Le bénéfice net manque les attentes de 35 %, mais SKHY grimpe de 11 %
Pour résumer, je préfère rester prudent : je ne cours pas après ces 11 %.
Comme vous l’avez vu, SK Hynix a publié hier des résultats du troisième trimestre à la fois explosifs et déroutants.
Chiffre d’affaires : 104,62 billions de wons, un record historique au-dessus des 100 billions, en hausse de 328 % sur un an.
Résultat opérationnel : 83,33 billions de wons, en hausse de 632 % sur un an. La marge brute atteint 79,7 %, alors que le marché n’attendait que 76,96 billions de wons : elle dépasse les prévisions de 8,3 %.
Mais le bénéfice net s’établit à 39,78 billions de wons, contre 61,29 billions attendus par le marché : il manque les attentes de 35,1 %.
À la clôture du marché au comptant en Corée, le titre valait 1,487,000 wons, en hausse de 146,000 wons, soit 10,89 %. C’est la première fois en dix séances qu’il repasse au-dessus de 1,4 million de wons.
Le contrat perpétuel SKHYNIXUSDT sur Binance cote actuellement 1134.85, en hausse de 10,40 % sur 24 heures, avec un plus haut à 1162.74 et un plus bas à 1026.18. Le volume des contrats atteint 2,241 milliards de dollars, et le taux de financement est de -0,0424 % : rien ne laisse vraiment penser que le marché s’emballe.
Les arguments des haussiers sont vraiment solides.
L’entreprise affirme que la pénurie de mémoire durera jusqu’en 2030. Le nombre de clients sous contrats à long terme est passé de 10 à 14, et plus de la moitié des capacités de production pour 2027 et 2028 sont déjà réservées par ces contrats.
À cela s’ajoute un programme de rémunération des actionnaires de 100 billions de wons au total pour 2026, combinant rachats d’actions et dividendes. La trésorerie est passée de 27,85 billions de wons à la même période l’an dernier à 114,46 billions, tandis que la dette a diminué de 24 à 15,8 billions.
En clair, ce ne sont pas des promesses en l’air : l’entreprise a bel et bien des produits et de l’argent en caisse.
Les arguments des baissiers ne sont pas dénués de fondement non plus.
Le bénéfice net manque les attentes de 35 %, et recule aussi de 58 % par rapport au trimestre précédent. Même si les revenus d’investissement du deuxième trimestre avaient gonflé la base de comparaison, ce chiffre reste difficile à avaler.
Une marge brute de 79,7 % soulève forcément des questions. Personne ne peut garantir combien de temps elle tiendra si les capacités de production augmentent et que les prix se détendent.
Plus inquiétant encore : le cours au comptant en Corée a baissé de 15,75 % sur un mois. Son plus haut sur 52 semaines est de 2,987,000 wons ; le cours actuel en est encore à la moitié. Ces 11 % ressemblent davantage à un rebond après une forte baisse qu’au début d’une nouvelle grande vague haussière.
À mon avis, les haussiers parlent des fondamentaux, les baissiers du niveau de cours et de la pérennité de la hausse. Aucun des deux camps n’a tort.
Mais je suis davantage convaincu par les baissiers, car la hausse d’aujourd’hui a déjà intégré la partie des résultats qui dépasse les attentes.
Les craintes d’un pic de cycle qui pesaient avant les résultats se sont un peu dissipées, mais elles n’ont pas disparu. Avec une marge brute de 80 %, le marché ne fera que poser des questions de plus en plus insistantes à mesure que le temps passe.
Les scénarios sont simples.
Si le titre se maintient au-dessus de 1162.74, le plus haut sur 24 heures, et clôture à ce niveau, alors seulement la deuxième vague haussière sera confirmée, avec le seuil des 1200 en ligne de mire.
S’il passe sous 1110, la zone de repli intrajournalier, cela signifiera que ceux qui ont acheté au plus haut commencent à sortir. Un retour au plus bas des dernières 24 heures, à 1026.18, ne serait pas du tout surprenant.
Je préfère observer depuis la touche. Tant que le cours ne se maintient pas au-dessus de 1163, je ne bouge pas.
S’il passe sous 1110, je considérerai qu’il s’agit d’un rebond après une forte baisse, et je ne m’y attarderai pas.
Le titre se maintiendra-t-il au-dessus de 1163 pour lancer une deuxième vague vers 1200, ou passera-t-il sous 1110 et retombera-t-il vers 1026 ?
Je mise sur le deuxième scénario, et vous ?
