$BTC | Un SMSF peut-il réellement détenir du Bitcoin, ou cela enfreint-il le test de l’objectif unique ? Oui, si l’acte constitutif du trust et la stratégie d’investissement du fonds autorisent les cryptomonnaies, que l’actif est détenu au nom du fonds lui-même et non dans le portefeuille personnel d’un administrateur, et que le gain est déclaré dans la propre déclaration du fonds. Si le titre de propriété est mal établi, le taux d’imposition cesse d’être le problème.

La plupart des questions que l’on me pose sur les cryptomonnaies dans les SMSF portent d’abord sur le taux : 15 % pendant la phase de capitalisation, et environ 10 % en taux effectif une fois que la détention dépasse douze mois et bénéficie de la réduction d’un tiers. Ces chiffres sont exacts. Mais ce n’est pas là que les SMSF ont vraiment des problèmes. Dans les dossiers que j’examine, le premier point que je signalerais n’a jamais été le calcul de l’impôt, mais la question de savoir si le compte de la plateforme d’échange avait été ouvert correctement.

## Ce qu’exige réellement le test de l’objet exclusif

Chaque SMSF existe uniquement pour verser des prestations de retraite, rien d’autre. Cette seule phrase, le test de l’objet exclusif prévu par la loi de 1993 sur le secteur de la retraite (Superannuation Industry (Supervision) Act 1993), constitue le critère auquel doit satisfaire chaque placement en cryptomonnaie. Pas d’usage personnel, pas d’accès anticipé déguisé en investissement, pas d’avantage accordé à un membre avant qu’une condition de déblocage ne soit remplie. Un fiduciaire qui transfère des BTC d’une plateforme d’échange vers un portefeuille hors ligne personnel « pour les garder plus en sécurité » vient de créer précisément le type de problème d’accès que ce test vise à détecter.

Le document sur la stratégie de placement du fonds doit préciser que les cryptomonnaies en font partie, et il doit le faire en des termes que l’ATO peut vérifier : le risque, le rendement attendu, la liquidité, la façon dont le placement s’inscrit dans la diversification du fonds, et la capacité du fonds à continuer d’honorer ses obligations de pension si la position évolue défavorablement. Une stratégie rédigée en 2019 et jamais mise à jour ne couvre pas une allocation en BTC ajoutée cette année.

## Le problème de titularité qui piège plus de fiduciaires que le taux d’imposition

C’est la partie qu’il est facile de mal comprendre et difficile à corriger après coup. Le compte sur la plateforme d’échange ou le portefeuille doit être ouvert au nom du fonds, sous une forme telle que « [Corporate Trustee] ATF [Fund Name] », et non au nom personnel du fiduciaire avec l’intention de le considérer plus tard comme un actif du fonds. Il n’existe aucune correction rétroactive. Un compte ouvert à titre personnel puis « attribué » au fonds correspond précisément au type de structure impliquant une partie liée et un usage personnel que le test de l’objet exclusif vise à détecter.

En outre, le fonds doit faire établir une évaluation indépendante de ses avoirs au 30 juin, étayée par des relevés de plateforme d’échange ou de portefeuille, ainsi que se soumettre à un audit annuel réalisé par un auditeur de SMSF enregistré auprès de l’ASIC, qui demandera précisément ces documents : la valeur en AUD au moment de chaque transaction, les frais payés, le type de transaction et l’identité de la contrepartie. Si les documents n’existent pas, l’audit le signalera, et une opinion d’audit défavorable peut entraîner un examen du statut de conformité du fonds.

## Ce qu’il en coûte réellement de gérer cela correctement

Gérer des cryptomonnaies dans un SMSF n’est pas gratuit, même en tenant compte de l’économie d’impôt. Entre la taxe de surveillance de l’ATO et les frais d’audit, les fiduciaires doivent généralement prévoir 2 000 à 5 000 $ supplémentaires par an simplement pour maintenir la conformité de la structure, sans compter les éventuels logiciels fiscaux spécialisés dans les cryptomonnaies utilisés par le fonds pour produire les documents (le calculateur de CGT crypto pour SMSF de SatoshiMacro et la plupart des outils fiscaux crypto australiens coûtent entre 49 et 249 $ par an). Ce coût doit être mis en balance avec l’économie réalisée, et non ignoré au profit du taux affiché.

## Le taux d’imposition lorsque la structure est effectivement conforme

À condition que la titularité, la stratégie et les justificatifs d’audit soient tous en règle, les chiffres sont réellement avantageux. Sur une plus-value de 100 000 $ réalisée après une détention de quatorze mois, un SMSF en phase d’accumulation est imposé sur les deux tiers de la plus-value après l’abattement d’un tiers : 66 667 $ sont donc imposables à 15 %, soit 10 000 $ d’impôt. Pour la même plus-value détenue à titre personnel, l’impôt s’élève à 18 500 $ pour une personne imposée dans la tranche de 37 %, après l’abattement individuel standard de 50 %, ou à 22 500 $ au taux maximal de 45 %. Cela représente un écart de 8 500 à 12 500 $ en faveur du SMSF pour une seule cession, sans même tenir compte des frais administratifs. Si le fonds est déjà en phase de pension et que la plus-value reste dans la limite du plafond de transfert de pension du membre, l’impôt peut tomber à zéro.

En revanche, si la conformité n’est pas respectée, le fonds risque d’être considéré comme non conforme. Dans ce cas, la totalité de la plus-value est imposée à 45 %, sans aucun abattement, au lieu du taux préférentiel auquel la structure devait donner accès. C’est là tout l’enjeu de la question de la titularité, et non une simple subtilité administrative abstraite.

## Mon avis

À mon avis, le taux d’imposition est la partie facile de cette décision, et celle sur laquelle la plupart des gens se focalisent. La partie difficile consiste à prendre les exigences de conservation et de documentation aussi au sérieux que la décision d’investissement elle-même, car un auditeur de SMSF n’acceptera pas « le relevé de la plateforme est quelque part » comme réponse. Si un fiduciaire ne peut pas présenter aujourd’hui un compte correctement libellé et un historique d’évaluations clair, je réglerais cela avant d’ajouter un dollar d’exposition supplémentaire, et non après. Il s’agit d’un exemple détaillé fondé sur les hypothèses du calculateur, et non d’un conseil personnalisé. Il ne modélise pas une cession qui ferait dépasser à un membre son plafond de transfert de pension ; consultez un agent fiscal agréé ayant de l’expérience des SMSF avant d’agir.

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