IamKo

Последний раунд торговых переговоров между США и Канадой завершился без соглашения. После трёхдневной отсрочки Вашингтон ввёл пошлины в размере 50% на канадские товары общей стоимостью около $20 млрд в год.
Под ограничения попали сотни категорий продукции, включая алкоголь, цемент, мебель, фанеру, электрическое оборудование, молочные продукты, одежду, рыболовные товары и хоккейную экипировку.
Важно понимать масштаб: новые пошлины затрагивают примерно 5,2% всего канадского экспорта в США. Энергоресурсы, калий, критические минералы и ряд других товаров в этот список не входят.
Стороны были близки к компромиссу. Обсуждалось снижение американских тарифов:
- на канадскую сталь и алюминий - с 50% до 25%
- на автомобили - с 25% до 15%
Но в последний момент переговоры сорвались. Торговый представитель США Джеймисон Грир обвинил Канаду в новых требованиях и отходе от ранее согласованного баланса. Оттава, в свою очередь, заявила, что именно Вашингтон внёс неприемлемые изменения в проект соглашения.
Премьер-министр Канады Марк Карни остановил дальнейшие переговоры и пообещал ответить тарифами «доллар за доллар» на американские товары. Точный список и сроки канадских мер пока должны быть опубликованы отдельно.
Для рынков это новый инфляционный риск. Пошлины увеличивают стоимость импорта для американских компаний и потребителей, а ответ Канады ударит по экспортёрам из США.
В понедельник под давлением могут оказаться канадский доллар, канадские производители и американские компании, тесно связанные с североамериканскими цепочками поставок. Одновременно возможен новый спрос на доллар и защитные активы.
Для крипты это не прямой триггер, но усиление торговой войны способно ухудшить общий аппетит к риску. Особенно если конфликт начнёт угрожать пересмотру USMCA - соглашения, на котором построена значительная часть торговли внутри Северной Америки.
На выходных реакция может быть ограниченной. Главную оценку этой новости увидим после открытия фьючерсов и американского рынка.

КРИПТА
$BTC после мощного импульса дошёл до $79 194, затем за короткое время его пролили до $75 104. Снижение от максимума составило около 5,2%, но зону быстро выкупили и цена вернулась в район $77 000.
То есть первая разгрузка уже произошла, поздние лонги частично сняли, но полноценного разворота структуры пока нет. Область $75 000-76 000 стала ближайшей зоной покупателя. Пока $BTC остаётся выше неё, сохраняется вероятность повторного движения к $79 000 и дальше в район $82 000-85 000.
Если $75 000 не удержат, следующими областями интереса станут $72 000-73 000 и $69 000-70 000.
$ETH держится около $2 500, $SOL торгуется в районе $100. Альты начали активно догонять Bitcoin, но после роста на 20-30% по отдельным монетам новые входы требуют особой осторожности. На выходных ликвидность ниже, поэтому даже небольшой объём продаж способен вызвать резкие свечи.
Главная поддержка крипторынка - возвращение институционального спроса. Американские Bitcoin-ETF получили около $1,6 млрд притока с понедельника по четверг. Дополнительный позитив дали встреча Трампа с представителями криптоиндустрии, поддержка CLARITY Act и подготовка новых правил со стороны CFTC.
Но значительная часть импульса была разогнана ликвидациями шортов. Поэтому после уже прошедшего шорт-сквиза рынку нужно подтвердить, что движение способен продолжить реальный спотовый спрос.
ФОНДОВЫЙ РЫНОК
В пятницу американские индексы закрылись ростом:
- $DJI +0,98%
- $SPX +0,43%
- $NDX +0,43%
- $RUT +0,85%
Однако по итогам недели $SPX потерял 1,4%, $NDX - 2,1%, $DJI - 0,8%. Фонда восстановилась в пятницу, но пока выглядит слабее крипты.
