Avant les résultats d’AMD : les chiffres devraient probablement être au rendez-vous, mais le cours dépendra des prévisions et du MI450
Conférence téléphonique prévue vers 6 h du matin, heure de Pékin, le 4 novembre. Le marché des options anticipe une variation d’environ ±9 % après la publication des résultats.
【Attentes du marché】
· Chiffre d’affaires du T3 : environ 13,09 milliards de dollars (+41 % sur un an), BPA d’environ 1,95 dollar
· Centres de données : environ 8,27 milliards (environ +90 % sur un an)
· Prévisions de chiffre d’affaires pour le T4 : environ 16,3 milliards ; Jefferies est plus optimiste, à 17 milliards
· Consensus pour les centres de données en 2027 : environ 70 milliards ; les institutions les plus optimistes tablent sur 74 à 75 milliards
· Au cours des trois derniers trimestres, le chiffre d’affaires réel a généralement dépassé les prévisions de 3 à 7 %
【Les trois facteurs qui feront monter ou baisser le cours】
1️⃣ Les racks MI450/Helios seront-ils déployés à grande échelle comme prévu au T4 (OpenAI, Meta, Microsoft, Oracle) ?
2️⃣ Les prévisions pour le T4 dépasseront-elles nettement les 16,3 milliards ? (La semaine dernière, Intel a chuté de 25 % en une séance à cause de prévisions décevantes.)
3️⃣ La marge brute : elle est faible au début de la montée en puissance des nouveaux GPU, auxquels s’ajoute la hausse du prix de la mémoire
【Avis sur Twitter】
Haussiers : après avoir chuté de son sommet d’octobre à 659 à environ 467, soit un recul de près de 30 %, les mauvaises nouvelles sont déjà largement intégrées dans les cours ; le titre se prête à un achat avant les résultats. Rebond d’environ 2,5 % avant l’ouverture.
Baissiers : mauvais résultats d’Intel, faiblesse du marché des PC, valorisation élevée ; Apple et Palantir ont toutes deux dépassé les attentes, mais leurs cours ont baissé : « dépasser les attentes ne garantit pas une hausse ».
Analyse technique : 470–480 correspond à la ligne de tendance haussière de long terme ; en cas de cassure, prochain objectif à 440.
【Mon avis】
Les attentes ont déjà été revues à la baisse. Si les prévisions dépassent les attentes et que la montée en puissance du MI450 est confirmée, le potentiel de rebond est important. Des prévisions sans éclat ou une baisse de la marge brute pourraient entraîner de nouvelles ventes, dans le climat actuel. C’est aussi le premier grand test pour déterminer si les dépenses d’investissement dans l’IA peuvent se transformer en revenus ; le résultat aura un impact direct sur Nvidia et sur l’ensemble du secteur des semi-conducteurs.
Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Faites vos propres recherches.
#AMD #美股 #财报 #AI芯片 #NVDA
Conférence téléphonique prévue vers 6 h du matin, heure de Pékin, le 4 novembre. Le marché des options anticipe une variation d’environ ±9 % après la publication des résultats.
【Attentes du marché】
· Chiffre d’affaires du T3 : environ 13,09 milliards de dollars (+41 % sur un an), BPA d’environ 1,95 dollar
· Centres de données : environ 8,27 milliards (environ +90 % sur un an)
· Prévisions de chiffre d’affaires pour le T4 : environ 16,3 milliards ; Jefferies est plus optimiste, à 17 milliards
· Consensus pour les centres de données en 2027 : environ 70 milliards ; les institutions les plus optimistes tablent sur 74 à 75 milliards
· Au cours des trois derniers trimestres, le chiffre d’affaires réel a généralement dépassé les prévisions de 3 à 7 %
【Les trois facteurs qui feront monter ou baisser le cours】
1️⃣ Les racks MI450/Helios seront-ils déployés à grande échelle comme prévu au T4 (OpenAI, Meta, Microsoft, Oracle) ?
2️⃣ Les prévisions pour le T4 dépasseront-elles nettement les 16,3 milliards ? (La semaine dernière, Intel a chuté de 25 % en une séance à cause de prévisions décevantes.)
3️⃣ La marge brute : elle est faible au début de la montée en puissance des nouveaux GPU, auxquels s’ajoute la hausse du prix de la mémoire
【Avis sur Twitter】
Haussiers : après avoir chuté de son sommet d’octobre à 659 à environ 467, soit un recul de près de 30 %, les mauvaises nouvelles sont déjà largement intégrées dans les cours ; le titre se prête à un achat avant les résultats. Rebond d’environ 2,5 % avant l’ouverture.
Baissiers : mauvais résultats d’Intel, faiblesse du marché des PC, valorisation élevée ; Apple et Palantir ont toutes deux dépassé les attentes, mais leurs cours ont baissé : « dépasser les attentes ne garantit pas une hausse ».
Analyse technique : 470–480 correspond à la ligne de tendance haussière de long terme ; en cas de cassure, prochain objectif à 440.
【Mon avis】
Les attentes ont déjà été revues à la baisse. Si les prévisions dépassent les attentes et que la montée en puissance du MI450 est confirmée, le potentiel de rebond est important. Des prévisions sans éclat ou une baisse de la marge brute pourraient entraîner de nouvelles ventes, dans le climat actuel. C’est aussi le premier grand test pour déterminer si les dépenses d’investissement dans l’IA peuvent se transformer en revenus ; le résultat aura un impact direct sur Nvidia et sur l’ensemble du secteur des semi-conducteurs.
Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Faites vos propres recherches.
#AMD #美股 #财报 #AI芯片 #NVDA