比特币百舸争流

$BTC Les cols fortifiés sont vraiment aussi durs que le fer, mais aujourd’hui, nous les franchissons d’un pas décidé pour repartir de zéro. Gérer une plateforme d’échange n’est pas si facile : dès qu’on gagne de l’argent, les hackers viennent le voler 🌚 Les plateformes d’échange doivent rester en état d’alerte et prévenir les risques avant qu’ils ne surviennent.

$BTC MVRV (capitalisation boursière / valeur réalisée) : en termes simples, c’est le « prix actuel ÷ leur coût moyen ».
MVRV > 1 : les détenteurs à court terme sont globalement en bénéfice (le prix est supérieur à leur coût d’achat).
MVRV = 1 : ils sont tout juste à l’équilibre (neutre).
MVRV < 1 : ils sont globalement en perte.
📊 Les détenteurs à court terme (STH) ont vu leurs bénéfices bondir hier, tandis que le coût moyen de leurs positions avoisine les 76 000 dollars. À présent, l’évolution du Bitcoin (BTC) met leur conviction à l’épreuve.

Le MVRV des détenteurs à court terme (ratio entre la capitalisation boursière et la valeur réalisée) avait dépassé 1,18 fin septembre, atteignant son plus haut niveau depuis juillet 2025. Il repart maintenant à la baisse et se rapproche de la zone neutre autour de 1.

Le coût moyen des détenteurs à court terme se situe autour de 76 000 dollars. Ils avaient réalisé de beaux gains il y a quelque temps (le MVRV avait atteint 1,18), mais leurs profits diminuent rapidement ces derniers temps et le prix est revenu près de leur coût d’achat. Le marché observe si ces détenteurs vont commencer à vendre parce que leurs gains s’amenuisent, voire parce qu’ils pourraient simplement récupérer leur mise, ce qui pourrait influer sur l’évolution du Bitcoin.

$BTC 🔼 Zones de rachat des positions courtes :
• $77,600–$78,000 —— Zone la plus proche (+1.4 %–1.9 %).
• $79,700–$80,100 —— Principale zone de forte concentration (+4 %).
• $81,100–$81,600 —— Zone suivante (+6 %).

🔽 Zones de liquidation des positions longues :
• $76,750–$76,790 —— Zone de concentration locale, pratiquement au niveau du prix actuel.
• Sous $76,000 —— Quelques zones de concentration éparses, mais aucun niveau de prix dominant particulièrement marqué.

$BNB L’incident de piratage de Binance : selon l’annonce officielle, 19 heures se sont écoulées depuis cette nouvelle. Il reste donc moins d’une trentaine d’heures avant la reprise des retraits. Pas de panique, cela ne servirait à rien. Il faut faire confiance à la première plateforme de l’univers.

$BTC 📊 Hier, des positions longues sur contrats à terme Bitcoin d'une valeur de 280 millions de dollars ont été liquidées.

Depuis le début de l'année, seuls 5 jours de trading ont connu un montant de liquidations supérieur à ce chiffre.

$ETH Tu viens dans la crypto pour trader et faire fortune ? Au final, tu te rends compte que ceux qui s’enrichissent le plus sont les hackers 😂🌝🙄

$BTC Récapitulatif des causes de trois piratages de plateformes d’échange (dans aucun cas, les clés privées n’ont été directement dérobées : les attaques ont reposé sur la tromperie ou la compromission du circuit d’approbation des signatures)

1. Bybit (2025-02, pertes d’environ 1,46 milliard de dollars, portefeuille froid Ethereum à signatures multiples)

✅ Point essentiel : falsification de l’interface du portefeuille à signatures multiples
Les pirates ont compromis l’ordinateur d’un développeur du fournisseur de services de portefeuilles à signatures multiples Gnosis Safe et y ont injecté du code JavaScript malveillant.
Alors que des employés de Bybit effectuaient un transfert de fonds courant depuis le portefeuille froid, l’interface affichée à l’écran montrait un transfert normal. En réalité, les données de la transaction avaient été discrètement modifiées : la signature ne servait pas à transférer des fonds, mais à transférer aux pirates le contrôle de l’ensemble du portefeuille à signatures multiples.
Les signataires ont signé à l’aide de portefeuilles matériels. Lorsqu’ils ont découvert l’attaque, tous les actifs du portefeuille froid avaient déjà été transférés.

