L’indice coréen a encore déclenché un coupe-circuit ce matin : que se passe-t-il sur les marchés ?
Aujourd’hui, la séance en Corée a brièvement pris des allures de krach. Le KOSPI a chuté jusqu’à -5,2 % en séance, à 5 386 points, déclenchant directement le coupe-circuit SIDECAR. SK Hynix a perdu jusqu’à 9 % et Samsung, 7 %.
Le déclencheur : les démocrates ont balayé les élections de mi-mandat et le Texas est passé dans le camp démocrate. Les anticipations d’un durcissement des autorisations pour les centres de données ont mis à mal la thèse des équipements liés à l’IA. Les investisseurs étrangers ont vendu net pour 2 500 milliards de wons sur la journée, avec une détermination sans équivoque.
Goldman Sachs a lancé aujourd’hui un appel clair : « achetez les fournisseurs de cloud, vendez les semi-conducteurs ». La logique est simple : si les autorisations de centres de données sont bloquées, la puissance de calcul se raréfie. Les fournisseurs de cloud peuvent alors augmenter leurs prix, réduire leurs dépenses d’investissement et racheter leurs actions, tandis que les anticipations de commandes de puces sont revues à la baisse.
En matière de stratégie, le rebond des équipements liés à l’IA est une occasion de réduire vos positions, pas d’en rajouter.
Tant que les risques réglementaires ne se sont pas concrétisés, chaque rebond des semi-conducteurs est une fenêtre pour alléger la pression vendeuse. Ne prenez pas « ça a déjà beaucoup baissé » pour un motif d’achat. Les logiciels internet peuvent en revanche être intéressants, mais ne mettez pas tout dans le même panier : Kakao a bondi de plus de 9 % aujourd’hui grâce à ses résultats et à un programme de rachat d’actions de 15 milliards de wons. C’est l’entreprise qui parle avec son propre argent, pas un mouvement bêta du secteur. Naver, qui évolue plutôt au gré de l’indice, offre un potentiel de rebond limité.
Le rebond des équipements liés à l’IA reflète une amélioration de la liquidité ; celui des logiciels internet, lui, repose sur les fondamentaux propres aux entreprises. Gérez bien vos positions : ne pariez pas sur un retournement des semi-conducteurs et, dans les logiciels, sélectionnez les valeurs qui passent réellement à l’action avec leur trésorerie.$KORU $SKHY $SKHYNIX
Aujourd’hui, la séance en Corée a brièvement pris des allures de krach. Le KOSPI a chuté jusqu’à -5,2 % en séance, à 5 386 points, déclenchant directement le coupe-circuit SIDECAR. SK Hynix a perdu jusqu’à 9 % et Samsung, 7 %.
Le déclencheur : les démocrates ont balayé les élections de mi-mandat et le Texas est passé dans le camp démocrate. Les anticipations d’un durcissement des autorisations pour les centres de données ont mis à mal la thèse des équipements liés à l’IA. Les investisseurs étrangers ont vendu net pour 2 500 milliards de wons sur la journée, avec une détermination sans équivoque.
Goldman Sachs a lancé aujourd’hui un appel clair : « achetez les fournisseurs de cloud, vendez les semi-conducteurs ». La logique est simple : si les autorisations de centres de données sont bloquées, la puissance de calcul se raréfie. Les fournisseurs de cloud peuvent alors augmenter leurs prix, réduire leurs dépenses d’investissement et racheter leurs actions, tandis que les anticipations de commandes de puces sont revues à la baisse.
En matière de stratégie, le rebond des équipements liés à l’IA est une occasion de réduire vos positions, pas d’en rajouter.
Tant que les risques réglementaires ne se sont pas concrétisés, chaque rebond des semi-conducteurs est une fenêtre pour alléger la pression vendeuse. Ne prenez pas « ça a déjà beaucoup baissé » pour un motif d’achat. Les logiciels internet peuvent en revanche être intéressants, mais ne mettez pas tout dans le même panier : Kakao a bondi de plus de 9 % aujourd’hui grâce à ses résultats et à un programme de rachat d’actions de 15 milliards de wons. C’est l’entreprise qui parle avec son propre argent, pas un mouvement bêta du secteur. Naver, qui évolue plutôt au gré de l’indice, offre un potentiel de rebond limité.
Le rebond des équipements liés à l’IA reflète une amélioration de la liquidité ; celui des logiciels internet, lui, repose sur les fondamentaux propres aux entreprises. Gérez bien vos positions : ne pariez pas sur un retournement des semi-conducteurs et, dans les logiciels, sélectionnez les valeurs qui passent réellement à l’action avec leur trésorerie.$KORU $SKHY $SKHYNIX
