#ai股持续上涨还有哪些投资机会
Les actions liées à l’IA continuent de monter. Pour l’instant, je n’ai pas vendu le Google que je détiens.
La raison pour laquelle je possède Google est très simple : la capacité des modèles se rapprochera de plus en plus, tandis que l’accès aux utilisateurs est bien plus difficile à reproduire.
Google a entre ses mains la recherche, YouTube, Android, Chrome, Workspace et Cloud. Gemini n’a pas besoin de chercher des utilisateurs à partir de zéro : il peut directement s’appuyer sur des produits utilisés chaque jour par des milliards de personnes.
D’après le rapport du deuxième trimestre d’Alphabet, les revenus de Google Search ont augmenté de 17% d’une année sur l’autre, et ceux de Cloud ont progressé de 82% ; les utilisateurs actifs mensuels de Gemini atteignent déjà 950 millions, et le modèle traite environ 22 milliards de tokens API par minute.
Ces chiffres indiquent au moins que, pour l’instant, l’IA n’a pas détruit l’activité historique de Google ; au contraire, elle commence à générer de nouveaux besoins pour les activités de recherche et de cloud.
Ma logique de détention de Google se compose de trois niveaux :
Le premier niveau, c’est Search et YouTube, qui continuent de produire du cash en continu.
Le deuxième niveau, c’est Cloud, TPU et l’IA pour les entreprises, qui répondent aux besoins en puissance de calcul et en modèles des sociétés technologiques.
Le troisième niveau, c’est Gemini, Android et Workspace, qui envoient l’IA vers les utilisateurs ordinaires.
Par rapport aux entreprises qui ne font que des modèles, Google a à la fois des puces, du cloud et des modèles, et surtout il contrôle l’accès aux utilisateurs et la monétisation via la publicité. Une fois que l’IA entre réellement dans le monde de la consommation, cette boucle fermée deviendra de plus en plus importante.
Bien sûr, je surveille aussi deux risques : est-ce que les réponses de l’IA vont faire baisser le taux de clic des publicités sur la recherche, et est-ce que la hausse continue des investissements dans les centres de données pourra générer des profits suffisants.
À l’heure actuelle, la position des actions liées à l’IA est déjà assez élevée ; je ne vais donc pas continuer à racheter uniquement parce que ça monte à court terme. Je garde la position actuelle, en attendant que de nouveaux résultats trimestriels viennent valider la croissance.
Je préfère considérer Google comme une action d’une plateforme IA disposant d’un flux de trésorerie déjà mature. Tant que Search ne ralentit pas clairement, et que Cloud et Gemini continuent de croître, cette logique de détention reste valable.
Selon vous, Google deviendra-t-il le plus grand portail de l’ère de l’IA, ou est-ce que les nouveaux produits d’IA finiront par grignoter progressivement la part de marché de la recherche ?
$GOOGLB #Google #AI股 #美股 #币安bStocks
Les actions liées à l’IA continuent de monter. Pour l’instant, je n’ai pas vendu le Google que je détiens.
La raison pour laquelle je possède Google est très simple : la capacité des modèles se rapprochera de plus en plus, tandis que l’accès aux utilisateurs est bien plus difficile à reproduire.
Google a entre ses mains la recherche, YouTube, Android, Chrome, Workspace et Cloud. Gemini n’a pas besoin de chercher des utilisateurs à partir de zéro : il peut directement s’appuyer sur des produits utilisés chaque jour par des milliards de personnes.
D’après le rapport du deuxième trimestre d’Alphabet, les revenus de Google Search ont augmenté de 17% d’une année sur l’autre, et ceux de Cloud ont progressé de 82% ; les utilisateurs actifs mensuels de Gemini atteignent déjà 950 millions, et le modèle traite environ 22 milliards de tokens API par minute.
Ces chiffres indiquent au moins que, pour l’instant, l’IA n’a pas détruit l’activité historique de Google ; au contraire, elle commence à générer de nouveaux besoins pour les activités de recherche et de cloud.
Ma logique de détention de Google se compose de trois niveaux :
Le premier niveau, c’est Search et YouTube, qui continuent de produire du cash en continu.
Le deuxième niveau, c’est Cloud, TPU et l’IA pour les entreprises, qui répondent aux besoins en puissance de calcul et en modèles des sociétés technologiques.
Le troisième niveau, c’est Gemini, Android et Workspace, qui envoient l’IA vers les utilisateurs ordinaires.
Par rapport aux entreprises qui ne font que des modèles, Google a à la fois des puces, du cloud et des modèles, et surtout il contrôle l’accès aux utilisateurs et la monétisation via la publicité. Une fois que l’IA entre réellement dans le monde de la consommation, cette boucle fermée deviendra de plus en plus importante.
Bien sûr, je surveille aussi deux risques : est-ce que les réponses de l’IA vont faire baisser le taux de clic des publicités sur la recherche, et est-ce que la hausse continue des investissements dans les centres de données pourra générer des profits suffisants.
À l’heure actuelle, la position des actions liées à l’IA est déjà assez élevée ; je ne vais donc pas continuer à racheter uniquement parce que ça monte à court terme. Je garde la position actuelle, en attendant que de nouveaux résultats trimestriels viennent valider la croissance.
Je préfère considérer Google comme une action d’une plateforme IA disposant d’un flux de trésorerie déjà mature. Tant que Search ne ralentit pas clairement, et que Cloud et Gemini continuent de croître, cette logique de détention reste valable.
Selon vous, Google deviendra-t-il le plus grand portail de l’ère de l’IA, ou est-ce que les nouveaux produits d’IA finiront par grignoter progressivement la part de marché de la recherche ?
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