AO devraient continuer à pousser l’industrie vers un consensus. Je continuerai à suivre leur évolution et la performance des cours des actions IA correspondantes !
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Par ailleurs, une autre référence qui pourrait valoir l’attention est PLTR. Je n’ai pas encore fait une étude détaillée pour le moment, je me contente de le mentionner. Tout le monde peut y jeter un peu un œil.
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Pour l’instant, on ne sait pas encore à quel point cela sera réalisé. Quand le focus passera de la compétition sur l’avant-gardisme à des dimensions plus larges, ce sera peut-être plus clair.
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$ZHIPU La baisse de Zhipu est un peu au-delà des attentes ; je fais un peu de suivi et d’action au fur et à mesure. Pour le reste, rien de spécial.

$ZHIPU On dirait que la nouvelle concernant l’augmentation de capital par attribution aurait dû être diffusée plus tôt : elle a été “anticipée”, d’où le début de la baisse. Ce n’est donc pas à cause de Deepseek, et ce n’est pas non plus lié aux problèmes techniques avec $ANTHROPIC .

Les figures techniques nous indiquent des informations inconnues. Pour les investisseurs particuliers, c’est donc un indicateur de référence très utile.

La forte baisse de Zhipu n’est pas due au fait qu’elle doive financer par augmentation de capital et par obligations : tout le monde sait que, à ce stade, les grands modèles dépendent encore du financement. L’enjeu, c’est qu’en l’espace de seulement deux mois, elle devra à nouveau procéder à un financement d’un montant important.

Est-ce de l’argent “imprimé” via l’introduction en bourse du secteur des actions, ou bien une activité tournée de façon sérieuse vers la production ?

Face à une incertitude qui continue d’entraîner une dilution, le retour du cours est une hypothèse plutôt délicate à envisager. Je ne l’avais pas vraiment prise en compte. Mais c’est quelque chose qui arrivera tôt ou tard.

Bien sûr, il est aussi possible qu’il s’agisse d’une stratégie de concurrence commerciale : que ce soit utile ou non, il faut préparer ses provisions pour l’hiver, tout en “récupérant” l’argent du marché. Ainsi, les concurrents, en particulier ceux qui ne sont pas encore cotés, s’ils veulent se financer ou s’introduire, découvrent que l’eau du bassin a déjà été largement pompée : c’est précisément l’avantage d’une introduction en avance.

Mais je pense que, plus probablement, l’essentiel devrait être de rester alignés en externe. Avancer ensemble : faire des percées technologiques, agrandir le “gâteau”, et faire fonctionner correctement le modèle !

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Revenons au cours de l’action : je pense que si ça remonte, il faudra observer jusqu’à quel point le prix sera bloqué en revenant au-dessus de 714, le prix de l’augmentation de capital par attribution. Car l’augmentation par attribution permet de vendre à tout moment, contrairement aux placements privés (A share) qui sont verrouillés.

Si ça baisse, jusqu’à quel niveau s’arrêtera la chute ? Ce pourrait être le “prix psychologique” des investisseurs de long terme dans le secteur des grands modèles (ce niveau inclut peut-être aussi, en partie, la dilution des actions liée à une nouvelle augmentation de capital !).

Ceci constitue des perturbations liées au prix. Pour le côté “valeur”, pour l’instant je ne vois pas d’impact majeur !

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La nouvelle technologie de Deepseek réduit la dépendance à la HBM et à la NAND, et fait retomber un peu le cours de Sandisk (s$dndk). Cela ne prouve rien en soi. La capacité d’absorption du marché reste là, mais l’évaluation est tout de même très élevée : les participants au marché n’ont pas l’air d’avoir une confiance particulièrement solide dans leur détention. Dès qu’il y a un vent qui souffle, on pense que le loup arrive… et les fonds s’enfuient.

Dans ce type de situation, le tableau est assez “figé”. Conseil : conserver un niveau de faible allocation sur le stockage !

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Dans l’ensemble, il n’est pas encore nécessaire de prendre une mesure spéciale. L’analyse logique se trouve déjà dans les articles précédents. Mais si on n’est pas au cœur de la situation, je conseille d’attendre que la situation soit plus claire, puis d’y aller progressivement.
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Voilà.

