Les investisseurs particuliers ont tout misé sur l’effet de levier juste avant la chute des marchés.
Semaine terminée le 16 octobre : les ETF à effet de levier ont attiré 9,5 milliards de dollars — le plus important afflux hebdomadaire jamais enregistré depuis 2006. Plus du double du précédent record de 4,5 milliards de dollars, établi plus tôt cette année.
Détail :
$SOXL (semi-conducteurs, position longue x3) → 7 milliards de dollars d’afflux, un record également
$TQQQ (Nasdaq, position longue x3) → 1,3 milliard de dollars
Pour situer, le plus important *retrait* hebdomadaire n’était que de -7,5 milliards de dollars, fin 2025.
Les investisseurs se sont rués sur un effet de levier x3 au sommet, puis ont regardé leurs positions se défaire en temps réel. Un timing classique.
Quand tout le monde cherche à maximiser son exposition au bêta en même temps, c’est généralement là que le tapis se dérobe.
Semaine terminée le 16 octobre : les ETF à effet de levier ont attiré 9,5 milliards de dollars — le plus important afflux hebdomadaire jamais enregistré depuis 2006. Plus du double du précédent record de 4,5 milliards de dollars, établi plus tôt cette année.
Détail :
$SOXL (semi-conducteurs, position longue x3) → 7 milliards de dollars d’afflux, un record également
$TQQQ (Nasdaq, position longue x3) → 1,3 milliard de dollars
Pour situer, le plus important *retrait* hebdomadaire n’était que de -7,5 milliards de dollars, fin 2025.
Les investisseurs se sont rués sur un effet de levier x3 au sommet, puis ont regardé leurs positions se défaire en temps réel. Un timing classique.
Quand tout le monde cherche à maximiser son exposition au bêta en même temps, c’est généralement là que le tapis se dérobe.