Au cours de cette nouvelle semaine, deux variables importantes attendent les marchés mondiaux : les élections de mi-mandat américaines et le rapport sur l’emploi non agricole d’octobre.
Si les données sur l’emploi non agricole déterminent les attentes du marché concernant la trajectoire de politique de la Fed en décembre, les élections de mi-mandat américaines pourraient en revanche influencer la politique budgétaire, le système tarifaire, la politique industrielle et le paysage géopolitique mondial des deux prochaines années.
Cette semaine, les cycles politiques, la politique monétaire et le capital technologique s’entrecroisent autour de trois axes principaux :
Sur le plan politique : les élections de mi-mandat américaines entrent dans leur dernière ligne droite, et la bataille pour le contrôle du Congrès pourrait modifier les attentes politiques des deux prochaines années.
Sur le plan monétaire : les emplois non agricoles d’octobre, l’ISM manufacturier et les données des services aux États-Unis influenceront les anticipations du marché concernant la résilience de l’emploi, les pressions inflationnistes et la politique de la Fed en décembre.
Sur le plan technologique : Apple, AMD et d’autres géants de la tech publient leurs résultats, tandis que les dépenses d’investissement et les retours commerciaux de l’industrie de l’IA continuent d’être testés par le marché.
Sur le plan international : la situation au Moyen-Orient, les décisions de politique monétaire de la RBA australienne et de la Banque d’Angleterre, ainsi que les PMI chinois et les données de réserves de change, influencent conjointement l’appétit mondial pour le risque.
Il faut noter que les États-Unis sont déjà passés à l’heure d’hiver, et cette semaine, les horaires en heure de Pékin des principales données économiques américaines seront retardés d’une heure par rapport à auparavant.
Parallèlement, les risques potentiels liés aux transactions sur l’IA continuent aussi de s’accumuler.
Les investisseurs commencent à acheter une assurance pour les transactions massives sur l’IA ; les réseaux de financement complexes associés, les modèles de financement fournisseurs et le véritable retour sur les dépenses d’investissement dans l’IA deviennent de nouvelles sources d’inquiétude pour les valorisations des actions technologiques.
Le marché crypto est quant à lui dans une phase de reprise après l’incident de piratage de Binance.
BTC et ETH rebondissent modérément, mais l’appétit pour le risque des capitaux s’est nettement contracté, les fonds refuges se concentrant davantage sur le Bitcoin et les stablecoins.
Ce qu’il faut vraiment observer cette semaine, ce n’est pas seulement la hausse ou la baisse du marché, mais la manière dont la politique, les taux et la confiance financière changent ensemble l’orientation de l’allocation des capitaux mondiaux.
🧱 Jeu géopolitique : l’interaction entre les risques au Moyen-Orient et les élections de mi-mandat américaines
① Moyen-Orient : coexistence du déploiement militaire et de l’impasse diplomatique
La situation au Moyen-Orient demeure un important facteur d’incertitude pour les marchés mondiaux de l’énergie.
Du côté iranien, il a été affirmé que deux pétroliers près du détroit d’Ormuz ont explosé après avoir heurté des mines, et qu’un autre navire de GNL pakistanais a été attaqué.
Cette nouvelle a provoqué un gap haussier sur le pétrole à l’ouverture, mais les prix ont ensuite reflué, le marché recommençant à évaluer l’équilibre entre les risques militaires et la médiation diplomatique.
Parallèlement, de nouveaux signes de contact diplomatique sont apparus entre les États-Unis et l’Iran.
Le ministre iranien des Affaires étrangères a révélé le soi-disant « plan de deux jours » :
Les États-Unis remplissent d’abord les engagements concernés, notamment le dégel des fonds, les exemptions pétrolières et les dispositions de cessez-le-feu, puis l’Iran rouvre le détroit d’Ormuz.
Le Qatar continue de favoriser la communication entre les deux parties, mais les États-Unis et l’Iran n’ont pas encore repris de négociations directes.
② Élections de mi-mandat américaines : la bataille pour l’orientation politique des deux prochaines années
Le 3 novembre, les élections de mi-mandat américaines entrent dans la journée du vote.
