COHR a grimpé de 8,266 % sur les 24 dernières heures, le prix atteignant 313,16. Mais le taux de financement des contrats perpétuels est de 0. Cette combinaison est très rare : le prix a tiré de 8 points en une seule journée, et les positions longues n’ont pas à payer un centime de frais aux positions courtes.
Cela suggère que cette hausse n’est peut-être pas due à des longs à effet de levier qui tirent violemment, mais plutôt à des achats au comptant qui poussent le prix. L’absence d’accumulation de frais signifie que les acheteurs n’ont pas de fardeau de coûts continus à supporter. Ainsi, la “force” de la hausse s’épuise moins vite. En parallèle, le volume d’intérêt ouvert (open interest) est de 25290,06 et ne montre pas de hausse massive : cela renforce l’idée que ce marché ne repose pas sur un empilement de positions de contrats.
Si la hausse est réellement dominée par le comptant, alors les vendeurs à découvert du marché des contrats n’ont pas été violemment squeezés. Un vrai short squeeze exige de voir, en même temps, la hausse du prix, un funding élevé, et une envolée de l’OI. Pour l’instant, seul le prix monte ; les deux autres conditions font défaut.
À l’inverse, sans faillites de shorts comme carburant, on peut douter de la durabilité d’une hausse portée uniquement par le comptant. Dès que la force des achats au comptant s’essouffle, lors d’un repli, comme il n’y a pas de plate-forme due aux rachats des shorts, la baisse pourrait devenir plus fluide.
Mon avis : le socle de cette hausse n’est pas solide. Il s’agit davantage d’une hausse portée par le sentiment sur le marché au comptant, sans réelle résonance du marché des contrats. Je ne vais pas courir après la hausse à ce niveau ; j’attendrai.
Étiquette de trading : #TradFi #链上美股 #COHR
Selon vous, où est le plus probable que cette analyse se trompe ?
Cela suggère que cette hausse n’est peut-être pas due à des longs à effet de levier qui tirent violemment, mais plutôt à des achats au comptant qui poussent le prix. L’absence d’accumulation de frais signifie que les acheteurs n’ont pas de fardeau de coûts continus à supporter. Ainsi, la “force” de la hausse s’épuise moins vite. En parallèle, le volume d’intérêt ouvert (open interest) est de 25290,06 et ne montre pas de hausse massive : cela renforce l’idée que ce marché ne repose pas sur un empilement de positions de contrats.
Si la hausse est réellement dominée par le comptant, alors les vendeurs à découvert du marché des contrats n’ont pas été violemment squeezés. Un vrai short squeeze exige de voir, en même temps, la hausse du prix, un funding élevé, et une envolée de l’OI. Pour l’instant, seul le prix monte ; les deux autres conditions font défaut.
À l’inverse, sans faillites de shorts comme carburant, on peut douter de la durabilité d’une hausse portée uniquement par le comptant. Dès que la force des achats au comptant s’essouffle, lors d’un repli, comme il n’y a pas de plate-forme due aux rachats des shorts, la baisse pourrait devenir plus fluide.
Mon avis : le socle de cette hausse n’est pas solide. Il s’agit davantage d’une hausse portée par le sentiment sur le marché au comptant, sans réelle résonance du marché des contrats. Je ne vais pas courir après la hausse à ce niveau ; j’attendrai.
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