IPO d’Anthropic : du rêve à 2 000 milliards à la réalité des 1 400 milliards — toujours le roi de l’IA ?
Les actions de l’IA viennent de prendre une claque. Le Nasdaq a chuté d’environ 5,5 % le 5 novembre, après les élections de mi-mandat. Les craintes liées à la réglementation des centres de données ont durement frappé le marché, et la valorisation attendue d’Anthropic a été revue à la baisse : de 2 000 milliards à environ 1 400 milliards de dollars (soit environ 70 à 80 $ par action ; la tournée de présentation auprès des investisseurs du Nasdaq vise le 19 novembre).
L’introduction en Bourse la plus importante de l’histoire reste possible, avec jusqu’à 100 milliards de dollars levés. Mais l’air se raréfie désormais.
Je reste acheteur. Voici pourquoi :
> Ce n’est pas juste une autre surcouche pour LLM.
> Claude est le modèle auquel les entreprises font vraiment confiance pour les longs contextes et la sécurité. > Alors que les autres se livrent une course au moins-disant sur les prix, Anthropic vend de la fiabilité aux banques, aux gouvernements et aux géants de la tech. Cet avantage concurrentiel est bien réel. La baisse est saine.
> 1 400 milliards de dollars, c’est encore délirant, mais ce n’est plus de la pure fantaisie. Le marché prend en compte la réglementation et le ralentissement des dépenses d’investissement. S’ils réalisent ne serait-ce que la moitié de la croissance du chiffre d’affaires attendue, cette valorisation deviendra un plancher, pas un plafond.
SpaceX a bondi de 19 % dès son premier jour en Bourse, plus tôt cette année. Anthropic suscite encore plus d’engouement chez les particuliers et de FOMO chez les investisseurs institutionnels. Je m’attends à une ouverture volatile, mais les replis seront rapidement rachetés. Les premières séances seront un bain de sang pour les vendeurs à découvert.
La version bêta des fonctionnalités de finances personnelles dans Claude est intéressante aussi : un accès bancaire en lecture seule. La plupart des gens diront non. Ceux qui diront oui seront les mêmes qui laissent déjà l’IA gérer leur agenda et leurs e-mails. L’adoption sera lente, puis soudaine.
Mon avis : Anthropic restera facilement au-dessus de 1 000 milliards de dollars. La vraie question est de savoir si, après son entrée en Bourse et la publication des chiffres, l’entreprise deviendra la première société d’IA à justifier une valorisation supérieure à 2 000 milliards.
Qu’en pensez-vous ? Une valorisation de 1 400 milliards vous semble-t-elle encore excessive, ou est-ce la dernière bonne occasion d’entrer avant que le cours ne s’envole ?
#AnthropicIPO
Les actions de l’IA viennent de prendre une claque. Le Nasdaq a chuté d’environ 5,5 % le 5 novembre, après les élections de mi-mandat. Les craintes liées à la réglementation des centres de données ont durement frappé le marché, et la valorisation attendue d’Anthropic a été revue à la baisse : de 2 000 milliards à environ 1 400 milliards de dollars (soit environ 70 à 80 $ par action ; la tournée de présentation auprès des investisseurs du Nasdaq vise le 19 novembre).
L’introduction en Bourse la plus importante de l’histoire reste possible, avec jusqu’à 100 milliards de dollars levés. Mais l’air se raréfie désormais.
Je reste acheteur. Voici pourquoi :
> Ce n’est pas juste une autre surcouche pour LLM.
> Claude est le modèle auquel les entreprises font vraiment confiance pour les longs contextes et la sécurité. > Alors que les autres se livrent une course au moins-disant sur les prix, Anthropic vend de la fiabilité aux banques, aux gouvernements et aux géants de la tech. Cet avantage concurrentiel est bien réel. La baisse est saine.
> 1 400 milliards de dollars, c’est encore délirant, mais ce n’est plus de la pure fantaisie. Le marché prend en compte la réglementation et le ralentissement des dépenses d’investissement. S’ils réalisent ne serait-ce que la moitié de la croissance du chiffre d’affaires attendue, cette valorisation deviendra un plancher, pas un plafond.
SpaceX a bondi de 19 % dès son premier jour en Bourse, plus tôt cette année. Anthropic suscite encore plus d’engouement chez les particuliers et de FOMO chez les investisseurs institutionnels. Je m’attends à une ouverture volatile, mais les replis seront rapidement rachetés. Les premières séances seront un bain de sang pour les vendeurs à découvert.
La version bêta des fonctionnalités de finances personnelles dans Claude est intéressante aussi : un accès bancaire en lecture seule. La plupart des gens diront non. Ceux qui diront oui seront les mêmes qui laissent déjà l’IA gérer leur agenda et leurs e-mails. L’adoption sera lente, puis soudaine.
Mon avis : Anthropic restera facilement au-dessus de 1 000 milliards de dollars. La vraie question est de savoir si, après son entrée en Bourse et la publication des chiffres, l’entreprise deviendra la première société d’IA à justifier une valorisation supérieure à 2 000 milliards.
Qu’en pensez-vous ? Une valorisation de 1 400 milliards vous semble-t-elle encore excessive, ou est-ce la dernière bonne occasion d’entrer avant que le cours ne s’envole ?
#AnthropicIPO