Основная проблема - высокие доходности американских облигаций. Десятилетние Treasuries остаются около 4,71%, тридцатилетние - около 5,25%. Такие ставки продолжают давить на дорогие технологические компании и ограничивают рост индексов.
ДОЛЛАР И МЕТАЛЛЫ
Доллар завершил неделю снижением примерно на 0,7%. Решение Минфина США увеличить выкуп длинных облигаций рынок воспринял не только как поддержку ликвидности, но и как признак проблем на долговом рынке.
На этом фоне одновременно выросли Bitcoin и золото. Золото завершило неделю выше $4 600 и прибавило около 5,5%, серебро выросло почти на 7%.
Получается интересная ситуация: деньги идут не только в риск, но и в защитные активы. Это больше похоже на ставку против доллара и американского долга, чем на обычный режим полного оптимизма.
НЕФТЬ И ГЕОПОЛИТИКА
Brent остаётся около $93-94, WTI - около $86-88. Переговоры США и Ирана снова зашли в тупик, новых встреч пока не запланировано, а напряжение вокруг Ормузского пролива усиливается.
Дорогая нефть поддерживает энергетический сектор, но одновременно повышает инфляционные риски. Если нефть продолжит рост, ФРС будет сложнее смягчать политику, а давление на облигации и фондовый рынок может усилиться.
ИТОГ
Крипта остаётся самым сильным рынком, но находится после вертикального движения и мощнейшего шорт-сквиза. Ночной слив уже показал, насколько быстро поздние позиции могут оказаться под давлением.
На выходных для меня главный уровень - $75 000 по $BTC. Выше него структура остаётся бычьей, ниже возрастает вероятность более глубокой коррекции.
Поэтому за ценой не гонюсь. Жду либо уверенного закрепления выше $79 000 с последующим ретестом, либо реакции покупателя после более глубокого отката.

Ночью $BTC продолжил импульс и поднялся до $79 194, но затем рынок резко развернули вниз. Bitcoin за короткое время пролили до $75 104 - коррекция от максимума составила около 5,2%.
На снижении сняли поздние лонги, которые начали массово набирать после шорт-сквиза. При этом покупатель быстро отреагировал в районе $75 000, и $BTC вернулся примерно к $77 000.
$ETH после сильного роста удерживается около $2 500, а $SOL ночью поднималась выше $100. Альты на проливе отреагировали заметно сильнее Bitcoin, но часть падения уже выкупили.
Главные причины роста остаются прежними:
- около $1,6 млрд притока в американские Bitcoin-ETF с понедельника по четверг
- более $600 млн поступило в ETF только за четверг
- поддержка CLARITY Act со стороны Трампа
- подготовка новых правил для крипторынка со стороны CFTC
- ослабление доллара после решения Минфина США увеличить выкуп длинных облигаций
- крупнейшая с 2021 года волна ликвидаций шортов
Но после вертикального роста рынок был сильно перегрет. Реализованная прибыль 20 августа достигла примерно $1,65 млрд, а трейдеры снова начали набирать позиции с большим плечом. Ночной слив стал первой нормальной разгрузкой этого движения.
Теперь главный вопрос - сможет ли $BTC удержать область $75 000-76 000 при следующей проверке.
Пока цена остаётся выше этой зоны, импульс сохраняет бычью структуру и рынок может снова попробовать пройти $79 000 с дальнейшим движением к $82 000-85 000.
Возврат ниже $75 000 уже будет означать, что одного снятия поздних лонгов оказалось недостаточно и коррекция может продолжиться в район $72 000-73 000.
Гнаться за восстановлением после такой волатильности не буду. На выходных ликвидность ниже, поэтому сначала смотрим, как рынок переварит ночной слив и удержит ли выкуп.

После стремительного роста $BTC большинство участников поверили в дальнейшее движение вверх и начали активно набирать позиции с плечом.
