Le vote pour les élections de mi-mandat américaines a officiellement commencé, mais le Bitcoin reste sous la pression vendeuse du marché.

Le BTC est actuellement retombé autour de 76 500 dollars, et les pressions liées à la correction des valeurs technologiques se répercutent sur le marché des cryptomonnaies. Parallèlement, les investisseurs attendent de connaître l’issue de la lutte pour le contrôle du Congrès américain.

Lors des trois dernières élections de mi-mandat américaines, le Bitcoin a connu une évolution similaire : une première correction après les élections, suivie d’un rebond au cours de l’année suivante.

• 2014 : le creux a été atteint 71 jours après les élections, avec un recul maximal d’environ 48 %. Un an plus tard, le cours avait progressé d’environ 24 %.

• 2018 : le creux a été atteint 39 jours après les élections, avec un recul maximal d’environ 51 %. Un an plus tard, le cours avait progressé d’environ 45 %.

• 2022 : le creux a été atteint 13 jours après les élections, avec un recul maximal d’environ 15 %. Un an plus tard, le cours avait progressé d’environ 92 %.

Sur les trois élections, le recul maximal moyen a été d’environ 38 %, tandis que la hausse moyenne un an plus tard a atteint environ 54 %.

En prenant le cours actuel de 76 500 dollars comme point de départ et en appliquant mécaniquement ces données historiques, on obtiendrait un creux temporaire autour de 47 400 dollars et un cours d’environ 117 700 dollars un an plus tard.

Bien sûr, il ne s’agit que d’une projection fondée sur des données historiques, et non d’une prévision du cours pour le cycle actuel. La baisse de 2022, en particulier, a aussi été aggravée par des événements exceptionnels comme l’effondrement de FTX ; on ne peut pas l’attribuer simplement aux élections de mi-mandat.

I. Pourquoi le BTC peine-t-il à progresser ? Les flux de capitaux donnent un indice

La récente faiblesse du Bitcoin ne relève pas seulement des fluctuations du sentiment avant les élections : les flux de capitaux méritent aussi notre attention.

Du 26 au 29 octobre, les ETF spot américains sur le BTC ont enregistré des entrées nettes cumulées d’environ 441 millions de dollars. Mais le 30 octobre, ils ont affiché 643 millions de dollars de sorties nettes en une seule journée, soit davantage que les entrées cumulées des quatre jours précédents.

Source des données : flux des ETF spot américains sur le BTC, AiCoin

https://www.aicoin.com

Cela montre que les achats institutionnels ne sont pas stables. Les flux des ETF sont souvent considérés comme un indicateur de la demande des investisseurs des marchés traditionnels, mais des sorties sur une seule journée ne suffisent pas à prouver que les capitaux à long terme se retirent.

Parallèlement, les résultats des élections pourraient influer sur le calendrier d’avancement des projets de loi liés au secteur des cryptomonnaies. Le flou qui entoure les orientations politiques incite certains investisseurs à attendre, ce qui peut aussi priver le marché d’un moteur d’achat durable.

Il faut donc surveiller non seulement le cours du BTC, mais aussi le retour éventuel des flux nets positifs dans les ETF et l’apparition d’achats suffisants pour soutenir le cours lors de replis.

II. Élections de mi-mandat américaines : quel parti est le mieux placé pour gagner ?

L’enjeu principal de ces élections est la lutte entre les démocrates et les républicains pour le contrôle du Congrès américain.

Au 2 novembre, les marchés prédictifs estimaient généralement que les démocrates avaient plus de chances de remporter la Chambre des représentants, et la course au Sénat penchait elle aussi nettement en leur faveur.

Il convient toutefois de rappeler que les marchés prédictifs reflètent les anticipations des traders à un instant donné et ne correspondent pas aux résultats définitifs des élections.

Des résultats électoraux différents pourraient entraîner des anticipations de politique économique différentes :

• Les républicains gardent le contrôle des deux chambres : les anticipations de baisses d’impôts, d’assouplissement de la réglementation et d’expansion budgétaire pourraient se renforcer, soutenant le sentiment à l’égard de certains actifs risqués. Mais si cette expansion budgétaire fait encore monter les rendements des obligations du Trésor américain et le dollar, elle pourrait aussi peser sur les valeurs technologiques et les crypto-actifs.

• Les démocrates remportent la Chambre des représentants ou le Sénat : le contre-pouvoir du Congrès pourrait se renforcer, ce qui compliquerait l’adoption par l’administration Trump des projets de loi liés au secteur des cryptomonnaies. Les mesures favorables attendues par le marché pourraient également être retardées.

• Le Congrès est partagé entre les deux partis : l’adoption de lois majeures pourrait être davantage limitée, mais la moindre évolution des politiques pourrait aussi rendre l’environnement des entreprises plus prévisible.

Ainsi, les résultats des élections ne déterminent pas directement la hausse ou la baisse du Bitcoin. Ce qui intéresse vraiment le marché, c’est de savoir si les anticipations de politique économique ont changé et si ces changements sont déjà intégrés dans les cours des actifs.

III. Comment évolueront le BTC et les actions américaines après les élections ?

Une fois les résultats connus, le marché pourrait réagir de deux façons différentes.

Scénario 1 : les mauvaises nouvelles anticipées se concrétisent, le marché rebondit

Si les résultats ne sont pas pires que prévu par le marché, les capitaux qui s’étaient retirés en raison des incertitudes politiques pourraient revenir.

Pour le BTC, un retour au-dessus d’une zone clé, accompagné d’une amélioration des flux des ETF, pourrait favoriser un rebond.

Les actions américaines offrent également des précédents historiques similaires.

