Le CPI de ce soir déterminera si les taux seront relevés en décembre. Le marché mise déjà sur une probabilité de hausse supérieure à 80 %.
À 21 h 30, heure de Pékin, les États-Unis publieront leur CPI d’octobre. Il s’agit du dernier rapport sur l’inflation avant la réunion du FOMC des 8 et 9 décembre. Le consensus Dow Jones table sur une hausse de 0,3 % en glissement mensuel, et de 0,2 % pour l’indice de base, en baisse par rapport aux 0,6 % et 0,3 % de septembre. Les prix de l’essence ont reculé de 4 %, ce qui devrait améliorer un peu le CPI global, mais les prix des services de base restent tenaces.
Bank of America estime que l’inflation globale annuelle s’établira à 3,8 % et l’inflation de base à 2,7 %, soit 0,1 point de pourcentage de plus qu’en septembre dans les deux cas.
La Fed a maintenu ses taux inchangés en octobre, dans une fourchette de 3,75 %-4,00 %, mais deux voix dissidentes réclamaient une hausse immédiate de 25 points de base. Selon le CME FedWatch, le marché mise sur une probabilité supérieure à 80 % d’une hausse de 25 points de base en décembre.
Les données économiques ne plaident pas en faveur d’une baisse des taux. En octobre, les créations d’emplois non agricoles ont atteint 165 000, contre 59 000 attendues ; le taux de chômage s’est établi à 4,1 % ; le PIB du troisième trimestre a progressé de 3,4 %, et le suivi de la Fed d’Atlanta prévoit une croissance de 3,5 % au quatrième trimestre. L’économie ne faiblit pas : c’est l’inflation qui pose problème.
Selon Bank of America, à moins d’un chiffre CPI exceptionnellement bas de 0,1 %, une hausse des taux en décembre est pratiquement acquise. La grande inconnue, c’est la Bourse : si les ventes massives liées à l’IA échappent à tout contrôle, la Fed pourrait hésiter à agir.
Nvidia et Intel m’ont mis à terre toute la semaine. Si les ventes massives liées à l’IA échappent à tout contrôle,
Nvidia et Intel seront loin de retrouver leurs sommets.
Pour $BTC , ce soir est un test de liquidité. Le bitcoin se situe autour de 74 000 dollars ; un CPI élevé ferait monter le rendement des bons du Trésor à 2 ans et pèserait sur les actifs risqués. Un CPI modéré ne ferait qu’entraîner un rebond : ne le prenez pas pour un signal de baisse des taux.
Mon avis : le scénario de base est une hausse de 25 points de base en décembre. Si le CPI mensuel dépasse 0,3 %, la hausse sera confirmée ; seul un chiffre mensuel de 0,1 % pourrait laisser entrevoir une pause.
Côté trading, ne pariez pas sur les données avec un fort effet de levier. Attendez la première bougie de 15 minutes après 21 h 30, puis observez la réaction du rendement à 2 ans et du BTC avant d’agir.
Ceci ne constitue pas un conseil en investissement.
#cpi前瞻，12月利率走向迎关键考验
À 21 h 30, heure de Pékin, les États-Unis publieront leur CPI d’octobre. Il s’agit du dernier rapport sur l’inflation avant la réunion du FOMC des 8 et 9 décembre. Le consensus Dow Jones table sur une hausse de 0,3 % en glissement mensuel, et de 0,2 % pour l’indice de base, en baisse par rapport aux 0,6 % et 0,3 % de septembre. Les prix de l’essence ont reculé de 4 %, ce qui devrait améliorer un peu le CPI global, mais les prix des services de base restent tenaces.
Bank of America estime que l’inflation globale annuelle s’établira à 3,8 % et l’inflation de base à 2,7 %, soit 0,1 point de pourcentage de plus qu’en septembre dans les deux cas.
La Fed a maintenu ses taux inchangés en octobre, dans une fourchette de 3,75 %-4,00 %, mais deux voix dissidentes réclamaient une hausse immédiate de 25 points de base. Selon le CME FedWatch, le marché mise sur une probabilité supérieure à 80 % d’une hausse de 25 points de base en décembre.
Les données économiques ne plaident pas en faveur d’une baisse des taux. En octobre, les créations d’emplois non agricoles ont atteint 165 000, contre 59 000 attendues ; le taux de chômage s’est établi à 4,1 % ; le PIB du troisième trimestre a progressé de 3,4 %, et le suivi de la Fed d’Atlanta prévoit une croissance de 3,5 % au quatrième trimestre. L’économie ne faiblit pas : c’est l’inflation qui pose problème.
Selon Bank of America, à moins d’un chiffre CPI exceptionnellement bas de 0,1 %, une hausse des taux en décembre est pratiquement acquise. La grande inconnue, c’est la Bourse : si les ventes massives liées à l’IA échappent à tout contrôle, la Fed pourrait hésiter à agir.
Nvidia et Intel m’ont mis à terre toute la semaine. Si les ventes massives liées à l’IA échappent à tout contrôle,
Nvidia et Intel seront loin de retrouver leurs sommets.
Pour $BTC , ce soir est un test de liquidité. Le bitcoin se situe autour de 74 000 dollars ; un CPI élevé ferait monter le rendement des bons du Trésor à 2 ans et pèserait sur les actifs risqués. Un CPI modéré ne ferait qu’entraîner un rebond : ne le prenez pas pour un signal de baisse des taux.
Mon avis : le scénario de base est une hausse de 25 points de base en décembre. Si le CPI mensuel dépasse 0,3 %, la hausse sera confirmée ; seul un chiffre mensuel de 0,1 % pourrait laisser entrevoir une pause.
Côté trading, ne pariez pas sur les données avec un fort effet de levier. Attendez la première bougie de 15 minutes après 21 h 30, puis observez la réaction du rendement à 2 ans et du BTC avant d’agir.
Ceci ne constitue pas un conseil en investissement.
#cpi前瞻，12月利率走向迎关键考验