$ORCL $SNDK $SOXL 最新的 rapports financiers d’Oracle : on passe de la frénésie initiale liée aux commandes à un retour au calme concernant les dépenses d’investissement, ce qui illustre parfaitement les problèmes des valeurs tech liées à l’IA. D’un côté, il y a des attentes très prometteuses pour l’avenir ; de l’autre, des dépenses extrêmement concrètes, très réelles, à présent.

Nous sommes actuellement dans un état de faible équilibre global. Pour briser cet équilibre fragile, de quelles conditions faut-il disposer ? Il faudra continuer à observer.

Mais il y a une chaîne logique qui mérite d’être notée : en pratique, les sociétés de matériel informatique pour l’IA en amont deviennent des entreprises à flux de trésorerie relativement stables.

D’après Oracle, New Cloud, et d’autres entreprises : elles savent toutes clairement que, une fois de très gros contrats signés, si vous voulez gagner de l’argent plus tôt, vous devez accroître vos dépenses d’investissement plus tôt, et construire en avance vos centres de calcul pour pouvoir monétiser !

Cette logique, pour l’instant, ne semble pas pouvoir être remise en cause. Pour le moment, il faut d’abord absorber l’en-cours de commandes. S’il devait y avoir un problème, il semblerait n’y avoir qu’une seule voie : c’est l’aval qui n’a pas d’argent ; en conséquence, l’amont se retrouve avec un “boom” de fournitures.

Les points forts d’entreprises comme Oracle ne résident peut-être pas dans la poursuite de l’accumulation des commandes, mais plutôt dans la rapidité de réalisation des commandes : l’inflexion favorable de l’en-cours, c’est-à-dire des commandes qui restent continues et une cadence d’exécution qui s’accélère. À ce moment-là seulement, une expansion de valorisation pourrait arriver. Avant, on pouvait accumuler tranquillement.

À l’heure actuelle, à votre avis, avec l’impact de l’IA, dans les autres secteurs, osez-vous encore investir ?

Les valeurs tech liées à l’IA ne deviendraient-elles pas finalement un refuge pour le marché, plutôt qu’un risque ? Et lesquelles seraient-elles ? C’est un point que j’observe et que j’essaie de confirmer récemment.

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Les actions détenues suivent simplement les fluctuations du marché. Pour ma part, je ne pense pas qu’il y ait de problème. Toutes les pistes d’analyse anticipées ont été consignées. Le pouvoir de décision reste à tout moment entre les mains de tous !

Pour l’instant, pas de gros renfort avec effet de levier pour acheter/compléter en masse : je fais juste un peu de T à petite échelle, sans me compliquer la vie, et sans aller jusqu’à l’ennui !

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Les obligations américaines à 10 ans à 4,95 sont à un pas de 5 %. Comme je l’ai dit plus tôt : dépasser 5 % ne semble pas être une question de “si”, mais de “temps”. Une phrase qui s’est vérifiée !

En septembre, les actions américaines pourraient vraiment une nouvelle fois confirmer que ce n’est peut-être pas un bon mois.

Ce soir, le CPI arrive encore pour donner un coup de pouce ! Et il faut aussi rester prudent !
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➕ Abonnez-vous : relisez les anciens posts, c’est une bonne habitude. Pour ma part, je les relis souvent, je compare encore et encore, je corrige en continu pour revenir à ma compréhension du marché, puis je me laisse guider par le marché.

$ZHIPU Semble rencontrer un schéma où, sur quelques jours, ça baisse de 3, 4 %, surtout dans les valeurs technologiques. Regarde sur certains forums : les réactions des gens sont chaotiques, ils s’écharpent, se lancent des insultes avec des « XX ».

À l’heure actuelle, il n’y a aucun véritable point d’ancrage de valorisation. Quand DS sort un nouveau modèle, ça va exploser contre Zhipu ; quand des institutions connues publient des rapports de recherche, elles vont aussi le « détruire ». Alors autant attendre que Zhipu sorte un nouveau modèle et voir si son cours remonte.