Point clé : les clés privées du portefeuille froid n’ont pas été divulguées. Les employés ont été trompés par l’interface et ont signé une transaction malveillante. Le FBI a attribué l’attaque au groupe de pirates nord-coréens Lazarus (TraderTraitor).

2. Bitget (2026-09, pertes d’environ 387 millions de dollars, portefeuilles chauds et tièdes)

✅ Point essentiel : faille dans la chaîne d’approvisionnement d’un logiciel de sécurité tiers
Les pirates ont exploité une vulnérabilité zero-day dans un composant de sécurité tiers acheté par Bitget pour pénétrer le réseau interne de la plateforme et obtenir des identifiants d’accès privilégiés aux systèmes d’administration.
Ils ont ensuite falsifié des ordres de retrait et trompé le système interne d’approbation et de contrôle des risques, amenant le système de signature interne de la plateforme à approuver automatiquement leurs transactions de retrait.
Le portefeuille froid n’a pas été touché et les clés privées n’ont pas été divulguées. Les pirates ont simplement pris le contrôle du circuit d’approbation en arrière-plan et transféré des actifs en masse depuis des portefeuilles chauds sur plusieurs blockchains.

3. Binance (2026-10, pertes d’environ 6,3 milliards de dollars, portefeuilles chauds sur plusieurs blockchains ; conclusions préliminaires de l’enquête, rapport complet non publié)

✅ Point essentiel : compromission de l’ordinateur portable d’un ingénieur d’exploitation + mécanisme de délégation de contrats EIP-7702
Point d’entrée : les pirates ont compromis l’ordinateur portable d’un ingénieur DevOps, obtenu des droits d’accès aux conteneurs des services internes et pu soumettre des demandes de retrait.
Méthode sur la blockchain : exploitation de la nouvelle fonctionnalité EIP-7702 d’Ethereum pour déléguer l’autorisation du portefeuille chaud de Binance à un contrat de balayage déployé par les pirates.
Inutile de dérober les clés privées : le portefeuille autorise lui-même le contrat malveillant à transférer automatiquement tous les actifs.
Le portefeuille froid est intact ; seuls les portefeuilles chauds ont été touchés. Le même groupe de pirates nord-coréens est également fortement soupçonné.
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$BTC Dernières nouvelles : 🇺🇸 Binance indique collaborer avec le FBI et les services secrets américains pour enquêter sur une cyberattaque impliquant 6,3 milliards de dollars en cryptomonnaies.

$BNB Attaque de hackers… ce choc marque le creux du marché des cryptomonnaies, tenez bon

$GOOGL.US #GOOG a chuté pour les mêmes raisons que META : le flux de trésorerie disponible s’est encore détérioré
Alphabet, la maison mère de Google, a enregistré au troisième trimestre un chiffre d’affaires de 127,58 milliards de dollars, en hausse de 25 % sur un an, mais inférieur aux 128,22 milliards attendus par le marché. Le bénéfice par action s’est établi à 2,12 dollars, bien en deçà des prévisions, comprises entre 2,99 et 3,02 dollars. Au troisième trimestre, le flux de trésorerie disponible a fortement chuté, passant à −9,07 milliards de dollars, très loin des −3,5 milliards attendus par le marché. Les dépenses d’investissement se sont élevées à 51,36 milliards de dollars, contre 55,78 milliards prévus par le marché, envoyant un signal d’alerte concernant les investissements dans l’IA. Le chiffre d’affaires du cloud a dépassé les attentes, avec une croissance de 103 % sur un an, tandis que les activités de recherche et de publicité ont toutes deux été inférieures aux prévisions. Google a perdu plus de 10 % après la clôture, effaçant plus de six mois de gains.

