Le rallye du Bitcoin après les élections n’a duré qu’à peine une journée. Après avoir dépassé les 80 800 dollars à la suite des élections de mi-mandat américaines de mardi, la cryptomonnaie a chuté vers les 75 500 dollars le jeudi 5 novembre.
Ce retournement est survenu alors que Wall Street connaissait sa pire vague de ventes de valeurs technologiques depuis des mois, révélant à quel point la reprise du Bitcoin était devenue fragile.
Pourquoi le Bitcoin s’est-il retourné si rapidement ?
Les gains de mercredi ont suivi une semaine marquée par l’instabilité après le piratage de Binance. Les traders ont d’abord salué la fin de l’incertitude électorale, mais une grande partie de la reprise s’expliquait par des investisseurs qui clôturaient leurs paris à la baisse sur le Bitcoin.
Jeudi, les investisseurs réévaluaient les conséquences d’une victoire des démocrates dans les deux chambres du Congrès.
La crainte de restrictions sur la construction de centres de données dédiés à l’IA a fait chuter les actions des fabricants de semi-conducteurs, déjà confrontés aux interrogations sur les dépenses colossales consacrées à l’IA.
Le Nasdaq a chuté de 5,5 %, Nvidia a perdu 9,3 % et AMD a plongé de 17,3 %.
Le bitcoin a suivi le repli général des actifs risqués. Puis l’effet de levier a aggravé la situation.
Les données de CoinGlass indiquent que 1,08 milliard de dollars de positions sur les cryptomonnaies ont été liquidés en 24 heures, dont environ 954 millions de dollars de paris haussiers.
La pression s’est étendue au-delà des contrats à terme avec effet de levier.
Les données sur le marché au comptant de Binance, fournies par Whalio, montrent que les achats agressifs ont dépassé les ventes de 141,2 millions de dollars le 4 novembre, date à laquelle les achats représentaient 54 % du volume des transactions.
En l’espace d’une journée, la situation s’est inversée.
En fin de journée le 5 novembre, les ventes au comptant dépassaient les achats de 10,8 % du volume des transactions sur 24 heures, l’un des déséquilibres vendeurs les plus marqués du mois écoulé. Les vendeurs de contrats à terme devançaient les acheteurs de 1,8 % du volume de leur marché, bien que celui-ci ait été beaucoup plus important.
L’intérêt ouvert sur les contrats à terme perpétuels de Binance a également chuté de 7,1 %, signe que des positions étaient clôturées.
Par ailleurs, le Coinbase Premium Index de CryptoQuant s’est dégradé, passant de −0,09 % mercredi à −0,19 % tôt jeudi, ce qui indique une baisse de la demande au comptant aux États-Unis.
Les données confirment des ventes agressives au comptant parallèlement au débouclage de positions à effet de levier, mais ne permettent pas d’établir quel marché a déclenché le krach.
BlackRock et Trump Media ont-ils vendu des bitcoins ?
L’IBIT de BlackRock a enregistré 201,2 millions de dollars de sorties de fonds des ETF mercredi, prolongeant ainsi sa série de retraits sur quatre jours. Toutefois, les ETF américains sur le bitcoin ont attiré au total 74,6 millions de dollars ce jour-là, principalement grâce à Fidelity.
Par ailleurs, des portefeuilles liés à Trump Media ont transféré 4 259 BTC, d’une valeur d’environ 342 millions de dollars, vers Crypto.com.
Ce transfert a ravivé les craintes de ventes, notamment à l’approche d’une échéance de remboursement de dette le 30 novembre. Aucune vente n’a été confirmée.
Quelle sera la suite pour le cours du bitcoin ?
Le bitcoin teste le seuil psychologique important des 75 000 dollars. Une cassure nette pourrait le faire passer sous sa moyenne mobile à 200 jours, proche de 73 200 dollars.
Pour regagner la confiance, le bitcoin doit repasser au-dessus des 80 000 dollars, puis franchir les quelque 81 300 dollars, niveau de la moyenne mobile à 30 jours relevé dans l’analyse technique de Reuters.
Pour l’instant, la prochaine reprise dépend d’une demande au comptant plus forte et de la stabilisation, ou non, des ventes massives d’actions liées à l’IA à Wall Street.