По текущей карте ликвидаций возник серьёзный дисбаланс:
- снижение $BTC к $66 230 может затронуть около $5,8 млрд потенциальных ликвидаций
- рост к $85 400 может ликвидировать лишь около $300 млн шортов
Это не означает, что Bitcoin обязательно отправится вниз. Карта ликвидаций не предсказывает направление - она показывает области, где скопилось большое количество заёмного капитала.
Но когда рынок становится настолько односторонним, риск резкого движения против большинства заметно возрастает. Особенно после роста почти без откатов и недавнего мощного шорт-сквиза.
Сейчас точно не тот момент, когда стоит залетать в лонг на эмоциях с большим плечом. Соблюдаем риск-менеджмент, ставим стопы и заранее понимаем, что будем делать, если рынок пойдёт не по плану.
Рынок уже наказал тех, кто слишком уверенно стоял в шортах. Теперь такую же ошибку могут совершить перегруженные лонгисты.

Сегодня календарь спокойнее предыдущих дней, но расслабляться рано. Главный блок статистики выйдет перед открытием Америки, а рынок остаётся чувствительным к доходностям, нефти и заявлениям Белого дома.
Что уже вышло
Япония показала сильные предварительные PMI:
- производство - 55,1 против 54,5 ранее;
- услуги - 52,3 против 51,2;
- сводный PMI - 53,4, максимум с февраля.
Значения выше 50 означают рост деловой активности. Одновременно инфляция Японии ускорилась до 1,9%, а базовая составила 1,8%.
Для японской экономики данные хорошие, но они повышают вероятность дальнейшего повышения ставки Банком Японии. Если начнёт укрепляться иена, рынок снова может вспомнить про сворачивание carry trade.
10:15-11:30 - предварительные PMI Европы и Великобритании
В течение этого окна выйдут данные Франции, Германии, еврозоны и Великобритании по производству и сектору услуг.
Для еврозоны по промышленному PMI ожидают район 52,0, по услугам - около 51,5.
Выше прогноза - позитивно для евро и европейских акций, но может поддержать доходности облигаций.
Ниже прогноза - давление на евро и акции, одновременно усилятся ожидания более мягкой политики ЕЦБ.
16:45 - предварительные PMI США
Главное макрособытие дня.
Производственный PMI:
Прогноз - 54,0
Предыдущее значение - 53,9
По сектору услуг рынок ждёт сохранения роста, но особенно внимательно посмотрит на компоненты цен и занятости.
Если PMI выйдут сильнее прогноза, а цены продолжат расти - доллар и доходности могут пойти вверх. Для технологических акций, золота и крипты это краткосрочно негативно.
Если деловая активность замедлится без нового скачка цен - доходности могут снизиться. Такой результат будет комфортнее для $Nasdaq, золота и крипторынка.
Если одновременно ослабнет активность и ускорятся цены - получится неприятный стагфляционный сигнал. Это худший вариант для фондового рынка.
17:00 - занятость по отдельным штатам США
BLS опубликует июльские данные по занятости и безработице в штатах.
Релиз не настолько сильный, как общий Nonfarm Payrolls, но после неожиданного сокращения рабочих мест в июле рынок будет искать подтверждение, насколько широко распределена слабость занятости.
Белый дом и крипторегулирование
На сегодня в календарях SEC и CFTC отдельного нового криптозаседания нет. Но после последних заявлений рынок будет реагировать на любые комментарии по CLARITY Act, работе CFTC и регулированию криптоплатформ.
Геополитика и нефть
Ситуация вокруг Ирана остаётся одним из главных скрытых триггеров дня.
США готовят новые жёсткие санкции, переговоры фактически остановлены, а движение через Ормузский пролив остаётся ограниченным.
Brent держится около $93-94. Новый рост нефти усилит инфляционные ожидания, поднимет доходности и создаст давление на фондовый рынок.
Снижение нефти будет позитивно для индексов, но пока подтверждённых признаков полноценной деэскалации нет.
