La Fed va-t-elle relever ses taux mercredi ? Mon point de vue sur le FOMC et ce que cela signifie pour #FedRateWatch
L’IPC core d’août est ressorti à 0,3 % MoM, au-dessus des attentes. Désormais, le marché price presque 90 % de chances d’une hausse de 25 points de base mercredi à 18h00 GMT.
La vraie question pour moi n’est pas de savoir s’ils relèvent les taux, mais si cela correspond à un cas isolé ou au début d’un nouveau cycle. J’anticipe une hausse mercredi, mais je ne pense pas que ce soit un épisode isolé. Le Brent est revenu à 107 dollars après les problèmes d’approvisionnement liés à la mer Rouge, et le rendement du Trésor US à 10 ans est passé à 5 % pour la première fois depuis 2023 : l’inflation reste donc collante. Je pense que Powell maintiendra une approche point par point, réunion après réunion, ce qui serait un ton plutôt hawkish.
Si la hausse a lieu, voici comment je vois la situation se dérouler :
Pour le BTC, j’attends plutôt une tendance baissière à court terme. Des rendements réels plus élevés retirent de la liquidité aux actifs à risque. Une baisse vers 105k à 107k ne m’étonnerait pas avant tout rebond. À long terme, je reste haussier.
Pour les valeurs technologiques, c’est aussi baissier à court terme. Les valeurs à forte croissance souffrent quand les taux d’actualisation montent. Je m’attendrais à une baisse du Nasdaq de 2 à 3 % en cas de surprise hawkish.
Pour l’or, c’est baissier à court terme aussi. Nous avons déjà vu le XAUUSD reculer de 4386 à 4292 aujourd’hui, soit -1,92 % sur 5 jours. L’or ne rapporte aucun rendement : il se vend quand les taux montent. Si Powell est hawkish, 4240 à 4260 est possible. S’il est dovish, cela pourrait être le point bas.
Comment je prévois de trader ça ? Je compte rester en mode “risk-off” avant le FOMC, sans levier élevé. J’attendrai la conférence de presse de Powell. S’il indique un rythme mesuré, je chercherai des positions longues sur le BTC et l’or lors des replis. S’il laisse entendre qu’il y a d’autres hausses à venir, je compte rester à l’écart.
Quel est votre plan ? Êtes-vous plutôt haussier ou baissier après la décision ?
#FedRateWatch $BTC
$XAU
L’IPC core d’août est ressorti à 0,3 % MoM, au-dessus des attentes. Désormais, le marché price presque 90 % de chances d’une hausse de 25 points de base mercredi à 18h00 GMT.
La vraie question pour moi n’est pas de savoir s’ils relèvent les taux, mais si cela correspond à un cas isolé ou au début d’un nouveau cycle. J’anticipe une hausse mercredi, mais je ne pense pas que ce soit un épisode isolé. Le Brent est revenu à 107 dollars après les problèmes d’approvisionnement liés à la mer Rouge, et le rendement du Trésor US à 10 ans est passé à 5 % pour la première fois depuis 2023 : l’inflation reste donc collante. Je pense que Powell maintiendra une approche point par point, réunion après réunion, ce qui serait un ton plutôt hawkish.
Si la hausse a lieu, voici comment je vois la situation se dérouler :
Pour le BTC, j’attends plutôt une tendance baissière à court terme. Des rendements réels plus élevés retirent de la liquidité aux actifs à risque. Une baisse vers 105k à 107k ne m’étonnerait pas avant tout rebond. À long terme, je reste haussier.
Pour les valeurs technologiques, c’est aussi baissier à court terme. Les valeurs à forte croissance souffrent quand les taux d’actualisation montent. Je m’attendrais à une baisse du Nasdaq de 2 à 3 % en cas de surprise hawkish.
Pour l’or, c’est baissier à court terme aussi. Nous avons déjà vu le XAUUSD reculer de 4386 à 4292 aujourd’hui, soit -1,92 % sur 5 jours. L’or ne rapporte aucun rendement : il se vend quand les taux montent. Si Powell est hawkish, 4240 à 4260 est possible. S’il est dovish, cela pourrait être le point bas.
Comment je prévois de trader ça ? Je compte rester en mode “risk-off” avant le FOMC, sans levier élevé. J’attendrai la conférence de presse de Powell. S’il indique un rythme mesuré, je chercherai des positions longues sur le BTC et l’or lors des replis. S’il laisse entendre qu’il y a d’autres hausses à venir, je compte rester à l’écart.
Quel est votre plan ? Êtes-vous plutôt haussier ou baissier après la décision ?
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