Les bons du Trésor américain ont clôturé en ordre dispersé vendredi, la courbe des taux s’étant pentifiée : les rendements à court terme ont baissé d’environ 1 point de base, tandis que ceux à moyen et long terme ont progressé de 2 à 3 points de base. Selon Sina Finance, à 16 h 23, heure de New York, le rendement à 2 ans reculait de 2,2 points de base à 4,8589 %, celui à 5 ans était presque inchangé à 4,9706 %, celui à 10 ans progressait de 1,4 point de base à 5,1413 %, et celui à 30 ans avait augmenté de 2 points de base pour atteindre 5,472 %.

Peu après 15 h, heure de New York, l’écart entre les rendements à 2 ans et à 10 ans s’est creusé de plus de 3 points de base. Le rendement à 10 ans avoisinait 5,15 %, en hausse d’environ 2,5 points de base sur la journée, après avoir brièvement dépassé 5,17 % pour la première fois depuis le 14 octobre. Les bons du Trésor à court terme ont effacé leurs pertes antérieures après le recul des actions américaines, entraîné par les valeurs du Nasdaq 100.

Les spreads de swap à long terme ont mené les gains, clôturant près de leurs sommets intrajournaliers et s’élargissant de près de 2 points de base vendredi, après une hausse de 1,5 point de base jeudi. Les swaps ont sous-performé les bons du Trésor, et la demande de paiements à taux fixe pourrait avoir été liée à la convexité et avoir contribué à la hausse des rendements. Les swaps indexés sur le taux au jour le jour liés aux dates des réunions de la Fed ont clôturé quasiment inchangés, intégrant des anticipations d’environ 28 points de base de hausses de taux lors de la réunion de politique monétaire de décembre. L’écart de rendement entre les bons du Trésor à 5 ans et à 30 ans a augmenté d’environ 2 points de base, à 49,96 points de base ; l’écart entre les échéances à 2 ans et à 10 ans s’est élargi d’environ 3,7 points de base, à 28,03 points de base ; et les contrats à terme sur les bons du Trésor à 10 ans ont reculé de 0,2 %.