Что важно для рынка
$BTC подошёл к $76 000 после почти вертикального движения и огромного шорт-сквиза. Поэтому американские PMI могут стать поводом как для продолжения роста, так и для первой серьёзной фиксации.
Основное время повышенной волатильности:
16:45 - PMI США
17:00 - данные по занятости
16:30-17:30 - открытие Америки и первая реакция рынка
До этого времени новые позиции лучше не набирать. После двух суток роста важнее увидеть, останется ли спотовый спрос, когда ликвидации шортов закончатся.

$BTC ночью почти дошёл до $76 000 и обновил максимум последних двух месяцев. На момент обзора цена держится около $75 000. За двое суток Bitcoin вырос примерно на 15%, а общая капитализация крипторынка за последние 24 часа прибавила около 5,8%.
Топовые альты продолжили движение вслед за ним:
$ETH - около $2 350
$SOL - около $89
$XRP - около $1,30 и остаётся одним из лидеров среди крупных монет
Что дало силу $BTC?
Первый импульс запустило решение Минфина США увеличить выкуп длинных облигаций минимум вдвое. Рынок воспринял это как попытку снизить давление на долговой рынок и добавить ликвидности.
Затем Трамп провёл встречу с представителями криптоиндустрии и призвал Конгресс принять CLARITY Act. Одновременно SEC предложила более понятные правила для выпуска токенов, а в американские спотовые $BTC-ETF вернулись притоки.
Но основным топливом движения стал шорт-сквиз. За сутки ликвидировали около $3 млрд позиций, из которых примерно $2,77 млрд пришлось на шорты. Принудительное закрытие шортов создало дополнительный спрос и протащило цену от $65 000 почти до $76 000.
Поэтому движение сильное, но часть этого роста обеспечена не спокойным набором спота, а каскадом ликвидаций. Теперь рынку нужно доказать, что после завершения сквиза на этих уровнях останется реальный покупатель.
Фондовый рынок
На Уолл-стрит ситуация была обратной:
$Dow Jones -1,32%
$S&P 500 -0,87%
$Nasdaq -1,00%
Главной проблемой снова стали доходности облигаций. После первого снижения они быстро вернулись вверх: десятилетние Treasuries находятся около 4,71%, тридцатилетние - около 5,25%.
Дополнительное давление пришло от Walmart. Продажи компании выросли слабее ожиданий, а акции упали примерно на 9%. Рынок увидел в отчёте очередной сигнал, что дорогой бензин и рост расходов начинают давить на американского потребителя.
Заявки на пособие по безработице при этом снизились до 206 000 при прогнозе 210 000. Для экономики это хороший результат, но для рынка он означает, что ФРС может не спешить со снижением ставки.
Утром Азия торгуется смешанно. Япония снижается, Китай около нуля, Гонконг и Южная Корея показывают небольшой рост. Фьючерсы на американские индексы пытаются восстановиться, но высокие доходности продолжают давить на технологический сектор.
Товарный рынок
Нефть остаётся дорогой из-за ситуации вокруг Ирана и ограничений поставок через Ормузский пролив.
Brent - около $93,55
WTI - около $86,50
За неделю Brent прибавляет более 7%, WTI - более 8%. Это поддерживает энергетические компании, но одновременно усиливает инфляционные риски и мешает снижению доходностей.
Золото продолжает получать спрос на фоне слабого доллара, геополитики и сомнений в устойчивости американского долга. За неделю металл прибавляет около 3,1%.
Что важно дальше?
По $BTC ближайший тест - зона $75 500-76 000. Закрепление выше может продолжить импульс, но после почти вертикального роста входить вслед за свечой уже опасно.
Первая важная поддержка находится в районе $73 000-74 000. Более глубокая проверка спроса - около $71 500-72 000.