En fin de compte, je pense que tout vient d’un sentiment profond : le marché a à la fois de l’amour et de la haine pour les actions à très forte valorisation liées à l’IA, et d’une anxiété profonde face à l’incertitude de la pénétration rapide de l’IA à l’ère nouvelle.

Ça va trop vite : si vite que tu ne peux pas confirmer si, demain, ce ne sera pas déjà dépassé. Contrairement au marché obligataire, qui cherche une compensation du risque, la Bourse ne peut trouver son consensus qu’au travers de fluctuations violentes.

Donc, on doit trouver des choses suffisamment certaines pour servir de fondations à la valorisation.

1 Quelle est la taille du marché pour les grands modèles ? Ma réponse : très grande ! Ha ha

2 Les grands modèles, est-ce une activité très mauvaise ? Réponse : non.

3 Quel est la position de Zhipu à l’heure actuelle ? !! Je voulais dire « un acteur de tout premier plan en Chine », mais j’ai peur d’être attaqué, alors je dis juste « une bande de faibles » !

Ça suffit déjà !
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Ce sont les gens les plus intelligents au monde : ils ne sont pas des idiots qui vendent des petits pains. Il faut confier les tâches professionnelles à des professionnels.

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Si tu ne comprends pas la société, alors étudie l’industrie. Tant que tu penses que l’avenir est un marché de plusieurs milliers de milliards, achète l’ensemble des leaders. Ceux qui te plaisent : tu en prends plus ; les autres : tu en prends moins.
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Tout le monde sait que l’IA est une aubaine de l’époque, mais est-ce que ce train est aussi facile à monter ?

$ZHIPU $ZEC $ANTHROPIC Moi aussi, franchement, je suis complètement sans mots.

Zec première embûche, A ÷ deuxième embûche, et même le CL, c’est aussi une embûche.

Je n’avais pas prévu que Zhipu continuerait de chuter autant aujourd’hui. Je ne m’attendais pas à ce que le marché de Hong Kong affiche une telle vision défavorable des modèles chinois.

Mais pour ce qui est de ce produit, à mon avis, il n’y a aucun problème selon ce que je comprends. La façon dont le marché réagit, c’est une autre affaire : ça baisse, on accepte. Si le niveau de support est cassé, on attend la prochaine vague. Pas besoin de se précipiter pour recharger !

Hier, j’ai complètement clôturé à fond les comptes de copie qui étaient en profit, et j’ai aussi réduit toute la position ! Pour protéger les gains, je suis juste revenu à peu près au point de départ de ce cycle. Mais il semble que cette fois, le plancher soit un peu plus haut qu’au cycle précédent.

Tout ce travail pour rien ! J’ai presque une demi-position perdue, transformée en 💩 avec Zhipu. Est-ce que ça valait le coup ?

Voilà le marché : plein de pièges.

Vous comprenez pourquoi ces jours-ci j’insistais autant pour ne pas copier quand la valeur liquidative est en hausse.

Les opportunités de copie arrivent maintenant. À voir la baisse jusqu’à ce niveau… oseriez-vous monter dans le train ? La réflexivité, c’est exactement ça : le trading aussi, et la nature humaine aussi.

Parce que, à chaque cycle de hausse, il y a toujours des gens qui se précipitent pour suivre. J’en ai même eu peur pour eux. Mais à l’avenir, je ne répéterai peut-être plus ce genre de choses.

Un moment de manipulation à l’aveugle, j’ai failli tout clôturer en profit. Attends, je vais encore réfléchir à comment gérer le reste !

Franchement, je suis un peu déçu : ce matin, je n’ai fait que limiter la perte $CL , et évidemment, maintenant je vois que la réduction était la bonne décision. Mais ce soir, je vais devoir limiter à nouveau la perte $ANTHROPIC

On dirait que le ciel n’a pas trop envie que je profite de cette vague… alors je me retire !!

$ANTHROPIC Encore un stop-loss à prendre. 2,2 billions, et ça repart à la hausse, mais Zhipu ne s’est pas encore aligné. On va réduire et stop-loss tranquillement. Je pensais que c’était le plafond à 2000.