$BTC 📈 Le Bitcoin dépasse à nouveau le S&P 500.

Ces dernières semaines, le nombre de jours où le Bitcoin a progressé a dépassé celui des jours où il a reculé. En juin, le Bitcoin n'a progressé qu'un jour sur cinq, sa pire performance en plus de cinq ans.

Cette surperformance par rapport aux autres actifs pourrait devenir la norme, les investisseurs étant enclins à privilégier la classe d'actifs la plus performante.

$BTC Promenade après le repas, peu importe que ça monte ou baisse

$BTC Avant les élections générales brésiliennes, le marché s’attendait à une défaite certaine de Lula. Les capitaux américains avaient depuis longtemps commencé à se positionner au Brésil. Ainsi, Stanley Druckenmiller, mentor de Kevin Warsh, président de la Fed, a vu son family office acheter discrètement, en une seule fois, 3,5 millions de parts d’un ETF brésilien au quatrième trimestre 2025… Il a également acheté des options d’achat sur ce fonds.
Auparavant, Druckenmiller et Peter Thiel avaient déjà parié sur les actifs pétroliers et gaziers argentins. Après l’annonce du nouveau « monroïsme » de Trump, les élites américaines s’attendent à ce que l’Amérique du Sud devienne véritablement l’arrière-cour des États-Unis et des capitaux juifs internationaux.
Comme Milei, Bolsonaro est un fervent partisan d’Israël et un sioniste.
En janvier 2026, les ETF brésiliens ont connu une forte flambée. L’EWZ, coté aux États-Unis, a gagné 17 % sur le mois, signant son meilleur mois de janvier depuis 2020. Les ETF brésiliens cotés en Chine, ChinaAMC Brazil ETF (159100) et E Fund Brazil ETF (520870), ont également été suspendus temporairement à plusieurs reprises en raison de leurs fortes primes.
Lors du premier tour des élections, entre août et début octobre, Bolsonaro l’a emporté et les ETF brésiliens ont de nouveau fortement grimpé.
Depuis le rétablissement des élections générales au Brésil dans les années 1980, personne n’a réussi à gagner après avoir perdu le premier tour.
Aujourd’hui, Lula a remporté une victoire écrasante, la Bourse brésilienne a fortement chuté et les ETF brésiliens cotés en Chine ont directement atteint leur limite basse, laissant les investisseurs coincés…

$ETH 📈 Bilan hebdomadaire des ETF

Les ETF Bitcoin ont connu une forte hausse, mettant fin à une baisse prolongée, tandis que les fonds Ethereum continuent de subir d’importantes pressions vendeuses.

Cette semaine, les flux nets totaux des ETF Bitcoin au comptant ont été positifs, atteignant +442,67 millions de dollars.

À l’inverse, les ETF Ethereum au comptant ont affiché une nette tendance baissière, avec des sorties nettes de capitaux de -224,96 millions de dollars cette semaine (la longue barre rouge à droite du graphique). Dans ce contexte, le total cumulé des actifs sous gestion a baissé à 14,57 milliards de dollars.

$ETH Ethereum $ETH reste la principale blockchain dédiée aux actifs du monde réel (RWA), avec plus de 40 % de la capitalisation boursière, mais sa domination a reculé de près de 30 points de pourcentage au cours de l’année écoulée.

Des concurrents comme Solana, BNB, Stellar et Avalanche ont tiré parti de cette évolution, gagnant chacun en moyenne 6 points de part de marché supplémentaires sur la même période.

$BTC 💰 Nous nous rapprochons maintenant d’une autre zone intéressante : 82 000 $ et 80 000 $.

Mais attention, je ne pense pas que toute cette zone sera franchie d’un seul coup.

Je pense que nous pourrions assister à un nouveau léger repli avant que le prix ne se retourne et poursuive ses fluctuations. Pour l’instant, je ne vois aucune raison ni aucun élan qui laisse penser que le prix va sortir de cette zone dans un sens ou dans l’autre.

$BTC 💰 Les entreprises qui détiennent des réserves de bitcoins sont rentables, mais en achètent très peu.

