Beaucoup de gens ont l’habitude d’acheter pour « 1 000 U à chaque fois » ou d’ouvrir une position avec un levier de « 10x à chaque fois », quelle que soit la crypto. Le problème, c’est que la variation quotidienne peut être très différente d’une crypto à l’autre.
J’ai calculé l’amplitude moyenne réelle (ATR) des 14 derniers jours à partir des bougies journalières de Binance Spot. L’ATR prend en compte les plus hauts et les plus bas quotidiens, ainsi que les gaps, pour mesurer l’amplitude moyenne des fluctuations sur une journée :
$BTC environ 2,93 %
BNB : environ 3,63 %
ETH : environ 4,00 %
SOL : environ 4,60 %
$NEAR environ 9,04 %
L’amplitude moyenne quotidienne de NEAR est environ 3,1 fois supérieure à celle de BTC.
1. Quelle différence de taille de position pour un même stop-loss ?
Supposons que le compte dispose de 10 000 USDT et que tu sois prêt à perdre au maximum 1 % par trade, soit 100 USDT, avec un stop-loss placé à une distance d’un ATR du prix d’entrée.
La taille de position que tu peux ouvrir est alors d’environ :
BTC : environ 3 408 USDT
BNB : environ 2 756 USDT
ETH : environ 2 503 USDT
SOL : environ 2 174 USDT
NEAR : environ 1 106 USDT
Pour une perte identique de 100 USDT, la position sur NEAR ne représente qu’environ un tiers de celle sur BTC. Si tu ouvres une position de 1 000 U ou de 3 000 U sur les deux, tu assumes en réalité, sans t’en rendre compte, trois fois plus de risque sur NEAR.
2. À quelle fréquence les journées de forte volatilité se produisent-elles ?
Sur les 90 dernières bougies journalières clôturées, NEAR a enregistré 12 journées où la variation à la clôture dépassait 10 %. Sur la même période, BTC et BNB n’en ont connu aucune, ETH en a connu une et SOL deux.
La plus grande amplitude entre le plus haut et le plus bas en une journée pour NEAR a été enregistrée le 8 octobre, à environ 30,1 %. Sur la même période, la plus forte amplitude quotidienne de BTC était d’environ 9,1 %.
3. Ce que cela implique pour les contrats à terme
Sans tenir compte de la marge de maintien, un mouvement défavorable d’environ 10 % suffit à provoquer une liquidation avec un levier de 10x. NEAR peut fluctuer d’environ 9 % en moyenne sur une seule journée : ouvrir une position avec un levier de 10x revient presque à confier son sort à la bougie du jour. Avec le même levier de 10x sur BTC, il faut en moyenne trois ou quatre jours de fluctuations pour atteindre cette amplitude.
Au lieu de commencer par se demander « quel levier utiliser ? », il vaut mieux se demander « quelle est l’amplitude moyenne quotidienne de cette crypto ? », puis en déduire la taille de la position et le levier.
4. Quelques rappels
L’ATR est une moyenne passée, pas une prévision ; la volatilité peut évoluer.
Placer le stop-loss à un ATR n’est qu’un exemple. S’il est trop proche, il risque d’être déclenché par des fluctuations normales ; beaucoup de traders le placent à 1,5 ou 2 ATR.
Cette méthode ne sert qu’à déterminer « combien tu peux perdre » ; elle ne dit pas si tu as raison sur la direction du marché.
Quand tu ouvres une position, tu engages toujours un montant fixe ou tu ajustes la taille de ta position en fonction de la volatilité ?
Données issues des API publiques des bougies journalières de NEARUSDT, BTCUSDT, ETHUSDT, SOLUSDT et BNBUSDT sur le marché spot de Binance. L’ATR est calculé sur les 14 dernières bougies journalières clôturées. Les statistiques de forte volatilité portent sur les 90 bougies journalières clôturées du 9 août au 6 novembre, au 7 novembre à 23 h 29 (heure de Pékin). Ceci ne constitue pas un conseil en investissement.