CoreWeave $CRWVB : chiffre d’affaires de 3,661 milliards de dollars au troisième trimestre, en hausse de 168,2 % sur un an ; bénéfice d’exploitation GAAP de 207 millions, soit quatre fois celui de la même période l’an dernier.
La croissance est bien réelle. Le bénéfice d’exploitation est passé de 52 millions à 207 millions, et le bénéfice d’exploitation ajusté s’est établi à 379 millions. L’EBITDA ajusté atteint 2,256 milliards, avec une marge de 61,6 %, pratiquement inchangée par rapport aux 61 % de l’an dernier. Mais la marge d’exploitation ajustée est passée de 16 % à 10,4 % : la dilution rattrape son retard.
Les bénéfices ne suffisent pas à couvrir les intérêts.
Les charges nettes d’intérêts s’élèvent à 846 millions, soit 4,09 fois le bénéfice d’exploitation. La perte nette s’est creusée, passant de 110 millions à 709 millions, soit 19,4 % du chiffre d’affaires. Pour le quatrième trimestre, les prévisions de charges d’intérêts se situent entre 1,05 et 1,15 milliard, soit une nouvelle hausse de 30 % par rapport à ce trimestre. Les flux de trésorerie opérationnels, à 1,975 milliard, semblent solides ; mais les produits différés y ont contribué à hauteur de 2,127 milliards. Hors cette contribution, les flux sont négatifs de 152 millions.
Les dépenses d’investissement du troisième trimestre se sont élevées à 9,441 milliards, soit 4,2 fois l’EBITDA du trimestre. Les prévisions annuelles se situent entre 37 et 39 milliards. La trésorerie de 4,1 milliards face à une dette de 46,9 milliards : la question de savoir si l’acompte de 9 milliards des clients sera versé dans les délais reste un facteur d’incertitude.
#CoreWeave #BStocks #股票财报季
La croissance est bien réelle. Le bénéfice d’exploitation est passé de 52 millions à 207 millions, et le bénéfice d’exploitation ajusté s’est établi à 379 millions. L’EBITDA ajusté atteint 2,256 milliards, avec une marge de 61,6 %, pratiquement inchangée par rapport aux 61 % de l’an dernier. Mais la marge d’exploitation ajustée est passée de 16 % à 10,4 % : la dilution rattrape son retard.
Les bénéfices ne suffisent pas à couvrir les intérêts.
Les charges nettes d’intérêts s’élèvent à 846 millions, soit 4,09 fois le bénéfice d’exploitation. La perte nette s’est creusée, passant de 110 millions à 709 millions, soit 19,4 % du chiffre d’affaires. Pour le quatrième trimestre, les prévisions de charges d’intérêts se situent entre 1,05 et 1,15 milliard, soit une nouvelle hausse de 30 % par rapport à ce trimestre. Les flux de trésorerie opérationnels, à 1,975 milliard, semblent solides ; mais les produits différés y ont contribué à hauteur de 2,127 milliards. Hors cette contribution, les flux sont négatifs de 152 millions.
Les dépenses d’investissement du troisième trimestre se sont élevées à 9,441 milliards, soit 4,2 fois l’EBITDA du trimestre. Les prévisions annuelles se situent entre 37 et 39 milliards. La trésorerie de 4,1 milliards face à une dette de 46,9 milliards : la question de savoir si l’acompte de 9 milliards des clients sera versé dans les délais reste un facteur d’incertitude.
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