$SKHY $KORU $SOXL
#半导体 #ActionsAméricaines
Pour résumer, je préfère rester prudent : je ne cours pas après ces 11 %.
Comme vous l’avez vu, SK Hynix a publié hier des résultats du troisième trimestre à la fois explosifs et déroutants.
Chiffre d’affaires : 104,62 billions de wons, un record historique au-dessus des 100 billions, en hausse de 328 % sur un an.
Résultat opérationnel : 83,33 billions de wons, en hausse de 632 % sur un an. La marge brute atteint 79,7 %, alors que le marché n’attendait que 76,96 billions de wons : elle dépasse les prévisions de 8,3 %.
Mais le bénéfice net s’établit à 39,78 billions de wons, contre 61,29 billions attendus par le marché : il manque les attentes de 35,1 %.
À la clôture du marché au comptant en Corée, le titre valait 1,487,000 wons, en hausse de 146,000 wons, soit 10,89 %. C’est la première fois en dix séances qu’il repasse au-dessus de 1,4 million de wons.
Le contrat perpétuel SKHYNIXUSDT sur Binance cote actuellement 1134.85, en hausse de 10,40 % sur 24 heures, avec un plus haut à 1162.74 et un plus bas à 1026.18. Le volume des contrats atteint 2,241 milliards de dollars, et le taux de financement est de -0,0424 % : rien ne laisse vraiment penser que le marché s’emballe.
Les arguments des haussiers sont vraiment solides.
L’entreprise affirme que la pénurie de mémoire durera jusqu’en 2030. Le nombre de clients sous contrats à long terme est passé de 10 à 14, et plus de la moitié des capacités de production pour 2027 et 2028 sont déjà réservées par ces contrats.
À cela s’ajoute un programme de rémunération des actionnaires de 100 billions de wons au total pour 2026, combinant rachats d’actions et dividendes. La trésorerie est passée de 27,85 billions de wons à la même période l’an dernier à 114,46 billions, tandis que la dette a diminué de 24 à 15,8 billions.
En clair, ce ne sont pas des promesses en l’air : l’entreprise a bel et bien des produits et de l’argent en caisse.
Les arguments des baissiers ne sont pas dénués de fondement non plus.
Le bénéfice net manque les attentes de 35 %, et recule aussi de 58 % par rapport au trimestre précédent. Même si les revenus d’investissement du deuxième trimestre avaient gonflé la base de comparaison, ce chiffre reste difficile à avaler.
Une marge brute de 79,7 % soulève forcément des questions. Personne ne peut garantir combien de temps elle tiendra si les capacités de production augmentent et que les prix se détendent.
Plus inquiétant encore : le cours au comptant en Corée a baissé de 15,75 % sur un mois. Son plus haut sur 52 semaines est de 2,987,000 wons ; le cours actuel en est encore à la moitié. Ces 11 % ressemblent davantage à un rebond après une forte baisse qu’au début d’une nouvelle grande vague haussière.
À mon avis, les haussiers parlent des fondamentaux, les baissiers du niveau de cours et de la pérennité de la hausse. Aucun des deux camps n’a tort.
Mais je suis davantage convaincu par les baissiers, car la hausse d’aujourd’hui a déjà intégré la partie des résultats qui dépasse les attentes.
Les craintes d’un pic de cycle qui pesaient avant les résultats se sont un peu dissipées, mais elles n’ont pas disparu. Avec une marge brute de 80 %, le marché ne fera que poser des questions de plus en plus insistantes à mesure que le temps passe.
Les scénarios sont simples.
Si le titre se maintient au-dessus de 1162.74, le plus haut sur 24 heures, et clôture à ce niveau, alors seulement la deuxième vague haussière sera confirmée, avec le seuil des 1200 en ligne de mire.
S’il passe sous 1110, la zone de repli intrajournalier, cela signifiera que ceux qui ont acheté au plus haut commencent à sortir. Un retour au plus bas des dernières 24 heures, à 1026.18, ne serait pas du tout surprenant.
Je préfère observer depuis la touche. Tant que le cours ne se maintient pas au-dessus de 1163, je ne bouge pas.
S’il passe sous 1110, je considérerai qu’il s’agit d’un rebond après une forte baisse, et je ne m’y attarderai pas.
Le titre se maintiendra-t-il au-dessus de 1163 pour lancer une deuxième vague vers 1200, ou passera-t-il sous 1110 et retombera-t-il vers 1026 ?
Je mise sur le deuxième scénario, et vous ?
$SKHY $KORU $SOXL
#半导体 #ActionsAméricaines
