Les marchés américains sont fermés le week-end, mais les contrats continuent de s’échanger. Le 15 novembre, aux premières heures du matin, heure de Pékin, le contrat MicroStrategy $MSTR est passé sous le seuil psychologique des 100. Cours actuel : 99,14, en baisse de 9,96 % sur 24 heures. Le plus bas en séance est de 98,47, soit son niveau le plus bas depuis le 3 août (plus bas de la journée : 91,12). Sur la même période, le BTC s’échange à 64 251 (-6,0 % sur 24 heures) et l’ETH à 1 766 (-8,4 %).
Trois chiffres clés :
- Cinq séances consécutives de baisse en données journalières : 126,86 → 99,18, soit -21,8 % en cinq jours, avec des plus bas qui reculent chaque jour (122,16, 118,73, 118,28, 112,64, 108,41, 98,47)
- Volume échangé sur 24 heures : 152 millions de dollars ; profondeur de carnet de niveau A, les ordres copiés ne devraient pas subir de glissement excessif
- Taux de financement : -0,3847 %. Une valeur négative signifie que les vendeurs à découvert paient les acheteurs ; le positionnement vendeur est déjà encombré
Analyse : ce n’est pas le bilan de MicroStrategy qui baisse, mais le BTC, qui sert d’ancre à sa valorisation. Le BTC perd 6 % en une journée, la valeur des cryptomonnaies détenues par l’entreprise diminue, et le mécanisme consistant à financer l’achat de nouveaux bitcoins grâce à une prime de valorisation ne tourne plus ; le cours de l’action ne peut que suivre son ancre. Cinq séances consécutives de baisse en données journalières, avec des plus bas qui reculent chaque jour, indiquent des ventes liées à une tendance plutôt qu’un simple bruit quotidien. Il faut toutefois relativiser le plus bas de 98,47 : le marché au comptant est fermé et le volume des contrats n’est que de 150 millions ; les plus bas provoqués par une faible liquidité sont souvent rattrapés après l’ouverture. Conditions de déclenchement : le rebond échoue à dépasser 103,2-104,4, ou le cours passe directement sous 98,47 avec un volume sur 5 minutes supérieur d’au moins 1,5 fois. Invalidation : si, lundi à l’ouverture, le cours repasse au-dessus de 105,8 et s’y maintient pendant 30 minutes, cela indique que ce mouvement était une fausse cassure provoquée par un manque de liquidité ; le scénario vendeur est alors invalidé.
Niveaux :
- Niveau privilégié pour vendre à découvert : 103,2-104,4, en deux fois (d’abord un tiers de la position). Stop-loss strict à 105,8 — il s’agit du dernier palier de clôture horaire avant la cassure de samedi ; si le cours le reprend, la cassure est invalidée. Objectifs : 98,5 et 95,0
- Ne vendre la cassure que si le cours passe sous 98,47 et que le volume sur 5 minutes augmente d’au moins 1,5 fois. Objectifs : 95,0 et 91,1
- Ne pas acheter : le graphique journalier ne montre pas de longue mèche basse accompagnée d’un volume élevé, et le BTC n’a pas encore trouvé de plancher ; attraper un couteau qui tombe n’offre pas un rapport risque/rendement intéressant
- Attendre avant d’entrer : l’écart de prix est le plus large pendant les 15 premières minutes suivant l’ouverture lundi ; évitez les ordres au marché. Si le cours ouvre directement sous 95 après un gap baissier, le rapport risque/rendement d’une vente à découvert n’est déjà plus intéressant
À l’ouverture lundi, craignez-vous davantage un gap baissier, ou préférez-vous attendre un retour à 104 pour vendre à découvert ? $MSTR #TradFi #Actions américaines
Trois chiffres clés :
- Cinq séances consécutives de baisse en données journalières : 126,86 → 99,18, soit -21,8 % en cinq jours, avec des plus bas qui reculent chaque jour (122,16, 118,73, 118,28, 112,64, 108,41, 98,47)
- Volume échangé sur 24 heures : 152 millions de dollars ; profondeur de carnet de niveau A, les ordres copiés ne devraient pas subir de glissement excessif
- Taux de financement : -0,3847 %. Une valeur négative signifie que les vendeurs à découvert paient les acheteurs ; le positionnement vendeur est déjà encombré
Analyse : ce n’est pas le bilan de MicroStrategy qui baisse, mais le BTC, qui sert d’ancre à sa valorisation. Le BTC perd 6 % en une journée, la valeur des cryptomonnaies détenues par l’entreprise diminue, et le mécanisme consistant à financer l’achat de nouveaux bitcoins grâce à une prime de valorisation ne tourne plus ; le cours de l’action ne peut que suivre son ancre. Cinq séances consécutives de baisse en données journalières, avec des plus bas qui reculent chaque jour, indiquent des ventes liées à une tendance plutôt qu’un simple bruit quotidien. Il faut toutefois relativiser le plus bas de 98,47 : le marché au comptant est fermé et le volume des contrats n’est que de 150 millions ; les plus bas provoqués par une faible liquidité sont souvent rattrapés après l’ouverture. Conditions de déclenchement : le rebond échoue à dépasser 103,2-104,4, ou le cours passe directement sous 98,47 avec un volume sur 5 minutes supérieur d’au moins 1,5 fois. Invalidation : si, lundi à l’ouverture, le cours repasse au-dessus de 105,8 et s’y maintient pendant 30 minutes, cela indique que ce mouvement était une fausse cassure provoquée par un manque de liquidité ; le scénario vendeur est alors invalidé.
Niveaux :
- Niveau privilégié pour vendre à découvert : 103,2-104,4, en deux fois (d’abord un tiers de la position). Stop-loss strict à 105,8 — il s’agit du dernier palier de clôture horaire avant la cassure de samedi ; si le cours le reprend, la cassure est invalidée. Objectifs : 98,5 et 95,0
- Ne vendre la cassure que si le cours passe sous 98,47 et que le volume sur 5 minutes augmente d’au moins 1,5 fois. Objectifs : 95,0 et 91,1
- Ne pas acheter : le graphique journalier ne montre pas de longue mèche basse accompagnée d’un volume élevé, et le BTC n’a pas encore trouvé de plancher ; attraper un couteau qui tombe n’offre pas un rapport risque/rendement intéressant
- Attendre avant d’entrer : l’écart de prix est le plus large pendant les 15 premières minutes suivant l’ouverture lundi ; évitez les ordres au marché. Si le cours ouvre directement sous 95 après un gap baissier, le rapport risque/rendement d’une vente à découvert n’est déjà plus intéressant
À l’ouverture lundi, craignez-vous davantage un gap baissier, ou préférez-vous attendre un retour à 104 pour vendre à découvert ? $MSTR #TradFi #Actions américaines