Je regarde les flux de liquidations défiler sur mes écrans depuis ce matin, après qu’une liquidation forcée brutale de positions longues, à hauteur de 913 millions de dollars, a ébranlé le marché jusque dans ses fondements. Le fossé psychologique entre les traders particuliers et les institutions de Wall Street n’a jamais semblé aussi grand.
La dominance du Bitcoin a grimpé à 60,5 %, étouffant les altcoins et laissant tout le monde se demander si les capitaux abandonnent définitivement les géants de couche 1. Au cours des 30 derniers jours, l’Ethereum ($ETH ) a dégringolé de près de 17 % à 20 %, tandis que Solana ($SOL ) a chuté de 23 % à 26 %, propulsant les deux graphiques au bord de précipices psychologiques et plongeant les traders dans la peur.
Si vous connaissez mon approche des marchés, vous savez déjà que je ne prends pas de décisions de trading sous l’effet de la panique ambiante. Lorsqu’on fait abstraction des liquidations liées à l’effet de levier et qu’on examine directement les infrastructures institutionnelles mises en place en coulisses, une tout autre histoire se dessine : celle de banques de Wall Street et de géants du courtage qui ouvrent discrètement les vannes, tandis que les touristes des ETF se précipitent vers la sortie.
Voyons ce qui se passe réellement au cœur de la machine Ethereum ($ETH ), car la bataille autour de la forteresse psychologique des 2 000 $ est l’ultime test de conviction. À l’heure actuelle, $ETH s’échange autour de 2 050 à 2 054 $ après six semaines consécutives de pression baissière, sous ses moyennes mobiles sur 50 et 200 semaines.
Le responsable à court terme est clairement visible dans les données de flux des fonds : les ETF Ether au comptant américains viennent d’enregistrer 184,6 millions de dollars de sorties nettes, soit une troisième journée consécutive de retraits, dont 119,3 millions de dollars provenant de l’ETHA de BlackRock.
Pourtant, alors que les investisseurs peu convaincus des ETF vendent dans la faiblesse, le géant bancaire mondial Standard Chartered a officiellement élargi l’accès de ses clients institutionnels au courtage de premier ordre sur Ether via la plateforme 24X, en agissant comme contrepartie centrale afin que les grandes institutions puissent exécuter des transactions sur ETH et sur devises au même endroit. Au niveau du protocole, l’équipe Reth de Paradigm vient de déployer le correctif de sécurité Reth v2.10.0 pour la racine d’état, afin de renforcer l’infrastructure des nœuds, tandis que les développeurs principaux avancent vers la mise à niveau de mise à l’échelle de la couche de base Glamsterdam, qui introduit des listes d’accès au niveau des blocs pour l’exécution parallèle et relève la limite de gaz par défaut à 60 M.
Mon scénario technique pour $ETH est simple : les marchés d’options anticipent une variation de volatilité de 8,5 %, et les haussiers doivent défendre le seuil des 2 000 $ à tout prix.
Si les 2 000 $ tiennent et absorbent cette vague de sorties de l’ETF, nous aurons une configuration de retour à la moyenne nette ; en revanche, si une bougie journalière clôture franchement sous les 2 000 $, préparez vos liquidités pour une chasse à la liquidité jusqu’au plus bas d’août, à 1 874 $, le plancher annuel se situant bien plus bas, à 1 566 $.
À présent, intéressons-nous à Solana ($SOL), où le contraste entre l’évolution déprimée du cours et la domination stupéfiante du réseau est sans doute encore plus extrême.
Sur le graphique, $SOL a pris un sacré coup et s’échange entre 82,50 $ et 85 $, soit 8,3 % sous sa moyenne mobile sur 200 jours (89 $) et 16,8 % sous sa moyenne sur 20 jours (96 $), sous la pression de 7,7 millions de dollars de sorties des ETF Solana au comptant et des inquiétudes réglementaires persistantes en Asie.
Les investisseurs particuliers voient un actif en baisse de 72 % par rapport à son sommet de cycle et en concluent que l’écosystème se meurt. Pendant ce temps, Fidelity Digital Assets vient de publier un rapport choc révélant que le nombre hebdomadaire de transactions de Solana a officiellement dépassé celui de la Bourse de New York (NYSE), captant la part stupéfiante de 15 % des flux des grandes places boursières américaines (contre seulement 0,30 % en 2022) ! En outre, Charles Schwab permet désormais à ses clients de négocier Solana, les actions de Galaxy et d’Exodus devraient être négociées directement sur les rails de Solana, et le lancement des nouveaux Privacy Rings du réseau apporte une confidentialité de niveau institutionnel à la DeFi à grande vitesse. À l’heure actuelle, $SOL est coincé dans une zone de négociation décisive comprise entre 79,69 $ et 86,73 $, les traders d’options anticipant une variation de 9,3 %.
Si les haussiers défendent le support psychologique des 80 $ et repassent au-dessus de la moyenne sur 200 jours, à 89 $, la dynamique pourrait rapidement repartir vers 96 $.
Mais si les 80 $ cèdent à la clôture journalière, la trappe s’ouvre directement vers la clôture d’août, à 75 $, le plancher macroéconomique annuel ultime se situant à 62 $.
Comment est-ce que je traverse ce bain de sang dans mon propre portefeuille alors que la dominance du Bitcoin avoisine les 61 % ? Je considère les niveaux de 2 000 sur ETH et de 80 sur SOL comme les deux lignes de défense les plus importantes du marché crypto en ce moment.
Quand Standard Chartered met en place des infrastructures de courtage de premier ordre pour Ethereum et que Solana dépasse la Bourse de New York en volume d’échanges, tandis que les particuliers se font liquider sur leurs positions longues à effet de levier, vous assistez à un transfert d’actifs tout droit sorti des manuels, des spéculateurs impatients vers les géants des infrastructures à long terme.
Je ne cherche pas à rattraper un couteau qui tombe en utilisant un fort effet de levier ; je place plutôt des ordres à cours limité au comptant, échelonnés juste au niveau de ces zones de support structurelles, et j’attends que les sorties des ETF s’épuisent avant d’augmenter mes positions.
J’aimerais entendre les vrais survivants de ma communauté dans les commentaires : si vous deviez investir de nouveaux capitaux exactement à ces niveaux de support, miseriez-vous sur la forteresse des 2 000 $ d’Ethereum, avec l’arrivée de Standard Chartered, ou sur le champ de bataille des 80 $ de Solana, qui a dépassé la NYSE en volume d’échanges — ou bien attendriez-vous ETH à 1 874 $ et SOL à 75 $ ?
Indiquez vos points d’entrée et donnez votre avis sincère ci-dessous, abonnez-vous pour des analyses on-chain sans sensationnalisme, et conquérons ce marché ensemble ! 🔥👇