Pour celui-là, il n’y a rien à faire. En fait, on avait déjà verrouillé autour de 1800 et quelques, mais ça n’a quand même pas tenu.

Le hedge a échoué, et le repli a suivi tout de suite.

Les gars, ne portez pas chance, le bon Dieu va bientôt me rendre 10 points de repli. Ce soir, c’est encore incertain !

Je prévois de réduire la position.

$CL On dirait bien que le problème que je craignais le plus est apparu : la question des taux. Puisque cela apparaît et que ça va jusqu’à plus de 500 ans de manière annualisée, cela signifie que ce n’est plus un bon moment pour faire un short.

À l’heure actuelle, il semble que le marché restera en range, ou continuera très longtemps autour de la zone des 80. Cette transaction a encore une fois été un échec !

Même si Binance ne peut évidemment pas contrôler les prix du pétrole, les frais de contrat correspondent à une décote aussi énorme, comme dans les contrats à terme… C’est vraiment inimaginable !

Retraite, stop-loss !

$OPENAI $ANTHROPIC $ZHIPU Ces trois-là ont une trajectoire vraiment intéressante. Minimax est déjà distancé : dès que Kimi ou DS sera coté, sa capitalisation estimée va largement le dépasser.

Comparons ensuite : parmi Kimi et DS non cotés, lequel verrait sa capitalisation dépasser celle de Zhipu ? Ça ne semble pas être le cas, non !

Une telle évolution aujourd’hui est très intéressante : Dongte, Axi Te, Liang — et si vous changez d’angle de vue ? Et si, à partir d’aujourd’hui, les États-Unis et la Chine entraient en guerre de l’IA ? Avec les valorisations actuelles, un « top 1, une dizaine de Zhipu », alors la Chine n’aurait absolument aucune capacité de riposte ?

Si c’est le cas, alors il faut reconnaître quand on perd.

Je continue donc d’observer : est-ce que Zhipu osera passer sous les 400 milliards, ou bien… un tas de gens lucides transmettent des signaux via le prix ! Il y a à la fois la faiblesse des ordres d’achat et la fermeté des vendeurs à découvert.

La première étape est valide actuellement : tant que ça n’a pas encore cassé efficacement, on continue d’observer !

La valeur nette a reculé normalement avec le marché : j’ai réduit mes positions et renforcé (ajouté) à Zhipu en cédant sur Sandisk. Pour ceux qui veulent de nouveaux suiveurs, je conseille d’attendre que la tendance de demain sur le marché américain soit décidée ce soir : est-ce l’IA qui domine, ou bien le prix du pétrole + l’inflation + la hausse des taux sur les bons du Trésor ? Ce soir, on saura qui mène la danse.

J’ai déjà parlé des principes pour monter en suivant : on entre pendant le repli. C’est ce qu’on appelle « prendre la voiture en marche arrière » ! Ne pas entrer quand ça monte.

$ZHIPU J’ai fini d’assembler une position avec Zhipu. Ensuite, il pourrait s’agir de quelques actions de réduction des coûts et de “T” (allers-retours). J’ai déjà mangé à ma faim. À court terme, je ne bougerai probablement pas, je vais observer, observer. Je parie sur le fait de ne pas casser la zone de support solide. Si elle casse, on verra ! Si ça casse !

$SNXX Après la réduction de ma participation, je suis déjà à un coût négatif. Bien sûr, pour vous, qui n’avez peut-être pas suivi dès le début de cette vague, ce n’est peut-être pas pareil.

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Le rôle d’être en coût négatif, c’est de courir avec les profits. Cela n’implique pas le capital : dans la zone de volatilité, la pression psychologique est moindre, et il est plus facile de tenir.

Je suis aussi assez habitué à faire de cette manière. Mais, dans le suivi (le fait de copier), comment équilibrer, c’est un défi.

Actuellement, ma méthode consiste à augmenter la fréquence de rotation entre différentes catégories d’actifs, ce qui permet d’obtenir un effet de “coût unifié”.

Bien sûr, ce n’est pas quelque chose de recherché de façon intentionnelle : sur le long terme, ce n’est pas forcément juste.

