Ce que je surveille au-delà de $BTC , $MU , $AAPL
Le marché a beaucoup à assimiler cette semaine.
L’inflation de base (core CPI) d’août s’est établie à 0,3% d’un mois sur l’autre, au-dessus des 0,2% que les économistes attendaient. Cela a fait grimper nettement les anticipations d’une hausse de taux de la Fed de 25 points de base, les marchés intégrant désormais environ 90% de chances avant la décision.
Donc, la grande question pour moi n’est pas seulement de savoir si la Fed relève ses taux.
C’est ce qui se passe ensuite.
S’agit-il du début d’un cycle de hausse plus long ?
Pour l’instant, je ne considère pas qu’une seule hausse de 25 points de base soit une confirmation que nous entrons dans un long cycle de hausses.
La Fed devra quand même regarder l’inflation, l’emploi et le prochain lot de données économiques avant de décider de la suite. Certains économistes s’attendent déjà à d’autres hausses plus tard dans l’année, mais cela reste quelque chose que les données à venir devront confirmer.
Pour moi, la réaction des obligations et des actifs à risque après la décision sera plus importante que le changement du taux en lui-même annoncé dans le titre.
Que signifie cela pour le BTC ?
Le BTC pourrait subir une certaine pression à court terme si la Fed adopte un ton plus hawkish.
Des taux plus élevés rendent généralement les conditions de liquidité moins favorables aux actifs à risque, et on a déjà vu à quel point la crypto peut être sensible aux changements des anticipations macro.
Mais il y a un autre facteur que je surveille de près : la réglementation.
La loi CLARITY n’a pas avancé au Sénat le 15 septembre après avoir obtenu 49 voix, en deçà des 60 nécessaires pour poursuivre. Le Bitcoin et les actions liées aux crypto ont aussi reculé après le vote.
Donc, en ce moment, le BTC gère deux histoires différentes :
Fed → liquidité et taux
Loi CLARITY → réglementation crypto et confiance du marché
Cela rend la réaction autour de ces événements encore plus intéressante.
MU et AAPL figurent sur ma liste de surveillance
Pour les actions, je surveille principalement MU et $AAPL.
MU est intéressant à cause de son exposition au cycle des semi-conducteurs et de l’IA. Si le marché reste à l’aise avec le risque malgré des taux plus élevés, je surveillerai la réaction de MU.
AAPL est un autre scénario. C’est l’un des plus grands noms de la tech, donc il peut donner une bonne indication de la manière dont les investisseurs traitent la tech à grande capitalisation lorsque les taux montent.
Je ne cherche pas à forcer l’un ou l’autre trade avant que le marché ne me donne un setup clair.
Mon plan de match
Je garde un peu de risque, mais je n’irai pas lourd avant la décision de la Fed.
Si on obtient une hausse de 25 points de base, je veux d’abord voir comment le BTC, MU et AAPL réagissent.
Une hausse de taux en elle-même n’est pas nécessairement le trade.
C’est la réaction que je surveille en tant que trade.
Pour l’instant, je garde le BTC, MU et AAPL sur ma liste de surveillance et j’attends que le marché me montre la voie.