#币安披露黑客事件进展63亿美元损失已弥补八成
Hier, le marché des cryptos et les actions américaines ont essuyé une véritable tempête. Les résultats des entreprises technologiques américaines ont déçu, les valeurs technologiques ont chuté en moyenne de 10 %, Intel a perdu près de 30 %, Binance a été victime du plus important piratage de son histoire, et les ETF spot ont enregistré des sorties record de 650 millions de dollars en une seule journée. Les institutions ont massivement clôturé leurs positions.
Auparavant, dans une telle situation, le Bitcoin aurait chuté d’au moins une dizaine de pour cent. Mais cette fois, après avoir plongé de 81 000 à environ 76 000, il a été ramené de force à 78 000 par une énorme vague d’achats ! Sa baisse maximale sur la journée n’a été que d’environ 5 %. Alors que les mauvaises nouvelles et le désespoir étaient partout, la résistance du Bitcoin m’a vraiment impressionné :
Autrefois, quand un cygne noir frappait une plateforme d’échange, la liquidité on-chain se tarissait instantanément et les petits investisseurs ne pouvaient que vendre dans la panique, sans limite. Aujourd’hui, c’est différent : grâce au canal gigantesque que représentent les ETF spot américains, la structure de détention du Bitcoin est bien plus stable. De plus, Binance a réagi très rapidement, en gelant les fonds et en promettant un remboursement intégral, ce qui a réduit au minimum la panique liée aux retraits massifs.
Les sorties importantes des ETF s’expliquent par des opérations d’arbitrage entre marché spot et marché à terme menées par les institutions : elles achètent des ETF spot d’un côté et ouvrent des positions courtes de l’autre pour profiter du taux de financement et de l’écart de base. Avec l’aggravation des risques macroéconomiques et les problèmes rencontrés par les plateformes d’échange, la pression sur les marges des contrats à terme a fortement augmenté. Pour maîtriser les risques, elles n’ont eu d’autre choix que de vendre leurs ETF spot et de racheter leurs positions courtes. Les gros acteurs n’ont donc pas vendu parce qu’ils anticipaient une baisse : il s’agissait d’une mesure mécanique de gestion passive des risques. Une fois que ces institutions d’arbitrage auront clôturé leurs positions, cette pression vendeuse ciblée aura complètement disparu.
Par ailleurs, la pression vendeuse liée au sentiment du marché vient surtout des capitaux spéculatifs à court terme et des petits investisseurs qui avaient acheté au-dessus de 82 000 entre fin septembre et mi-octobre. Effrayés par la chute provoquée par les facteurs macroéconomiques et par l’affaire Binance, ils ont immédiatement coupé leurs pertes et cédé leurs jetons. Profitant de la panique, les baleines et les détenteurs de long terme ont passé des ordres massifs autour de 77 000 : les mains faibles sont remplacées par des mains fortes, et les capitaux spéculatifs à court terme par des investisseurs patients de long terme. Cette rotation est douloureuse à court terme, mais à moyen et long terme, les fondations sont bien plus solides qu’avant.
À court terme, la zone des 76 000 à 78 000 a déjà résisté à un test de résistance extrême face à de multiples mauvaises nouvelles. Il est fort probable que le marché oscille ensuite entre 76 000 et 80 000, le temps d’absorber les retombées du désendettement sur les marchés américains et les craintes persistantes liées à l’affaire Binance. Face à un cygne noir, inutile de céder aveuglément à la panique. Si les actions américaines cessent de baisser, que les remboursements de Binance se concrétisent et que les ETF renouent avec des flux nets entrants, cette baisse aura au contraire creusé un point bas idéal pour la prochaine hausse.
Rejoignez le groupe de discussion pour comprendre le marché et ne pas perdre le nord 👇
Hier, le marché des cryptos et les actions américaines ont essuyé une véritable tempête. Les résultats des entreprises technologiques américaines ont déçu, les valeurs technologiques ont chuté en moyenne de 10 %, Intel a perdu près de 30 %, Binance a été victime du plus important piratage de son histoire, et les ETF spot ont enregistré des sorties record de 650 millions de dollars en une seule journée. Les institutions ont massivement clôturé leurs positions.
Auparavant, dans une telle situation, le Bitcoin aurait chuté d’au moins une dizaine de pour cent. Mais cette fois, après avoir plongé de 81 000 à environ 76 000, il a été ramené de force à 78 000 par une énorme vague d’achats ! Sa baisse maximale sur la journée n’a été que d’environ 5 %. Alors que les mauvaises nouvelles et le désespoir étaient partout, la résistance du Bitcoin m’a vraiment impressionné :
Autrefois, quand un cygne noir frappait une plateforme d’échange, la liquidité on-chain se tarissait instantanément et les petits investisseurs ne pouvaient que vendre dans la panique, sans limite. Aujourd’hui, c’est différent : grâce au canal gigantesque que représentent les ETF spot américains, la structure de détention du Bitcoin est bien plus stable. De plus, Binance a réagi très rapidement, en gelant les fonds et en promettant un remboursement intégral, ce qui a réduit au minimum la panique liée aux retraits massifs.
Les sorties importantes des ETF s’expliquent par des opérations d’arbitrage entre marché spot et marché à terme menées par les institutions : elles achètent des ETF spot d’un côté et ouvrent des positions courtes de l’autre pour profiter du taux de financement et de l’écart de base. Avec l’aggravation des risques macroéconomiques et les problèmes rencontrés par les plateformes d’échange, la pression sur les marges des contrats à terme a fortement augmenté. Pour maîtriser les risques, elles n’ont eu d’autre choix que de vendre leurs ETF spot et de racheter leurs positions courtes. Les gros acteurs n’ont donc pas vendu parce qu’ils anticipaient une baisse : il s’agissait d’une mesure mécanique de gestion passive des risques. Une fois que ces institutions d’arbitrage auront clôturé leurs positions, cette pression vendeuse ciblée aura complètement disparu.
Par ailleurs, la pression vendeuse liée au sentiment du marché vient surtout des capitaux spéculatifs à court terme et des petits investisseurs qui avaient acheté au-dessus de 82 000 entre fin septembre et mi-octobre. Effrayés par la chute provoquée par les facteurs macroéconomiques et par l’affaire Binance, ils ont immédiatement coupé leurs pertes et cédé leurs jetons. Profitant de la panique, les baleines et les détenteurs de long terme ont passé des ordres massifs autour de 77 000 : les mains faibles sont remplacées par des mains fortes, et les capitaux spéculatifs à court terme par des investisseurs patients de long terme. Cette rotation est douloureuse à court terme, mais à moyen et long terme, les fondations sont bien plus solides qu’avant.
À court terme, la zone des 76 000 à 78 000 a déjà résisté à un test de résistance extrême face à de multiples mauvaises nouvelles. Il est fort probable que le marché oscille ensuite entre 76 000 et 80 000, le temps d’absorber les retombées du désendettement sur les marchés américains et les craintes persistantes liées à l’affaire Binance. Face à un cygne noir, inutile de céder aveuglément à la panique. Si les actions américaines cessent de baisser, que les remboursements de Binance se concrétisent et que les ETF renouent avec des flux nets entrants, cette baisse aura au contraire creusé un point bas idéal pour la prochaine hausse.
Rejoignez le groupe de discussion pour comprendre le marché et ne pas perdre le nord 👇