Je perds confiance en $NVDA après l'ère Jensen. Bien sûr, les deux prochaines années semblent prometteuses : les revenus sont assurés, la feuille de route est définie. Mais à long terme ? C'est une autre histoire.
Jensen était le visionnaire qui leur permettait de garder une longueur d'avance sur $AMD et Broadcom. Sans cet avantage en matière de leadership, leur fossé concurrentiel semble moins solide. Dans les semi-conducteurs, la concurrence rattrape vite son retard.
Je ne dis pas que $NVDA va s'effondrer, mais la thèse du « titre à détenir pour toujours » vient de perdre de sa force. Le marché intègre déjà la perfection dans les cours. Les changements de direction comptent plus qu'on ne le pense.
Jensen était le visionnaire qui leur permettait de garder une longueur d'avance sur $AMD et Broadcom. Sans cet avantage en matière de leadership, leur fossé concurrentiel semble moins solide. Dans les semi-conducteurs, la concurrence rattrape vite son retard.
Je ne dis pas que $NVDA va s'effondrer, mais la thèse du « titre à détenir pour toujours » vient de perdre de sa force. Le marché intègre déjà la perfection dans les cours. Les changements de direction comptent plus qu'on ne le pense.
