《美联储加息解决不了通胀》
中秋节快乐
行情整体是震荡下行的,但别慌，btc,eth不会直接跌下去，反弹行情必有，以下是我的逻辑，仅供参考：
美债还有欧洲主要的发达国家的国债，近期都遭到了抛售
国债收益率都冲到了20多年以来的高位，几乎是崩盘式的抛售
面对这么大的这个债市的波动，美股还有btc,eth却没有出现特别剧烈的大跌，那韧性很强
说实话这点是超出很多人预期的
但也要注意，这种韧性在持续的债市的冲击之下
如果时间拉长很难一直扛得住
国债市场大幅被抛售，本质上说明市场流动性，已经开始出现一些问题了
很多人会问，美债市场这么重要，可以说是全球最重要的市场，比股市股市的权重高得多
美国政府肯定会出手稳住债市，对吧
美国方面当然一直在想办法第一，就是美国财长贝森特昨天又出手回购了40多亿美元的长期国债，直接是进场托市
但是市场并不买账，觉得这个操作规模太小，杯水车薪，起不到实质作用
第二就是这几天美联储的官员接连的放鹰，表态偏强硬，暗示后续有可能再度加息
目前这个市场的预期，10月份加息概率已经接近70%了
美联储这么做，目的就是稳住长端美债收益率，向市场传递压通胀的决心，维护这个美联储的独立性，提振美元和美债的长期的信心
可市场依旧是不认可
原因很简单，
那么现在这一轮通胀，很大一部分是油价带动的，油价的核心变量，要看海峡能不能通航
你加息没有办法让海峡恢复通航，自然就解决不了根源问题，反而持续的快速加息会进一步加重美国财政的负担
市场会更加的担忧美债未来的兑付风险，最后形成恶性循环
人想靠加息表态压通胀，压低长债收益率，稳住债市
结果市场认为这个办法治标不治本，甚至连治标都算不上，完全没有对症下药，加息管不了通胀，反而推高了利息的支出，财政压力更大了，大家就更加担心美债，所以现在加息这条路起到了反作用
美国内部现在有两股势力在博弈
一派是财政部和军工复合体以及传统制造业为首的老势力
另一派就是华尔街和AI科技，企业代表的新势力，
新势力希望加息把长端美债收益率给压下来，长期利率走低，方便他们大规模的融资扩张
老势力则希望降息压低短期的利率，方便自己融资
那么现在市场资金总量就这么多，尤其是AI企业融资需求巨大
美国政府，加上华尔街的科技巨头，两个都是吞金的巨兽
资金有限，只能侧重扶持其中一方
从近期的动作来看，美国暂时是选择了保AI科技这一派，选择了偏向加息，想要压制长期的利率
但现在来看，这个策略落空了，市场并不买账
因为美国一边加息，一边没有放弃老派向外博弈争夺资源的路线
那么只要这一点不变，加息就很难压住长期利率
所以我判断当下想要压低这个债市的利率，那么保住科技企业，解决伊朗相关问题会成为重中之重
如果说中东局势无法缓和，那加息就没有意义，反倒不如转向降息去，支持老势力的路线
最近盘面也能看到一个特点，油价和美债收益率走出了正相关，油价一涨，美债收益率就快速上行，美债收益率压力就会缓解
所以我的判断是，美伊达成阶段性协议的条件正在慢慢成熟
一旦美伊冲突是没法缓和，美联储再继续加息，那油价维持在高位，美债持续处在高利率区间，市场很容易泡发流动性危机
这样的代价是川普这边没有办法承受的
咱们可以静待后续，中东阶段性缓和的条件已经逐步形成了 $BTC