Cette élection renouvellera l’ensemble des 435 sièges de la Chambre des représentants ainsi qu’environ 35 sièges du Sénat. Les changements dans le contrôle du Congrès affecteront directement l’espace de mise en œuvre des politiques du gouvernement Trump au cours des deux prochaines années.
À l’heure actuelle, le nombre de votes anticipés approche ou dépasse les 50 millions, le poids de l’économie reste l’une des principales préoccupations des électeurs, et le Texas établit un record de participation anticipée.
📌 Plusieurs variables politiques à surveiller :
Stratégie républicaine : Trump se concentre sur les bastions décisifs du Sénat comme l’Iowa et le Kansas, afin de conserver le contrôle du Congrès.
Préparation des politiques de la Maison-Blanche : des plans de réponse ont été élaborés au cas où les démocrates prendraient le contrôle du Congrès, avec une plus grande dépendance au pouvoir exécutif pour faire avancer le programme politique.
Situation électorale dans le Michigan : des divergences sont apparues dans le camp démocrate, et Haley Steven a finalement apporté son soutien au candidat républicain Mike Rogers.
Situation électorale en Alaska : la controverse autour de « Decoy Dan » continue de faire rage et pourrait influencer la lutte pour un siège au Sénat.
L’impact des élections de mi-mandat ne se limite pas à la politique intérieure américaine ; le déficit budgétaire, la politique tarifaire, les subventions industrielles, la politique énergétique ainsi que la stratégie militaire extérieure pourraient tous être ajustés en fonction de l’évolution de la structure du pouvoir au Congrès.
Ainsi, les élections de mi-mandat ne sont pas seulement un vote politique, mais aussi une fenêtre importante pour que les capitaux mondiaux réévaluent les risques liés à la politique américaine.
💹 Cartographie du capital : les trois variables clés du marché mondial cette semaine
Il n’y a pas de réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale cette semaine, mais les données américaines sur l’emploi et l’économie, les décisions des banques centrales mondiales ainsi que les résultats des élections de mi-mandat influenceront conjointement la perception du marché quant à la future politique monétaire.
① Élections de mi-mandat américaines : 3 novembre
Les 435 sièges de la Chambre des représentants et environ 35 sièges du Sénat sont remis en jeu.
Observation clé : le contrôle du Congrès changera-t-il, et quelle marge de manœuvre y aura-t-il pour ajuster les politiques budgétaires, tarifaires et industrielles à l’avenir ?
② Emploi non agricole américain d’octobre : 6 novembre
Le marché anticipe la création d’environ 60 000 à 65 000 emplois, contre 29 000 nouveaux emplois en septembre auparavant, tandis que le taux de chômage devrait rester à 4,2 %.
C’est la donnée macroéconomique américaine la plus importante de la semaine.
Si l’emploi continue de s’affaiblir, le marché pourrait relever ses attentes à l’égard d’un assouplissement de la politique de la Fed ;
si l’emploi se révèle meilleur que prévu, cela pourrait renforcer l’idée d’un maintien des taux à un niveau élevé.
③ Résultats des géants de la tech : Apple et AMD
Les résultats d’Apple mettront l’accent sur les débuts du nouveau PDG, les perspectives de consommation pour les fêtes et les progrès dans l’IA.
Les résultats d’AMD se concentreront sur la demande de puces IA, la croissance de l’activité des centres de données et les perspectives de performances futures.
Ce que le marché observe désormais n’est plus seulement l’ampleur des investissements dans l’IA, mais aussi la capacité des dépenses d’investissement massives à se traduire en revenus et bénéfices réels.
L’industrie de l’IA passe progressivement de la phase d’expansion du capital à celle de validation du retour sur investissement.
