Ouverture le jour de l’élection : $SPY à $754, en hausse de 0,25 %. Lundi, clôture à $752.10 — la clôture la plus basse en 30 jours, sous le biseau descendant à $755.
Les flux sont revenus. Pas la structure.
Évolution durant la nuit (lun. 14 h 50 → mar. 10 h 12) :
Cours : $753.42 → $754.00
Composite : -46.6 → -20.1 (toujours légèrement baissier)
Surface des options : -$1.69B → -$1.80B
Moteur : -225M → +7M
Prime nette : -$1.12B → +$337M
La répartition des primes s’est inversée : 30 % d’options d’achat → 70 % d’options d’achat
Carte gamma :
$SPY est à $4.61 sous le point d’inversion gamma à $758.61. Toujours en territoire gamma négatif.
Prix d’exercice à la hausse (gamma positif) :
$761 : +$14M (principalement les options d’achat du jour)
$770 : +$27M
$775 : +$35M
$780 : +$55M
Total des options d’achat au-dessus de $759 : environ $360M
Prix d’exercice à la baisse (gamma négatif) :
$755 : -$111M
$750 : -$215M
$745 : -$180M
$740 : -$285M (désormais le plus gros prix d’exercice du tableau)
$730 : -$173M
Entre $730 et $757 : -$1.58B de gamma négatif. Les teneurs de marché sont vendeurs de gamma sous le cours actuel.
Couvertures liées à l’élection :
Plus d’intérêts ouverts sur les options de vente expirent mercredi qu’aujourd’hui. La couverture est positionnée pour le lendemain.
Options de vente à $740 expirant mercredi : -$69M hier → -$75M maintenant
Options de vente à $756 expirant mercredi : -$35M
Options de vente à $755 expirant mercredi : -$27M
Les options intègrent un mouvement d’environ $9 par jour. $SPY a bougé de $5.
$758.61 est le point d’inversion. $754 est le cours. $740 est la falaise. Les acheteurs sont arrivés, mais les teneurs de marché restent vendeurs de gamma sous le cours actuel. Ce soir, on saura lequel l’emportera.
Les flux sont revenus. Pas la structure.
Évolution durant la nuit (lun. 14 h 50 → mar. 10 h 12) :
Cours : $753.42 → $754.00
Composite : -46.6 → -20.1 (toujours légèrement baissier)
Surface des options : -$1.69B → -$1.80B
Moteur : -225M → +7M
Prime nette : -$1.12B → +$337M
La répartition des primes s’est inversée : 30 % d’options d’achat → 70 % d’options d’achat
Carte gamma :
$SPY est à $4.61 sous le point d’inversion gamma à $758.61. Toujours en territoire gamma négatif.
Prix d’exercice à la hausse (gamma positif) :
$761 : +$14M (principalement les options d’achat du jour)
$770 : +$27M
$775 : +$35M
$780 : +$55M
Total des options d’achat au-dessus de $759 : environ $360M
Prix d’exercice à la baisse (gamma négatif) :
$755 : -$111M
$750 : -$215M
$745 : -$180M
$740 : -$285M (désormais le plus gros prix d’exercice du tableau)
$730 : -$173M
Entre $730 et $757 : -$1.58B de gamma négatif. Les teneurs de marché sont vendeurs de gamma sous le cours actuel.
Couvertures liées à l’élection :
Plus d’intérêts ouverts sur les options de vente expirent mercredi qu’aujourd’hui. La couverture est positionnée pour le lendemain.
Options de vente à $740 expirant mercredi : -$69M hier → -$75M maintenant
Options de vente à $756 expirant mercredi : -$35M
Options de vente à $755 expirant mercredi : -$27M
Les options intègrent un mouvement d’environ $9 par jour. $SPY a bougé de $5.
$758.61 est le point d’inversion. $754 est le cours. $740 est la falaise. Les acheteurs sont arrivés, mais les teneurs de marché restent vendeurs de gamma sous le cours actuel. Ce soir, on saura lequel l’emportera.