Главное расхождение утра: крипта резко растёт, несмотря на снижение фондовых индексов, высокие доходности и дорогую нефть. Это показывает силу самого криптовалютного импульса, но одновременно повышает риск отката, когда ликвидации шортов закончатся.
Сегодня смотрим не только на цену, но и на объёмы. Если $BTC удержит пробитые уровни без новых миллиардных ликвидаций - тогда можно будет говорить, что движение получило нормальную спотовую поддержку.

$BTC и топовые альты растут уже вторые сутки почти без нормального отката. Ну и вишенка на торте - в сети уже нашли «точную причину» пампа.
Распространяется такой список:
- Binance купила 37 296 $BTC
- Coinbase купила 19 062 $BTC
- Bybit купила 9 702 $BTC
- Wintermute купила 9 510 $BTC
- OKX купила 8 427 $BTC
- Kraken купила 6 905 $BTC
В сумме это 90 902 $BTC - почти $6,8 млрд по текущему курсу. И дальше делается красивый вывод: биржи сговорились и специально разогнали рынок, чтобы ликвидировать шорты.
Только подтверждений этому нет.
Ончейн-сервисы могут зафиксировать увеличение балансов кошельков, связанных с биржами. Но это не означает, что сама Binance или Coinbase вышла на рынок и купила весь этот объём. На такие адреса поступают депозиты клиентов, средства кастодиальных сервисов, переводы между холодными и горячими кошельками, обеспечение маркет-мейкеров и внутренние перемещения резервов.
Поэтому цифры могут отражать реальные переводы, но называть их покупками бирж и доказательством скоординированной манипуляции нельзя. Пока это вирусный пост из X, а не подтверждённый ончейн-разбор.
Что подтверждено?
Минфин США увеличил выкуп длинных облигаций, доходности пошли вниз, а доллар ослаб. Затем Трамп выступил в поддержку крипторегулирования и призвал принять CLARITY Act. Одновременно в спотовые $BTC-ETF вернулись крупные притоки.
Этого хватило для первого импульса. Дальше рынок сделал всё сам: за сутки ликвидировали около $3 млрд позиций, из которых примерно $2,77 млрд пришлись на шорты. Принудительные покупки при закрытии шортов разогнали движение ещё сильнее.
В результате $BTC дошёл до района $75 000, а топовые альты второй день растут вслед за ним.
Манипуляция это или нет - спорить можно долго. Но доказательств сговора шести площадок у нас нет. А вот перегруженный шортами рынок, сильные новости и каскад ликвидаций видны вполне отчётливо.
Поэтому за вертикальной свечой я бы уже не гнался. После такого движения важнее посмотреть, появится ли настоящий спотовый спрос, когда принудительные покупки закончатся.

Свечи-паттерны- волны-скользящие, все потом !...
вчера Минфин США обьявил, что с 09 сентября по 04 ноября он будет снижать доходность долгосрочных бондов через обратный выкуп, снижая длинный конец кривой доходности. рынки восприняли этот шаг как QE (количественное смягчение).
т.е, рынкам кажется, что, снижая доходность долгосрочных облигаций и ослабляя доллар Минфин США будет поддерживать рисковые активы ! но это не так !
что в реале :
Минфин НЕ создаёт QE ! он создан для управления госдолгом, привлекает деньги для покрытия дефицита бюджета, финансирует гос.расходы. он НЕ создает условий для "вертолетных денег", которые должны вливаться в рисковые активы. деньги остаются в системе !
QE -это инструмент монетарной политики, а не фискальной !
QE создает только ФРС ! ФРС увеличивает ликвидность в финансовой системе и снижает % ставки ,чтобы были дешевые кредиты ! ФРС покупает облигации у банков и производит своп активов (обмен), поэтому у банков появляются деньги, но они остаются в банках. а чтоб у населения появились деньги ФРС проводит фискальную политику как в Пандемию с "вертолетными деньгами", раздавая их населению.