Les données historiques montrent qu’au cours des 13 dernières élections de mi-mandat américaines, le S&P 500 a progressé en moyenne d’environ 1,7 % entre début août et le jour du scrutin ; dans les 3 mois suivant les élections, il a gagné en moyenne 5,7 %, avec une hausse dans 11 cas sur 13 ; et dans les 6 mois suivant les élections, il a progressé en moyenne de 12,4 %, avec une hausse dans les 13 cas.

Cela montre que la dissipation de l’incertitude politique après les élections peut apporter un soutien temporaire aux actions américaines. Toutefois, les performances passées ne garantissent pas une hausse cette fois-ci, d’autant que le marché doit encore composer avec les retombées des dépenses d’investissement dans l’IA, le déficit budgétaire et les rendements des obligations du Trésor américain à long terme.

Scénario 2 : les inquiétudes liées aux politiques persistent, le marché reste sous pression

Si les démocrates prennent le contrôle du Congrès, le marché pourrait réévaluer le calendrier d’avancement des politiques liées au secteur des cryptomonnaies.

Si cela s’accompagne d’anticipations de taux d’intérêt à la hausse, d’un dollar plus fort ou de sorties persistantes des ETF, le BTC pourrait continuer à subir des pressions.

Pour les actions américaines, la fin des élections ne signifie pas que tous les risques disparaissent. Les bénéfices des entreprises, le rendement des investissements dans l’IA et la politique budgétaire restent des facteurs importants pour l’évolution des marchés à moyen et long terme.

IV. Quels éléments surveiller en priorité pour le Bitcoin ?

Le BTC étant revenu autour de 76 500 dollars, il faut surveiller à court terme sa capacité à se stabiliser.

Si le cours passe sous une zone clé avant de la reconquérir, et que des acheteurs se manifestent lors d’un nouveau test, une petite position peut être envisagée pour observer une éventuelle occasion de rebond.

En revanche, si le cours passe sous la zone à surveiller et ne parvient pas à la reconquérir durablement, il faudra réévaluer le plan de trading initial. Il n’est pas nécessaire de renforcer sa position à mesure que le cours baisse.

Du côté des actions américaines, après la récente phase de correction, on peut aussi attendre de voir la réaction du marché une fois les résultats connus, sans se précipiter pour courir après le rebond.

Si vous ne comptez pas investir pour l’instant, que faire de vos liquidités disponibles ?

Attendre une évolution du marché ne signifie pas que vos fonds doivent rester inactifs.

V. En attendant une évolution du marché, vos fonds disponibles peuvent aussi générer des récompenses

Ne pas avoir de plan de trading précis pour le moment ne signifie pas que vos fonds doivent rester inactifs.

Binance vient de lancer une campagne de récompenses communautaires. Les utilisateurs éligibles qui souscrivent, pendant la période de la campagne, aux produits Simple Earn flexibles en USDT ou USDC, à RWUSD et à BFUSD peuvent bénéficier d’un rendement annuel pouvant atteindre 10 %.

Les règles et les paliers de récompenses sont calculés séparément pour chaque produit. Le rendement réel dépend de l’éligibilité de l’utilisateur, du montant souscrit et des règles applicables au produit concerné.

Pour les utilisateurs qui attendent de voir quelle direction prendra le marché, voici les caractéristiques des différents produits à prendre en compte selon leurs besoins en matière de disponibilité des fonds :

• Produits Simple Earn flexibles en USDT et USDC : ils conviennent aux utilisateurs qui souhaitent conserver des fonds accessibles. Avant toute souscription, consultez l’APR en temps réel, le montant des récompenses et les règles de rachat.

• RWUSD et BFUSD : renseignez-vous sur le fonctionnement de chaque produit, les conditions d’obtention des récompenses et les risques potentiels avant de décider d’y participer.

Si vous n’avez pas encore repéré d’occasion de trading claire, vous pouvez d’abord consulter les règles de la campagne et gérer raisonnablement les fonds dont vous n’avez pas besoin pour le moment.

Veuillez noter que l’APR maximal de 10 % n’est pas accessible à tous les utilisateurs et ne correspond pas à un rendement fixe. Les paliers de récompenses, la durée de la campagne, les plafonds de souscription et les règles de rachat sont précisés sur la page officielle de la campagne Binance.

VI. Comment participer aux produits Binance Earn ?

Si vous n’avez pas encore de compte Binance, vous pouvez d’abord vous inscrire via le lien ci-dessous, puis consulter les conditions de participation à la campagne et aux produits concernés.

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Si vous avez déjà un compte, ouvrez l’application Binance, accédez à la page « Earn » et consultez les détails de la campagne pour les produits Simple Earn flexibles en USDT et USDC, RWUSD et BFUSD. Vérifiez votre éligibilité et les règles de récompense avant de décider de souscrire.

Le marché évolue chaque jour, mais il n’est pas nécessaire de participer à chaque mouvement.

Les résultats des élections méritent d’être suivis, tout comme le cours du Bitcoin. Si aucune occasion de trading ne se présente pour le moment, mieux vaut gérer ses fonds et attendre des signaux de marché plus clairs plutôt que de trader pour le simple fait de trader.

Pour suivre les flux des ETF, l’évolution du cours du BTC et d’autres données, rendez-vous sur le site officiel d’AiCoin (https://www.aicoin.com), passez à la version « Professionnelle », puis cliquez sur la rubrique « Données » de la page d’accueil pour consulter les indicateurs concernés. Croiser l’évolution des capitaux et celle des cours permet de mieux évaluer l’état du marché.

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Avertissement sur les risques : cet article est fourni à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Les crypto-actifs et les produits financiers associés comportent des risques de marché, de liquidité et de plateforme. Les rendements peuvent varier. Veuillez vous informer pleinement sur les règles des produits avant toute participation.