Imaginons deux pièces.
Dans <t-2/> Isolated Margin, un incendie est limité par le montant des fonds alloués à une position spécifique. La marge supplémentaire n’est pas automatiquement prélevée sur d’autres positions du même type.
En <t-2/> Cross Margin, plusieurs positions partagent le solde disponible. Le profit d’une position peut soutenir une autre, mais la position déficitaire a accès à un pool de fonds plus large.
Ainsi, Cross n’est pas « plus sûr » et Isolated n’est pas « meilleur » par défaut. C’est une architecture différente de répartition du risque.
Avant TradFi Perp, je trancherais : je veux localiser la perte maximale sur une seule transaction, ou gérer consciemment le stock commun de marge pour tout le portefeuille ?
Le mode de marge doit être choisi avant d’ouvrir la position, et non après que le marché a déjà commencé à évoluer contre elle.
Dans <t-2/> Isolated Margin, un incendie est limité par le montant des fonds alloués à une position spécifique. La marge supplémentaire n’est pas automatiquement prélevée sur d’autres positions du même type.
En <t-2/> Cross Margin, plusieurs positions partagent le solde disponible. Le profit d’une position peut soutenir une autre, mais la position déficitaire a accès à un pool de fonds plus large.
Ainsi, Cross n’est pas « plus sûr » et Isolated n’est pas « meilleur » par défaut. C’est une architecture différente de répartition du risque.
Avant TradFi Perp, je trancherais : je veux localiser la perte maximale sur une seule transaction, ou gérer consciemment le stock commun de marge pour tout le portefeuille ?
Le mode de marge doit être choisi avant d’ouvrir la position, et non après que le marché a déjà commencé à évoluer contre elle.