Elles détiennent leurs bitcoins à un coût d’environ 80 000 dollars, et depuis le 18 septembre, le cours du bitcoin a dépassé ce prix de revient.

Lorsqu’elles sont en situation de bénéfice, leurs achats peuvent s’autoalimenter : les achats font grimper les cours, cette hausse accroît la valeur de leurs actions, et cette valeur peut ensuite financer de nouveaux achats.

La concurrence entre Visa et Mastercard dans les paiements en stablecoins :
Visa serait récemment en pourparlers pour racheter la société de conservation de cryptomonnaies Fireblocks pour environ 2,5 milliards de dollars.

La stratégie de Mastercard :
Mastercard mise sur une approche capitalistique lourde : « racheter l’infrastructure et construire son propre réseau » :
Rachat de BVNK pour 1,8 milliard de dollars, afin de prendre directement le contrôle d’une entreprise spécialisée dans l’infrastructure des stablecoins et d’intégrer solidement ses capacités à son propre réseau.

Obtention d’une BitLicense à New York, qui autorise l’exploitation conforme d’actifs numériques.

Création de son propre Multi-Token Network (réseau multijetons), pour aider les institutions financières à émettre et à gérer des stablecoins.

Lancement de Global Money Platform : une seule API permet de convertir des monnaies fiduciaires en stablecoins et inversement, de payer par carte et d’effectuer des virements.

Prise en charge de plusieurs stablecoins, dont USDC, PYUSD, FIUSD et USDG, ainsi que de cartes de paiement en stablecoins dans plus de 130 pays.
Logique fondamentale : posséder les tuyaux et fixer soi-même les règles.

L’avantage de Visa : une intégration plus facile
Visa privilégie une approche légère en actifs, fondée sur un « écosystème ouvert et une intégration facile », plus favorable aux partenaires :
Logique fondamentale : ne pas construire ses propres tuyaux, mais permettre à tout le monde de rejoindre facilement son réseau.

Alors, pourquoi la grande majorité des cartes U disponibles sur le marché sont-elles des cartes Mastercard ?
Avantage du premier entrant : les banques chinoises ont pris de l’avance.
Les cartes U Visa sont arrivées tardivement et les émetteurs sont peu nombreux ; les utilisateurs se sont donc naturellement tournés d’abord vers Mastercard.
En Chine continentale, les cartes U Mastercard bénéficient de « l’avantage du premier entrant et des effets de réseau » ; il est donc difficile pour Visa de rattraper son retard.

$BTC Visa veut dépenser 2,5 milliards de dollars pour acheter Fireblocks, une société de conservation de cryptomonnaies, afin de garder sous son contrôle les tuyaux de règlement des stablecoins. Sa valorisation est passée de 8 milliards en 2022 à 2,5 milliards : ce n’est pas l’activité qui a changé, c’est le marché qui ne mise plus sur le « récit crypto ».

Intention stratégique : Visa ne spécule pas sur les cryptos, elle achète des tuyaux. Cette année, son volume annualisé de règlements en stablecoins a déjà dépassé les 20 milliards de dollars, soit une multiplication par 15 sur un an. L’acquisition des 1 800 clients institutionnels de Fireblocks et de sa technologie de conservation MPC permettrait de compléter directement le dernier maillon du règlement sur chaîne.

Impact sur le secteur : les géants traditionnels des paiements considèrent désormais le « règlement sur chaîne » comme une infrastructure à acquérir. Mastercard a déjà acheté BVNK pour 1,8 milliard de dollars, et Stripe a acquis Bridge pour 1,1 milliard : la bataille pour les tuyaux de stablecoins est entrée dans une phase brûlante, tandis que l’avantage concurrentiel des entreprises crypto natives s’amenuise.

Gardons la tête froide : les négociations n’ont pas été confirmées, et Fireblocks a publiquement démenti l’information. 2,5 milliards, ce n’est pas grand-chose pour Visa ; le véritable levier, c’est de savoir si, après l’acquisition, les 1 800 clients rejoindront le réseau de règlement de Visa.