📅 Agenda financier mondial de la semaine
2 novembre｜lundi
🇨🇳 Chine : PMI manufacturier Caixin (octobre)
🇺🇸 États-Unis : PMI manufacturier ISM (octobre)
Résultats d’Apple (Apple) — débuts du nouveau PDG, attention portée aux perspectives de la saison des fêtes et aux progrès dans l’IA
3 novembre｜mardi
🇺🇸 Jour du vote pour les élections de mi-mandat américaines.
jp Le marché japonais est fermé pour la fête de la Culture
4 novembre｜mercredi
🇨🇳 Chine : PMI des services Caixin (octobre)
🇺🇸 États-Unis : PMI ISM non manufacturier/services (octobre)
Résultats d’AMD (attention portée aux puces IA et aux perspectives)
5 novembre｜jeudi
en Décision de taux de la Banque d’Angleterre
jp Compte rendu de la réunion de politique monétaire de la Banque du Japon des 9/10月
6 novembre｜vendredi
🇺🇸 Rapport sur l’emploi non agricole américain d’octobre
jp Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, prononce un discours lors d’une réunion liée au FMI
💸 Revue Web3 : le marché crypto entre dans une phase de réparation du crédit
Au cours des dernières 24 heures, le marché crypto est entré dans une phase de stabilisation et de reprise après le choc de l’attaque contre Binance.
$BTC et $ETH ont rebondi modestement, mais le marché reste globalement dominé par la peur. La capitalisation totale a reculé par rapport au début de la semaine, l’attentisme institutionnel s’est renforcé et l’appétit pour le risque des capitaux s’est nettement contracté.
Cet incident a une fois de plus mis en lumière les risques de sécurité des plateformes d’échange centralisées.
Cependant, Binance a rapidement lancé des mesures d’indemnisation des actifs et de reprise des opérations, ce qui a dans une certaine mesure apaisé la panique du marché, sans déclencher une crise systémique plus large.
Capitalisation totale des cryptomonnaies : environ 2,74 milliers de milliards de dollars, avec une certaine stabilisation à court terme, mais une performance hebdomadaire encore faible.
$BTC : fluctuation entre 77,8 K et 78,3 K dollars, léger rebond, mais sans reprise effective du seuil psychologique des 80 K dollars.
$ETH : environ 2 280 dollars, rebond modéré dans le sillage du BTC.
$BNB : environ 710 dollars, légère reprise après stabilisation.
📌 Événement clé : les conséquences de l’attaque de Binance par des pirates informatiques sont profondes
Cet incident s’est produit autour des 29 et 30 octobre. Le Federal Bureau of Investigation (FBI) a officiellement attribué l’attaque au groupe de hackers soutenu par l’État nord-coréen TraderTraitor, lié au groupe Lazarus.
Impact de l’incident et mesures de suivi :
Pertes d’actifs : selon les divulgations relatives à l’événement, cela implique environ 6,3 milliards de dollars d’actifs crypto ; l’ampleur précise des pertes et le périmètre des actifs devront encore être confirmés par l’enquête finale.
Réponse de la plateforme : Binance a utilisé ses propres fonds, le fonds SAFU et ses réserves d’assurance pour couvrir les pertes, et a promis que les utilisateurs n’auraient pas à les supporter.
Reprise des retraits : la plateforme a rétabli les retraits par étapes, en ouvrant d’abord les services liés au BTC, à l’ETH et aux principales stablecoins.
Flux de capitaux : après la reprise, une sortie nette d’environ 3,6 milliards de dollars est apparue, et le marché observe toujours l’évolution ultérieure des flux de fonds.
Impact sur le marché : la question du crédit des plateformes d’échange et de la sécurité de la garde des actifs est redevenue un point central.
La particularité de cet incident réside dans le fait que les attaquants ne sont pas un simple groupe de cybercriminels, mais une organisation de hackers professionnelle soutenue par un État.
Cela a permis au marché de prendre à nouveau conscience que les risques de sécurité auxquels sont confrontées les plateformes d’échange centralisées ont peut-être déjà dépassé le cadre traditionnel de la défense de sécurité commerciale.
À court terme, l’indemnisation des actifs par Binance, la reprise des retraits et la stabilité opérationnelle contribuent à apaiser la panique du marché.
Mais les fonds institutionnels n’ignoreront pas les problèmes fondamentaux de garde et de sécurité simplement parce qu’une crise a été compensée.
