🔍 Les six grandes banques canadiennes s’associent pour transférer les dépôts sur une blockchain, avec l’aval d’abord côté régulateur

Le 22 septembre, la RBC, la TD, la BMO, la CIBC, la Banque Scotia et la Banque Royale du Canada ont publié une annonce commune, indiquant qu’elles souhaitent explorer un système de dépôts tokenisés en dollars canadiens. Dans un premier temps, l’objectif est de permettre des virements entre institutions financières canadiennes via des dépôts tokenisés ; à plus long terme, il s’agira de raccorder ce dispositif à des systèmes d’actifs numériques tiers.

L’argent reste un dépôt. Les dépôts en dollars canadiens émis par les banques commerciales ne constituent pas une nouvelle monnaie, et ils ne relèvent pas non plus de la même trajectoire que le dollar canadien numérique de la banque centrale. Selon les six banques, à mesure que l’argent numérique avance à l’échelle mondiale, il faut que l’infrastructure de paiement du Canada suive, et surtout qu’elle soit sécurisée.

Le régulateur a d’abord donné un blanc-seing. Plus tôt dans le mois, l’Autorité de réglementation prudentielle (OSFI) du Canada a indiqué que la technologie ne change pas la nature juridique d’un produit : les dépôts tokenisés et les dépôts traditionnels ne diffèrent pas juridiquement. Il s’agit d’un éclaircissement du régulateur, et non d’une modification de la loi. Côté assurance des dépôts, la CDIC n’a pas encore pris position clairement.

Dans le passé, l’industrie procédait en solo : chaque banque jouait pour elle. Les versions internes de JPMorgan, Citigroup et HSBC, chacune dans son coin. C’est simple pour une banque prise isolément ; compliqué entre banques. Un même montant passe de la banque A à la banque B : le token doit être déplacé une fois, puis les règlements entre banques doivent aussi être effectués une fois. Soit on passe par un mécanisme traditionnel de compensation/règlement en temps réel intégral, soit par un CBDC « wholesale » et des réserves tokenisées.

En s’y mettant à six, elles couvrent précisément l’étape interbancaire. Dans l’annonce, elles laissent une porte ouverte : elles invitent d’autres organismes collecteurs de dépôts à rejoindre par la suite. Aucun calendrier n’est mentionné. Quant à l’usage par les clients, rien n’est détaillé : un seul mot, « phase d’exploration ».

Mon avis : c’est une logique défensive. Les stablecoins déplacent les paiements et les dépôts hors du système bancaire. Les banques ne s’opposent pas à ce que l’on mette en chaîne, mais elles s’opposent à ce que l’argent sorte de leurs propres comptes pour atterrir sur la chaîne d’un autre. Les dépôts tokenisés reviennent à laisser les dépôts dans leur bilan, tout en remplaçant du même coup la « voie » du règlement par la leur.

Le marché ne reconnaît pas ce type d’actualité. Au moment où j’écris ces lignes, pour les six sources de cotations, le BTC se situe entre 86,120 et 86,185, en baisse de 0,35 % sur 24 heures. Pour l’ETH, les trois sources indiquent 2,753 à 2,756, en baisse de 0,95 %.

Surveiller deux points. D’abord : quels sont les autres organismes collecteurs de dépôts qui participent réellement à la première vague. Ensuite : à l’étape interbancaire, le règlement se fera-t-il par compensation traditionnelle, ou via des réserves tokenisées.

$BTC $ETH

#中本聪国际社区Baoluo币商资本 #Bitcoin #dépôts tokenisés