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Je vous fais une petite piqûre de rappel, occasionnellement, sur les connaissances que j’ai de mon approche du suivi.

Au moment où vous décidez de suivre, en réalité, vous faites d’abord vous-même une transaction.

Donc, autant que possible : choisir le bon moment, et viser une période où la courbe de gains n’a pas beaucoup fluctué pendant un jour ou deux. Cela signifie généralement que la position est faible ou que c’est un moment à fonds/vacant (sans position).

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$ZHIPU 提示下，我可能会持续买入智谱，净值波动较大。

当前大跌可能因为摩尔解禁暴跌的影响，以及近期国外大模型的压制。

这些我都视为短线因素，尤其解禁股出现暴跌的情形，短期的洪峰是捡漏的好时机。

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La hausse explosive du yen pourrait entraîner des ventes de bons du Trésor américains, faire grimper les rendements des bons du Trésor, puis se répercuter sur le marché boursier, en particulier sur les valeurs technologiques américaines. C’est la logique qui a influencé le marché boursier récemment via le marché obligataire.

Cependant, le marché japonais a déjà subi un premier choc. Le résultat semble finalement que la logique liée à l’IA a davantage prévalu : après une forte chute, le titre est remonté immédiatement.

Ce soir, à l’ouverture de la bourse américaine, on verra encore plus clairement qui l’emporte, à l’heure décisive.
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À première vue, la tendance paraît plutôt solide, mais je ne vais pas parier pour l’instant. Je continue à prendre des bénéfices par paliers, en vendant $SNDK . Ce n’est pas que je sois pessimiste sur le futur ; c’est surtout une question de gestion de la position. Il faut libérer de la place pour pouvoir acheter davantage de Zhipu.

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Pour les investissements en Chine continentale (A-shares) et à Hong Kong, c’est difficile, voire délicat. Souvent, ça ne joue pas selon les règles habituelles. Mais si tu veux que ce soit simple : c’est simple aussi. Le marché ne s’écarte pas de la ligne principale ; c’est juste que le balancement est très violent. Avec de grosses positions, il t’est difficile de rester calme.

Deuxièmement, le contexte économique est tel que l’argent est vraiment rare : il y a peu de capitaux additionnels, surtout à long terme. Partout, l’IA tourne et applique des stratégies de collecte de liquidités.

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Mais cela ne veut pas dire que nous ne pouvons pas mettre en œuvre une stratégie de contre-collecte.

La macro reste la macro, mais l’époque est déjà entrée dans l’ère pilotée par l’IA.

Le Coding est l’environnement le plus complet et le plus confortable pour l’IA. Et pour moi, la finance est le premier véritable champ de bataille entre l’IA et l’humanité. Après tout, c’est là que se trouve le plus près de l’argent !
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Courage, les humains !

$SOXL Il y a des amis qui m’ont demandé comment je vois le marché des actions technologiques en phase de consolidation. En fait, je pense que j’ai déjà expliqué très clairement dans mes messages précédents !

Je suis franchement très haussier. Sur ce cycle de profit dans le portefeuille, tout repose sur SOXL.

Que ce soit le PE prospectif ou le PEG, pour moi ils sont plutôt bas. En apparence c’est “élevé”, mais si tu ne considères pas l’IA comme un cycle, alors quand on était autour de 100, c’était une opportunité d’entrée long terme assez rare.

$SNDK SanDisk : comme il a d’abord résisté à la baisse puis pourrait aussi résister à la hausse, je vais d’abord opérer sur SanDisk. Pour l’instant, je ne bouge pas sur SOXL. Comme ça, le niveau de risque global reste dans une position flexible.

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La première vague : j’ai commencé à acheter vers 120+ parce que c’était après le rapport de NVIDIA. La deuxième vague : j’ai commencé à acheter vers 100 parce que c’était après le rapport de Dell.

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Lors du deuxième round d’achats, j’ai amplifié et je suis passé à une stratégie de “tout racheter” (toutes les opérations en mode déstockage). Et ensuite, le marché a commencé à rebondir comme prévu, au fond du creux.

