La plateforme d’échange de cryptomonnaies Gemini vient d’annoncer son plus faible volume trimestriel d’échanges de détail depuis trois ans, malgré une hausse du volume global des échanges de cryptomonnaies.

Selon le rapport de résultats de Gemini pour le troisième trimestre, le volume total des échanges au comptant a augmenté de 18 % par rapport au deuxième trimestre, pour atteindre 4,5 milliards de dollars. Le volume des échanges institutionnels a progressé de 26 %, à 3,9 milliards de dollars, tandis que celui des échanges de détail a reculé de 14 %, à 600 millions de dollars, son plus bas niveau depuis le troisième trimestre 2023.

Gemini a déclaré que la hausse trimestrielle du volume des échanges au comptant était « soutenue par une activité institutionnelle accrue sur Zcash et par l’expansion des activités de tenue de marché des sociétés affiliées », sans toutefois donner de raison précise au recul des échanges de détail.

Malgré la faiblesse de l’activité des particuliers, les revenus de Gemini issus de sa plateforme d’échange ont augmenté de 7 % par rapport au trimestre précédent, à 13,4 millions de dollars, les revenus institutionnels ayant plus que doublé. Les traders particuliers sont restés la principale source de revenus de la plateforme, contribuant à près des trois quarts du total.

Les plateformes d’échange crypto se tournent vers les marchés prédictifs pour stimuler leur croissance

Plusieurs plateformes d’échange crypto ont également fait état d’un ralentissement de l’activité de trading crypto au cours du dernier trimestre.

Coinbase a fait état d’un ralentissement de l’activité des particuliers et des institutions : le volume des transactions au comptant des clients particuliers a baissé de 9 % par rapport au trimestre précédent, à 23,4 milliards de dollars. Alesia Haas, directrice financière de Coinbase, a déclaré que « la croissance continue des marchés prédictifs a contribué à compenser le ralentissement de l’activité de trading crypto ».

Chez Robinhood, les revenus liés aux cryptomonnaies ont chuté de 55 % sur un an, à 120 millions de dollars, tandis que les revenus des contrats événementiels ont été multipliés par six, à 173 millions de dollars.

Gemini a également bénéficié de sa propre plateforme de prédiction, Gemini Predictions : les revenus de cette branche ont progressé de 52 % par rapport au trimestre précédent, à 796 000 dollars, sans toutefois suffire à compenser les baisses enregistrées ailleurs.

Gemini cherche à développer les marchés prédictifs

Gemini a fait état d’une activité plus soutenue sur les marchés prédictifs à l’approche du quatrième trimestre : en octobre, le nombre moyen de traders quotidiens était environ 50 % supérieur à la moyenne du troisième trimestre.

Près d’un tiers des nouveaux traders sur les marchés prédictifs découvraient Gemini, soit plus du double de la proportion enregistrée au troisième trimestre.

L’entreprise cherche également à proposer ses contrats événementiels sur d’autres plateformes. Un accord non contraignant conclu en août avec Apex Fintech Solutions ferait de Gemini Titan la plateforme exclusive pour les contrats événementiels crypto distribués par l’intermédiaire du service de courtage à terme d’Apex auprès de ses clients, sous réserve de la conclusion d’accords définitifs.

Gemini doit tenir une conférence téléphonique sur ses résultats du troisième trimestre vendredi.

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