Examinons d'abord un ensemble de données dans la figure 1 : il ressort du tableau de bord de @mati sur dune que TVL se développe par étapes. Figure 2 : Selon les données sur defillama, TVL se classe 8ème sur la chaîne Ethereum ; Figure 3 : Se classe 2ème sur Zksync.

Mavericks est également une innovation rare dans la piste #Defi actuelle. Il peut configurer de manière flexible plusieurs modes de placement LP et peut fusionner dynamiquement les pools de liquidité en fonction des prix pour obtenir l'effet d'augmenter la profondeur du pool et d'améliorer l'efficacité. de l'utilisation du capital. . Bien que #Maverick fournisse une explication très détaillée (https://docs.mav.xyz), de nombreux amis peuvent encore avoir des doutes sur la stratégie de placement LP.

Les quatre stratégies LP fournies par Maverick sont : le mode statique, le mode droit, le mode gauche et le mode bilatéral. Le mode statique est plus facile à comprendre. Il est similaire à Uniswap V3. LP est valide dans une plage définie lors du placement du LP. Ce modèle convient aux situations où les prix ont tendance à rester dans une certaine fourchette. Par exemple, les paires de stablecoins de Maverick et les paires LST d'ETH peuvent adopter ce modèle car leur fourchette de prix est relativement fixe :

Le mode droit signifie que lorsque le prix de l'actif sous-jacent augmente (par exemple, lorsque l'ETH dans USDC-ETH augmente), l'entrepôt actif (l'entrepôt où se trouve le prix actuel) se déplace vers la droite. À ce stade, l'USDC du LP qui sélectionne le bon mode peut se déplacer vers la droite et être concentré dans l'entrepôt situé sur le côté gauche de l'entrepôt actif actuel. Étant donné que les prix fluctuent, un retrait pendant la hausse des prix peut retomber dans la position gauche du LP, puis remonter à nouveau. À ce moment-là, en plus des revenus de commission, LP peut également obtenir les bénéfices de swing apportés par la hausse. Cependant, le LP ne bougera pas lorsque le prix baisse, donc le risque de perte est plus grand lorsque le prix baisse. Ce mode convient aux situations dans lesquelles l’actif sous-jacent augmente toujours unilatéralement pendant une longue période et baisse moins fréquemment. Par exemple, ETH-swETH sur Maverick a le bon mode car swETH/ETH est toujours supérieur à 1. À l'heure actuelle, étant donné que le marché global est dans un état de volatilité, il existe relativement peu de pools en mode droit.

Le mode gauche est exactement l’opposé du mode droit. Lorsque l'actif sous-jacent baisse, le LP unilatéral se déplacera automatiquement vers le côté droit de la position active actuelle et ne bougera pas lorsqu'il augmentera. Par conséquent, vous risquez de subir des pertes lorsque le prix augmente. Il convient aux situations dans lesquelles l’actif sous-jacent a baissé unilatéralement pendant une longue période et a moins de temps pour augmenter. Par exemple, wstETH-ETH sur Maverick a quitté le mode car ETH/wstETH est toujours inférieur à 1.

Le modèle bilatéral, c'est-à-dire que les actifs sous-jacents se déplaceront vers la droite ou vers la gauche, qu'ils augmentent ou diminuent, peut maximiser l'efficacité du capital pendant les fluctuations. Cependant, ce modèle comporte un risque de perte permanente. Bien que le risque puisse être réduit en augmentant la plage de compartiments, il doit néanmoins être soigneusement évalué, ce qui équivaut à échanger le risque contre l'utilisation du capital. À l’heure actuelle, pour les paires de pièces stables avec des fourchettes de prix relativement stables sur Maverick, les rendements des deux modes ne sont pas aussi bons que ceux du mode statique. Cependant, pour l'USDC-ETH avec une large gamme de prix, les rendements des deux modes sont plus élevés que ceux du mode statique.

À l’heure actuelle, la majorité de la contribution TVL sur Maverick provient des jetons LST, suivis des stablecoins. En termes de volume de transactions, le volume de transactions de wstETH représente une part importante de la liquidité. Comparé à Uniswap V3, le LP dynamique peut en effet augmenter l'efficacité de l'utilisation du capital et donc augmenter les bénéfices, mais les investisseurs LP sont confrontés à des coûts d'apprentissage plus importants et au risque d'erreur de jugement. De plus, pour les stablecoins et les paires de trading LST avec des prix relativement stables, la croissance des bénéfices du mode dynamique n'est toujours pas évidente par rapport au mode statique. Cependant, la liquidité qu'elle offre est attractive pour les jetons LST :

Dans les transactions LST, Maverick a obtenu de bons résultats, et une grande partie de ses transactions est attirée par les agrégateurs.

En regardant les jetons parachutés, seulement 3 % des adresses choisissent de continuer à jalonner. Étant donné que le chevauchement entre les freeloaders et les utilisateurs réels peut ne pas être élevé, la situation de jalonnement doit être davantage observée. Le taux d'utilisation élevé du capital de Maverick et sa grande liquidité attirent de nombreux utilisateurs à participer, en particulier aux transactions liées aux jetons LST. Comme nous sommes à l'ère de zkSync, cela vaut toujours la peine d'essayer de gagner de l'argent, et le pool avec un mécanisme de boost vaut également la peine de participer pour gagner de plus gros profits.