• La preuve de réserves de Binance au 31 octobre montre que les avoirs en USDT ont baissé de 7,95 %, à 29,48 milliards de tokens.

• Le ratio de couverture des réserves en USDT est passé de 103,88 % à 100,00 % dans l’instantané.

• Le rapport couvre 10 actifs, contre 55 dans l’instantané du 1er octobre.

Un solde de 29,48 milliards de tokens avec une couverture de 100,00 %

La dernière publication de preuve de réserves de Binance indique que les soldes en USDT des clients ont diminué de 7,95 %, à 29,48 milliards de tokens. Il s’agit de la plus forte variation en pourcentage parmi tous les actifs couverts dans l’instantané du 31 octobre. La page de preuve de réserves fait état d’une baisse de 2 544 682 319 tokens sur le mois, passant d’un peu moins de 32,03 milliards à 29 483 062 742 USDT. Le prix de l’USDT est resté indexé sur le dollar pendant cette période ; la variation du solde reflète donc des changements de positions sur la plateforme, et non une perte de valeur du token lui-même.

Le moment compte. L’instantané a été réalisé samedi, avant que Binance ne rétablisse les retraits dimanche 1er novembre : il ne reflète donc que l’activité d’octobre. Il reste néanmoins dans l’ombre d’une faille de sécurité dont le coût est estimé par la plateforme à environ 6,3 milliards de dollars, et sa publication a fait suite à des questions sur la couverture des actifs et les mouvements de fonds des clients après l’attaque du 29 octobre.

Le ratio de couverture révèle la partie la plus frappante de l’histoire. La couverture des réserves de USDT de Binance est passée de 103,88 % à exactement 100,00 %, ce qui signifie que, selon les chiffres publiés, les réserves correspondaient aux soldes des comptes concernés au moment de l’instantané, après avoir affiché un excédent de 3,88 % le mois précédent. En comparaison, la couverture du Bitcoin s’établissait à 100,04 % et celle du BNB à 101,30 %.

Dans le même temps, le périmètre s’est resserré. Le document du 31 octobre répertorie 10 actifs, contre 55 dans l’instantané du 1er octobre : BTC, ETH, USDT, BNB, SOL, USDC, XRP, USD1, RLUSD et ZEC. Cette réduction a suscité des questions sur la visibilité des autres soldes. L’USDT, le stablecoin émis par Tether, est au cœur de cette évolution : les soldes de Bitcoin ont augmenté de 0,52 %, à 692 187 BTC ; ceux d’Ethereum ont baissé de 3,80 %, à 3 654 919 ETH ; ceux de BNB ont reculé de 0,93 %, à 42 638 276 BNB ; et plusieurs altcoins qui figuraient sur la liste raccourcie ne font plus l’objet de données mensuelles comparatives.

Sorties nettes de 3,64 milliards de dollars après la reprise des retraits

Binance a suspendu les retraits immédiatement après l’attaque du 29 octobre et a commencé à les rétablir le 1er novembre, d’abord pour le Bitcoin, puis progressivement pour l’Ethereum, l’USDT, l’USDC et d’autres actifs pris en charge sur 15 réseaux blockchain. D’autres services restaient soumis à des contrôles de sécurité. Dans son point opérationnel du 1er novembre, la plateforme a indiqué avoir traité 4,649 milliards de dollars de retraits et 1,01 milliard de dollars de dépôts entre 06:00 et 15:30 UTC, soit des sorties nettes de près de 3,64 milliards de dollars en neuf heures et demie. Binance a évalué ce montant à 2,1 % de ses 171 milliards de dollars d’actifs déclarés.

L’analyste on-chain Darkfost a suivi la sortie de 19 569 BTC, d’une valeur de près de 1,5 milliard de dollars, et de 154 147 ETH, évalués à environ 360 millions de dollars, après la réouverture de la plateforme, auxquels s’ajoutaient 1,96 milliard de dollars en USDT et 557 millions de dollars en USDC. Des deux stablecoins, l’USDT a enregistré les sorties les plus importantes, ce qui correspond à son poids sur la plateforme. Un autre analyste, MaxiCalls, a estimé qu’environ 16 000 BTC, soit près de 2,4 % des réserves de Bitcoin, avaient quitté la plateforme au cours des 12 premières heures, interprétant ces mouvements comme le signe de la réouverture des vannes plutôt que comme un mouvement de panique. Ces deux séries de chiffres portent sur les flux après la réouverture et ne relèvent pas de la période couverte par l’instantané du 31 octobre.

Binance a consacré cette période à reconstituer les actifs perdus lors de la faille. Selon son bilan de rétablissement, les 10 actifs couverts par le rapport sur les réserves avaient déjà été intégralement reconstitués, tandis que les autres actifs touchés, moins liquides, nécessitaient encore des achats sur des plateformes d’échange et de gré à gré. L’entreprise a déclaré avoir rétabli près de 95 % des actifs concernés au 1er novembre et s’est engagée à absorber les pertes au moyen de ses fonds propres, de son fonds d’urgence SAFU et d’une partie de son fonds d’assurance Futures.

Un élément reste à fournir : la preuve complète des réserves à divulgation nulle de connaissance, une méthode cryptographique permettant aux clients de vérifier leurs soldes sans révéler les données de leur compte. Binance a indiqué que sa génération nécessitait entre 40 et 50 heures et que le document complet était attendu pour le mardi 3 novembre. Les détenteurs des actifs couverts pourront alors confirmer que leurs soldes ont été inclus dans le calcul.

Pour l’USDT en particulier, le rapport montre la disparition d’une marge de sécurité, et non un déficit. Un ratio de couverture fixé à exactement 100,00 % ne laisse aucun excédent par rapport aux soldes de ces jetons détenus sur la plateforme. L’USDT a également enregistré les sorties les plus importantes parmi les stablecoins après la reprise des retraits : cet actif se retrouve donc au cœur des deux volets de l’histoire, le recul observé dans l’instantané et les sorties après la réouverture. La vérification reste partielle jusqu’à la publication de la preuve complète, le 3 novembre, car les détenteurs d’actifs absents de la liste des dix n’ont encore aucune garantie publiée. Décider quels actifs détenir et où relève désormais d’un simple exercice de DYOR à partir des données de mardi, ou d’un passage à l’auto-conservation, où un portefeuille matériel supprime la plateforme d’échange comme contrepartie. Les instantanés à l’échelle d’une plateforme mesurent autre chose que les attestations d’émetteurs comme celle de Tether pour le troisième trimestre, mais une baisse de près d’un dixième de l’USDT détenu sur une seule plateforme en un mois est sans équivoque. Les traders qui reviennent sur la plateforme peuvent consulter un guide de trading Binance étape par étape en attendant la publication de la preuve complète.