$PENGU Cette bougie de 15 min a chuté assez brutalement : le volume a presque atteint 5 fois la normale, tandis que le prix a baissé de 1,41 %, ce qui n’a rien d’exagéré. Mais le volume et un Z-score de 3,80 montrent qu’il y a eu une réelle activité. Le point essentiel, c’est la structure : l’OI baisse, et la variation notionnelle est également négative. Il s’agit donc d’un désendettement des positions longues, pas de nouvelles positions courtes ; les liquidations sur stop-loss semblent jouer un rôle important. La clôture est passée sous la borne inférieure de la fourchette des 20 dernières bougies de 5 min. Le delta des transactions agressives est de -29,5 % et le ratio achats/ventes de 0,54 : la pression vendeuse est clairement dominante. Toutefois, le taux de financement reste dans un percentile élevé par rapport à la période récente, et le percentile d’anomalie de l’OI est de 98 %, ce qui classe l’actif au rang #12 dans l’ensemble du pool. À ce niveau, soit la pression se dissipe et le mouvement se poursuit, soit on assiste au début d’un rebond après un mouvement extrême. Inutile de se précipiter pour deviner la direction.