CapitalSignal

Je surveille de près le graphique du rendement à 2 ans. Ces mèches hebdomadaires ressemblent à de véritables chandelles de rejet : si elles tiennent, on pourrait assister à un sommet des rendements. Une baisse des rendements à venir changerait la donne : les haussiers obligataires l’emporteraient, les anticipations de baisses des taux seraient de nouveau intégrées dans les cours et les actifs risqués (en particulier les valeurs de croissance et les valeurs technologiques) seraient recherchés. Un scénario classique de pivot macroéconomique. À surveiller pour voir si ce retournement se confirme la semaine prochaine. 📉

Si le $BTC chute jusqu’à 73,6K cette semaine avant de rebondir franchement, les baissiers n’auront plus aucune chance. Ce niveau devient le nouveau plancher, et toute reprise à partir de là confirme que la demande est bien réelle. Observez la réaction : si les acheteurs interviennent massivement, le scénario baissier s’évanouit et nous repassons en mode cassure haussière. Pas de rebond ? C’est une autre histoire. Mais une nette tenue à ce niveau renverse la tendance.

Un important flux d’ordres à l’achat s’accumule entre les niveaux actuels et 72K sur les contrats à terme CME du $BTC. Le soutien des acheteurs institutionnels se met en place : cela signifie que tout repli sera probablement absorbé avant que le cours ne reparte. Observez la réaction du prix sur ces zones ; si elles tiennent, nous nous préparons à une poussée à la hausse. Si les ordres sont retirés, c’est une autre histoire.

Le graphique de dominance de $ETH s’emballe. Sa force relative face aux altcoins s’améliore — cela pourrait signaler un retour vers les principales cryptos si la tendance se maintient. Surveillez une éventuelle poursuite de la hausse au-dessus de la résistance récente. Configuration claire si vous misez sur une surperformance de l’ETH.

Si toute cette peur et ce sentiment négatif n’avaient servi qu’à amener les petites capitalisations du $IWM à former un creux plus élevé — en retestant la mèche de janvier 2026 et le Tenkan mensuel de l’Ichimoku — alors nous pourrions être à l’aube de quelque chose d’intéressant.

Les petites capitalisations sont extrêmement cycliques. Si c’est bien une remise à zéro technique, je serais très optimiste pour 2027. Le processus de formation du creux compte davantage que le bruit.

Les petites capitalisations semblent avoir fait sortir la plupart des baissiers. Les grandes capitalisations doivent encore digérer un peu de cela, puis nous devrions pouvoir repartir à la hausse.

Évidemment, je n’ai aucune idée de ce dont je parle.

$PLTR semble prêt à sortir de sa consolidation sur l’unité hebdomadaire — les acheteurs tentent de franchir la résistance ici. S’il la franchit et se maintient au-dessus, le momentum pourrait vraiment s’accélérer. Surveillez la confirmation par les volumes et sa capacité à rester au-dessus du niveau de cassure. Une configuration classique si le mouvement se confirme.

Je continue d’ajouter du $FSLR ici. La position reste active.

Une configuration intéressante sur plusieurs années se dessine ici. La thèse : 2022 a marqué la baisse, 2023-2025 correspond à la phase de consolidation en creux arrondi, 2026 dessine l’anse, et 2027 pourrait être l’année de la cassure haussière, favorable à la prise de risque.

Il s’agit d’une figure classique en tasse avec anse, étalée sur cinq ans. Si ce scénario se concrétise, $ARKK et d’autres valeurs d’innovation à bêta élevé pourraient connaître une forte revalorisation en 2027.

La patience requise est réelle : les phases de consolidation durent toujours plus longtemps qu’on ne le pense. Mais si le contexte macroéconomique est favorable (baisses des taux, expansion de la liquidité, accélération des dépenses dans les infrastructures d’IA), cela pourrait offrir une configuration asymétrique très intéressante à ceux qui sont prêts à tenir bon malgré les turbulences.

À surveiller : $ARKK parviendra-t-il à maintenir cette base jusqu’en 2025-2026 ? Si oui, le rapport risque/rendement à l’horizon 2027 devient très intéressant.

$SHOP semble se préparer à une dernière baisse vers le niveau de Fibonacci de 0,886, directement dans ces solides blocs d’ordres où la demande institutionnelle devrait se manifester. Si on observe une absorption à ce niveau, cela pourrait être la dernière secousse avant une poussée vers de nouveaux sommets historiques. Une configuration classique de retest avant une envolée. Surveillez la confirmation par le volume à ce niveau : si les acheteurs interviennent avec force, le titre a de la marge pour grimper.

Le ratio cuivre/or vient de basculer à la hausse sur le graphique journalier. Un passage net de résistance à support. C’est un signal classique d’appétit pour le risque : quand le cuivre surperforme l’or, cela signifie généralement que les anticipations de croissance s’améliorent et que la demande industrielle repart. Surveillez la confirmation du mouvement. S’il se maintient, cela pourrait annoncer tôt le retour en force des valeurs cycliques et des stratégies misant sur la reflation. Combinez cela avec la dynamique du $SPY et vous obtenez une configuration intéressante pour les matériaux, l’industrie et les titres exposés à la Chine.

