🇺🇸 FOMC SEPTEMBRE : LA HAUSSE N’EST PAS LA VRAIE AFFAIRE

Une hausse de 25 pdb de la Fed est peut-être déjà intégrée dans les prix.

La vraie question, c’est : qu’y a-t-il après ?

L’inflation cœur (core CPI) d’août est arrivée chaude à 0,3% en glissement mensuel, maintenant l’inflation bien à l’ordre du jour de la Fed et faisant grimper les anticipations de hausse de taux à près de 90%. Cela rend un mouvement de 25 pdb de plus en plus probable. Mais je ne pense pas que les traders doivent en déduire automatiquement qu’il s’agit du début d’un long cycle de hausses.

Pour moi, la première hausse de taux n’est qu’une moitié de l’histoire.

Si la Fed annonce 25 pdb et indique que c’est un ajustement ponctuel, les actifs à risque pourraient en réalité rebondir sous l’effet d’un certain soulagement. Mais si les décideurs font clairement comprendre que l’inflation reste trop tenace et que d’autres hausses pourraient suivre, alors la donne change complètement.

BTC : Mon biais à court terme est prudent. Une Fed plus hawkish pourrait pousser les rendements et le dollar à la hausse, créant une pression sur le Bitcoin. Mais comme la hausse est déjà fortement anticipée, je préférerais trader la réaction plutôt que de shorter l’annonce à l’aveugle.

Valeurs technologiques : C’est là que je vois un autre risque majeur. Des taux plus élevés pénalisent généralement la croissance à duration élevée et les valeurs technologiques, car les bénéfices futurs deviennent moins attractifs lorsque les rendements montent. Un message hawkish pourrait donc frapper plus durement le Nasdaq et les valeurs liées à l’IA.

Or : Des rendements plus élevés et un dollar plus fort peuvent créer une pression à court terme sur l’or. Mais si la Fed signale une pause après ce mouvement et que les rendements commencent à baisser, l’or pourrait rapidement reprendre de l’élan.

Mon plan est simple : je ne poursuis pas la première bougie du FOMC. Je veux voir la décision, les indications de la Fed et la réaction du marché avant de prendre une position. Si le BTC perd un support clé après une surprise hawkish, je chercherai une configuration de short. Si la hausse s’accompagne d’un message clair « one-and-done » et que le BTC récupère une résistance, j’envisagerai plutôt le scénario haussier.

La hausse peut être prévisible.

La réaction ne le sera pas.

Après le FOMC, que tradez-vous — le BTC, les valeurs tech ou l’or ?

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