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On dirait qu’on l’a tous dit à l’avance, ou du moins en même temps !

Maintenant, pour ceux qui suivent : vous finissez et obtenez votre diplôme, et il y en a encore plein. Le matin, j’ai justement fait des recherches sur la Tech Innovation 50 : $KSTR , c’est bien plus cher que SOX, mais je pense qu’il y a encore de la marge d’intervention.

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Il y a aussi des amis qui parlent du problème “monter en cours de route”. Comme je ne suis pas un profil plutôt orienté trading à court terme, si vous montez en cours de route, votre ratio risque/rendement risque de ne pas être très adapté.

Pour cette fois, en réalité, je vous ai déjà appelé à monter pendant quelques jours.

On compte sur la destinée, sur la confiance, et sur votre propre choix. Si jamais je me trompe, le fait de vous avoir appelé à monter ne signifie pas que je vous ai fait perdre de l’argent.

Monter en cours de route : je conseille, quand il y a un repli, soit d’attendre que cette vague soit terminée, soit d’attendre le moment où je pense que c’est approprié.

Bien sûr, si vous pensez que l’amplitude de hausse à venir est grande, il n’y a aucun problème.

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N’oubliez pas : je suis responsable uniquement pour votre petit-déjeuner. S’il n’en faut pas un, il y en aura deux ! Le reste, je m’en fiche !

La pression, c’est en la dissolvant de manière simple comme ça ! Ha !
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Gagner ensemble, et profiter pour discuter quand on a le temps !

$ZEC prépare à couper les pertes du compte de copy-trading ZEC. J’ai un peu sous-estimé certains points.

Le compte de copy-trading est un compte public. La personne qui copy-trade équivaut à une vente à découvert passive de ZEC : elle lui sert de carburant. Je leur ai pourtant clairement dit de ne pas ajouter de positions short pour servir de carburant !

Sur le compte principal, je peux arrêter les pertes lentement, mais pas sur le compte de copy-trading.

De toute façon, je ne toucherai plus à ça à l’avenir. Mon système d’investissement ne peut pas gagner ces sommes !

$HYPE a aussi pris ses profits. $JTO a peu bougé ; attendons.

Lors de cette vague d’opérations DeFi, je n’avais pas pensé qu’il faudrait finir avec une clôture en coupant les pertes en ZEC. C’est comme une seule mauvaise miette qui gâche toute la marmite : vraiment pas agréable.

$ZEC Le dernier actif baissier a admis sa défaite. J’ai commencé à réduire progressivement les positions en resserrant les stop-loss à la baisse. L’objectif est simplement de sortir avec une perte minimale ou un léger gain.

À présent, je pense que nous sommes dans une phase de carburant baissier. Ne rajoutez pas de positions courtes ; on ne fait que du carburant.
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En ce moment, j’ai le sentiment qu’en regardant les mouvements de SanDisk ce week-end, le marché boursier pourrait attirer des fonds vers la crypto la semaine prochaine. Le transfert d’attention est le plus grand risque baissier pour le marché des cryptos.

Je garde une attitude prudente. À présent, il semble que ce ne soit que de l’argent existant qui tourne en rond. Principalement parce que mes positions actuelles ne me laissent presque plus rien. $AERO $JTO . La position détermine la pensée.

Regarde cette vague jusqu’à présent : parmi ceux qui sont réellement entrés, il n’y a pas tant de purs haussiers croyants avec de vrais capitaux. Regarde la manière de faire de Jiang Zhuoer : dans un marché où même les grands whales et les OG gagnent de l’argent grâce au swing trading, tu dis que ça peut monter jusqu’au ciel ; à part la manipulation, il ne reste que de l’illusion.

Comme je l’ai dit hier, même si je pense qu’il y a de la place pour les mèmes liés aux actions cryptos, je ne recommande vraiment pas à mes amis de s’y engager.

À grande échelle, un dix-millième peut devenir x100 ou x1000. Mais pour un individu, revenir à zéro signifie la perte de tout le capital investi !

La condition préalable pour qu’un modèle de profit de type investissement VC fonctionne est qu’il repose sur une recherche suffisamment approfondie.