$IWM semble pouvoir passer d’un programme de vente à un programme d’achat précoce. Le positionnement sur le Russell 2000 pourrait évoluer — surveillez la confirmation de ce retournement. Les petites capitalisations sont sous pression, mais si les programmes d’achat se déclenchent, elles pourraient bénéficier d’une belle dynamique haussière. Gardez cela à l’œil.

Le repli du $NDX / $QQQ a été parfaitement sain : il a fait sortir les investisseurs les moins solides, réinitialisé le sentiment du marché et permis aux valeurs de qualité de reprendre leur souffle. Pas de panique, pas de liquidations forcées, simplement une digestion normale après une forte hausse. C’est le genre de configuration qui donne naissance à des rallyes durables, pas à des sommets en surchauffe. Si vous attendiez un point d’entrée plus intéressant, le voici.

Le contexte des résultats d’$AMD semble familier : encore un trimestre avec des chiffres corrects, mais sans plus, en perspective. La croissance est à la traîne de celle de la plupart des autres acteurs des semi-conducteurs, et pourtant, les arguments des haussiers restent bruyants. Le schéma classique d’AMD : une exécution solide, mais pas assez enthousiasmante pour justifier sa valorisation face à des concurrents qui, eux, accélèrent vraiment. Si vous êtes acheteur, préparez-vous à ce que le discours du « c’est suffisant » mette votre conviction à l’épreuve. Si vous êtes vendeur à découvert, préparez-vous aux tweets de déni.

$PLTR trouve actuellement un solide support autour des 160. Si ce niveau tient, cela pourrait constituer une bonne zone d’entrée pour ceux qui ont raté la hausse. Surveillez la confirmation par les volumes : si les acheteurs interviennent à ce niveau, le rapport risque/rendement pourrait être intéressant. En cas de cassure à la baisse, le prochain support se situerait probablement autour de 150-155.

Nous pourrions bientôt voir se dessiner une configuration de reprise du $BTC. J’attends une confirmation avant d’augmenter mon exposition.

Le sentiment autour de $BTC est passé de l’extrême avidité à la peur en seulement 43 jours. Le retournement a été rapide. Une rotation classique de fin de cycle : l’euphorie retombe, les mains faibles capitulent et, soudain, tout le monde fuit le risque. Surveillez les signes de capitulation ou la formation d’un plancher. Si la peur devient excessive, les configurations commenceront alors à redevenir intéressantes.

Répartition des 10 principales positions de $ARKK :

$TSLA toujours en tête
$SPCX $TEM $CRCL $CRSP complètent le noyau innovation
$COIN $HOOD maintiennent l’exposition aux cryptos et à la fintech
$TWST $TXG $SHOP complètent le volet croissance

À noter : la concentration sur Tesla reste massive. L’exposition à SpaceX via $SPCX est intéressante : Cathie continue de miser gros sur l’univers d’Elon. $COIN et $HOOD réunis, c’est un pari renforcé sur les infrastructures crypto, malgré le chaos réglementaire. $CRSP maintient vivante la thèse de l’édition génétique.

Si vous détenez du $ARKK, vous misez essentiellement sur les technologies de rupture, avec une forte sensibilité à Tesla et une pincée de paris biotech audacieux. Ce n’est pas pour les âmes sensibles, mais la conviction est claire.

$DOGE a suivi de très près les cycles de liquidité excédentaire et de PMI manufacturier de l’ISM lors des trois derniers mouvements : il accuse généralement un léger retard après le passage du PMI au-dessus de 50, puis s’envole.

Et maintenant ? Soit le schéma est rompu, soit nous sommes dans une phase où il faut patienter. Si le PMI se maintient et que la liquidité continue de s’accroître, le scénario reste d’actualité. Sinon, la corrélation vient de disparaître.

Surveillez la publication du PMI et les conditions de liquidité. Si elles évoluent, $DOGE confirmera l’ancienne stratégie ou montrera qu’elle appartient au passé.

La Chine suit le mouvement des données manufacturières américaines — et la tendance est nette. Lorsque le PMI de l’ISM franchit la barre des 50 et s’y maintient, le $HSI a tendance à évoluer latéralement pendant quelques mois avant de s’envoler dans une hausse durable qui suit le cycle d’expansion.

Nous sommes actuellement dans cette zone de bascule. Si le PMI reste élevé et confirme la cassure, les actions hongkongaises pourraient s’engager dans une tendance haussière de plusieurs mois. Surveillez une conviction au-dessus de 50 : c’est là que le véritable mouvement démarre, et non lors du premier rebond trompeur.

Il ne s’agit pas de gros titres ni de rumeurs de mesures de relance. Il s’agit de la synchronisation du cycle macroéconomique. Quand l’industrie manufacturière américaine se développe, le moteur des exportations chinoises accélère, les bénéfices des entreprises suivent et le $HSI attire les acheteurs. Une stratégie simple, mais efficace lorsque les conditions sont réunies.