📌 Trois axes à surveiller ensuite :
- Les flux ultérieurs des fonds piratés, ainsi que le suivi et le gel des actifs concernés.
- Les flux de capitaux et la confiance des utilisateurs après la reprise complète des opérations de Binance.
- Les chocs externes sur les actifs crypto provenant des élections de mi-mandat américaines, des politiques des banques centrales et de la volatilité des marchés de capitaux liés à l’IA.
À court terme, il faut observer si les fonds reviennent ; à moyen et long terme, il faut voir si le marché est prêt à payer de nouveau le coût de la confiance.
🧘 Méditation du monde crypto :
Cette semaine, deux grandes lignes méritent une observation approfondie sur les marchés mondiaux : les élections de mi-mandat américaines et le cygne noir de Binance.
La première concerne l’orientation politique du plus grand marché de capitaux mondial pour les deux prochaines années,
la seconde révèle les faiblesses de crédit de l’infrastructure financière crypto.
Ces deux événements semblent sans lien direct, mais ils renvoient ensemble à une question :
À une époque où l’incertitude ne cesse d’augmenter, en quoi les capitaux mondiaux veulent-ils réellement croire, et où veulent-ils placer leur argent ?
Les élections de mi-mandat américaines ne déterminent pas seulement les sièges au Congrès, elles influencent aussi la politique budgétaire, la politique commerciale, les subventions industrielles et la stratégie géopolitique des deux prochaines années.
Le rapport sur l’emploi non agricole déterminera la manière dont le marché ajuste ses attentes de taux à court terme, tandis que les élections de mi-mandat pourraient modifier l’évaluation à long terme du contexte politique américain par les capitaux.
Et le cygne noir de Binance : le marché crypto est en train de redéfinir le prix de la confiance
L’identification claire par le FBI du groupe de hackers nord-coréen aide le marché à identifier l’origine de l’attaque et fournit également une direction pour le suivi ultérieur.
Mais la question plus profonde est la suivante : lorsque les attaquants disposent d’un soutien étatique et de capacités d’attaque réseau spécialisées, les défenses de sécurité des plateformes peuvent-elles réellement former une barrière efficace ?
Cela pourrait entraîner un changement dans le leadership du marché crypto.
À l’avenir, l’importance de la garde institutionnelle, de l’audit de conformité, de la transparence des actifs et des systèmes de compensation interplateformes continuera d’augmenter.
Le marché crypto reste une « île financière » reliée à la finance traditionnelle, mais qui n’y est pas encore complètement intégrée.
Et ce décalage signifie justement qu’il existe encore un vaste espace pour une intégration institutionnelle à venir.
Avec l’entrée des capitaux institutionnels, les exigences de la finance traditionnelle en matière de garde, d’audit de sécurité, de conformité et de transparence deviendront progressivement le seuil de base du marché crypto.
Les flux de capitaux mondiaux sont en train de former une nouvelle chaîne de transmission
Les dépenses d’investissement dans l’IA, les prix de l’énergie, la politique monétaire et le système de crédit crypto ne sont pas des variables isolées les unes des autres.
Il faut observer et clarifier comment les risques se transmettent entre les différents marchés, et comment les capitaux se réallouent entre différents actifs, différents pays et différents systèmes financiers.
Trois questions fondamentales :
👉 Comment la géopolitique modifie-t-elle les flux de capitaux mondiaux ?
👉 Comment le coût du capital redéfinit-il la valeur de l’IA et des industries technologiques ?
👉 Comment la confiance financière détermine-t-elle la prochaine vague de flux de richesse ?
⚠️ Ce qui précède relève d’une opinion personnelle et est destiné uniquement à l’observation et à l’échange sur le marché.
Les évolutions géopolitiques sont rapides ; veuillez faire attention à l’exposition et au risque de levier ; cela ne constitue pas un conseil en investissement.
📌 LaoYao (@LaoYao_crypto )
Observer les capitaux avec la pensée du cœur, discerner les tendances par les cycles ;
Chercher la certitude dans l’incertitude, ancrer la valeur dans la volatilité.