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$SNDK Un week-end rare de SanDisk est également en ligne, hé !

Le deuxième diplômé, c’est $OPENAI : nouveau modèle publié, et je le situe autour de 1,4 billion.

À l’heure, je transfère $ZHIPU . Je cherche une occasion d’ajouter encore à Zhipu. Je pense que Zhipu est encore sous-estimé.

Malaisie, Arabie saoudite… en ce moment, Zhipu joue vraiment très bien avec l’IA souveraine.

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Cette vague de “follow” a atteint un nouveau sommet. Je vois que beaucoup de gens semblent avoir écouté : pas de poursuite au sommet, on fait plutôt de la simulation… 89 personnes déjà.

On peut dire que c’est une réussite de la “démystification + éducation au follow”. Ne vous prenez pas des coups inutiles !
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De toute façon, c’est dit : je m’occupe juste de votre petit-déjeuner !!!
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$HOOD Un peu de temps pour étudier le secteur des actions-mèmes (Meme) : pas trop en profondeur. S’il y a des erreurs, n’hésitez pas à me corriger.

C’est un jeu minutieusement conçu, où l’on pratique le contrôle et la contre-attaque. Il relie profondément les “actions démoniaques” du marché boursier à la culture Meme des cryptos, en introduisant la liquidité issue du battage autour des Memes crypto dans les actions “妖股”. C’est une pénétration plus poussée des cryptos dans la “Tradefi”. Et RWA est l’application crypto la plus réussie.

On ne devrait pas en douter.

Mais quand on parle d’embrasser activement, pour ma part, je n’irai pas jusque-là.

Parce que je pense que seuls très peu d’intervenants précoces peuvent réussir à “accoster” en sortie. Cela peut être le propre manipulataire (le “dealer”), pour attirer l’attention et amener de la liquidité,
ou alors être la tête d’une insurrection de petits porteurs : autrement dit, le schéma classique actuel de “short squeeze” forcé.

Pour l’instant, je pense qu’il manque encore un point à cette mécanique : la capacité des “妖股” (actions démoniaques) à bien exploiter cette vague de liquidité, afin de se servir de la position haute pour procéder à des émissions supplémentaires et en tirer du profit.

Ce n’est que si cette voie fonctionne que chacun a ses méthodes pour gagner, et que cela peut durer. En réalité, je pense que ça marche.

Les actions “normales” ont leur propre façon de faire, et les “actions démoniaques” ont aussi leur “groupe de trading” : ceux qui profitent, évidemment, ce sont les vendeurs d’eau. Que ce soit la defi, ou même Hood en tant que tel.

Par “妖股” (actions démoniaques), je désigne les actions facilement manipulables, comme les titres ST, les actions “仙股” (actions fantômes) — avec des groupes d’investisseurs relativement fixes. À présent, elles sont en train d’être rapidement fusionnées avec les traders de Meme du milieu crypto.

Pour ma part, je n’ai pas les capacités pour y participer. Ce “high-end game” : soit il faut miser grâce à l’imagination, soit il faut compter sur des plans subtils qui s’enchaînent parfaitement.

À la fin, il y a toujours quelqu’un qui gagne au loto. Pour l’instant, la probabilité en début de parcours est peut-être un peu plus élevée : juste… un tout petit peu.

Quel grand monsieur me prend dans le coup ?

Sinon je ne peux gagner que des petits sous en vendant de l’eau : $UNI

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Je pense que beaucoup ne comprendront pas ; je vais donner une conclusion en langage simple, c’est mon avis personnel.
1 Cette mécanique de Hood, ça se joue : que tu joues des Memes ou que tu joues des妖股, il faut y participer activement ! Ne reste pas à “ne jouer qu’un côté”. Le mode de jeu a changé.
2 Au début, les chances de toucher sont plus grandes : il faut participer tôt.
3 Si tu n’as pas les capacités d’entrer à la table des gros, tu peux juste gagner un peu en vendant de l’eau — ensuite, soit ouvrir un casino avec $PUMP FOMO, soit faire de la banque/du crédit à taux élevé en DEFI : à toi de voir.

Voilà à peu près !