🚨 L’IPC sous-jacent a atteint le seuil de 0,3 % de Waller : une hausse de 50 pb est désormais envisagée

L’IPC d’octobre est ressorti élevé, atteignant exactement le seuil que le gouverneur de la Fed Christopher Waller avait fixé la veille au soir.

IPC global : +0,4 % contre +0,3 % attendu (septembre : +0,6 %). IPC sous-jacent : +0,3 % contre +0,2 % attendu, soit un troisième mois consécutif à 0,3 % (BLS, 10 nov., 8 h 30 HE).

À Londres, le 10 novembre, Waller a déclaré qu’il soutiendrait une hausse de 25 pb lors de la réunion du FOMC des 8 et 9 décembre, même si l’inflation ralentissait. Sa condition pour une hausse plus importante : si l’IPC sous-jacent augmentait de 0,3 % ou plus, « une hausse de 50 points de base du taux directeur devrait être envisagée ». L’IPC sous-jacent est ressorti précisément à 0,3 %.

Les contrats à terme intègrent désormais une probabilité d’environ 85 % d’une hausse en décembre, qui porterait le taux à 4,00-4,25 %, contre 3,75-4,00 % aujourd’hui. Un sondage Reuters auprès de 101 économistes table également sur une hausse en décembre, mais les avis divergent sur la suite : 55 % pensent que le cycle s’arrêtera là, tandis que 45 % prévoient au moins deux hausses supplémentaires.

🔥 Pourquoi c’est important : c’est le dernier chiffre de l’IPC que la Fed verra avant de prendre sa décision. Le prochain sera publié le 10 décembre, un jour après la fin de la réunion. La chaîne des événements : inflation sous-jacente élevée, taux élevés plus longtemps, dollar et rendements en hausse, puis réévaluation des actifs risqués — et les cryptos l’ont ressenti en premier. $BTC à 73 745 $ (-1,5 %), $ETH à 2 063 $ (-2,9 %), $SOL à 82,80 $ (-4,0 %), avec 600 millions de dollars de positions à effet de levier liquidées en 4 heures (WatcherGuru). L’indice Fear and Greed est à 29, dans la zone de peur.

Mon avis : un gouverneur ne fait pas le comité, et une probabilité de 85 % sur les marchés n’est pas une décision de la Fed. Le responsable de la macroéconomie chez Morgan Stanley a déjà qualifié une hausse de 50 pb d’« excessive ». Mais ce chiffre de 0,3 % signifie que l’option d’une hausse plus importante évoquée par Waller ne peut plus être écartée comme un simple coup de bluff.

👀 À surveiller : si d’autres responsables de la Fed reprennent les propos de Waller avant le 8 décembre, la décision des 8 et 9 décembre elle-même, et si le BTC tient les 73 000 $ tandis que l’ETH défend les 2 000 $.

En bref : la hausse est presque intégrée aux cours ; c’est désormais son ampleur qui fait débat.

En décembre : 25 pb, ou Waller obtiendra-t-il ses 50 ? 🐂🐻

Ceci ne constitue pas un conseil financier. Faites vos propres recherches.
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