Ce qui est intéressant sur les marchés, ce n’est pas tant la hausse ou la baisse en soi, mais le fait que le secteur de la mémoire et du stockage ait progressé à contre-courant le jour où les chiffres de l’emploi non agricole se sont révélés solides et où les anticipations de hausse des taux ont été revues à la hausse.
Selon les observations en séance de 24/7 Wall St. (le matin du 4 septembre, heure de l’Est), SanDisk (SNDK) progressait d’environ 8 %, à près de 1 686 dollars ; Micron (MU) gagnait environ 5 %, à près de 1 003 dollars ; et Western Digital (WDC) avançait d’environ 4 %. Le Roundhill Memory ETF (DRAM) progressait d’environ 4 %, tandis que le SPY reculait d’environ 0,45 %. L’article précise que SanDisk n’avait annoncé aucune nouvelle favorable particulière ce jour-là : le mouvement semble plutôt dû aux flux de capitaux dans le secteur.
Comparaison macroéconomique : le ministère du Travail a annoncé environ 162 000 créations d’emplois en août (contre environ 65 000 attendues) et un taux de chômage de 4,1 %. Le même article cite CME FedWatch : les anticipations d’une hausse des taux en septembre sont passées d’environ 49,4 % à 60,2 %. Le discours sur les taux est plutôt restrictif, mais les valeurs de mémoire montent — c’est là que se situe le signal à retenir.
Mon analyse : le marché de l’IA passe de « pas assez de GPU » à « pas assez de mémoire et de stockage ». Les propos tenus par Micron lors de sa conférence téléphonique de juin (rapportés par les médias) indiquent toujours que les tensions sur l’offre de DRAM/NAND pourraient se prolonger au-delà de 2027. Les résultats publiés par SanDisk le 5 août apportent des chiffres concrets : environ 8,96 milliards de dollars de chiffre d’affaires au T4, soit une hausse d’environ 371,6 % sur un an, un BPA ajusté d’environ 39,25 dollars (contre un consensus d’environ 33,28), une marge brute GAAP d’environ 84,6 %, ainsi qu’un relèvement de la fourchette de prévisions de chiffre d’affaires pour le trimestre suivant.
Méthode de sélection : vérifiez d’abord si la force relative résiste aux fluctuations des taux la semaine prochaine, puis attendez la confirmation du cycle de prix par les livraisons du trimestre en cours. Ne présentez pas une transaction surchargée comme une certitude. La hausse depuis le début de l’année est déjà très forte, et le repli peut être tout aussi rapide.
Informations compilées à partir de sources publiques (notamment 24/7 Wall St.) ; ceci ne constitue pas un conseil en investissement.