Le marché des cryptomonnaies, longtemps en range, connaît enfin une percée. Le bitcoin a brièvement franchi plus tôt dans la journée la barre des 70 000 dollars, atteignant un plus haut de plus de deux mois. Derrière cette flambée vigoureuse, plusieurs facteurs se conjuguent : des signaux favorables venant du volet politique, une injection de liquidités par le Trésor américain et des catalyseurs techniques liés à une cassure. Bien que les dernières minutes de la Fed aient encore envoyé des signaux plutôt hawkish, les données du camp haussier indiquent que la longue phase de correction du marché, entamée depuis 11 mois, pourrait toucher à sa fin. Quels sont exactement les éléments qui ont déclenché cette offensive des acheteurs ?

Porté par les fortes pressions du président américain Donald Trump afin que le Congrès adopte un projet de loi sur la structure du marché des cryptomonnaies, ainsi que par des signaux d’amélioration de la liquidité sur le marché des bons du Trésor, le bitcoin a brièvement touché 70 000 dollars plus tôt sur Coinbase. Par la suite, il a légèrement reculé, mais au cours des 24 dernières heures, sa hausse reste supérieure à 7 %.

Trump apporte son soutien au (projet de loi sur la clarté des marchés d’actifs numériques)

Lors d’une réunion à la Maison-Blanche réunissant de hauts responsables du secteur des cryptomonnaies et de la technologie, Trump a souligné que le Congrès devait « faire le prochain pas » en adoptant une « version équitable » du (Digital Asset Market Framework Act (projet de loi CLARITY)), à laquelle étaient présents des représentants d’entreprises de crypto-monnaies de premier plan telles que Coinbase, Gemini, Ripple et Chainlink Labs.

Dans le même temps, le (projet de loi CLARITY), en suspens depuis longtemps, semble également progresser au Sénat. Le président de la commission bancaire du Sénat, Scott (Tim Scott), a révélé mardi lors du sommet SALT Investment que le projet de loi a de bonnes chances d’enregistrer des avancées concrètes en septembre. Le Sénat a déjà prévu un vote procédural le 15 septembre, et au cours des prochaines semaines, les négociations se poursuivront sur des dispositions controversées, notamment les incitations liées aux crypto-monnaies, la finance décentralisée (DeFi) et les règles éthiques.

Le Trésor renforce les rachats d’obligations américaines ; le marché y voit un soutien à la liquidité

En plus des bonnes nouvelles liées aux politiques, les États-Unis ont aussi doublé l’ampleur des rachats d’obligations d’État, ce qui constitue un autre facteur qui soutient l’appétit pour le risque du marché. Les traders interprètent cette mesure comme une bouée de liquidité offerte au marché des obligations américaines d’une taille supérieure à 30 000 milliards de dollars, aidant ainsi à atténuer la pression liée au resserrement des conditions financières, et soutenant par la suite la performance des actifs à risque.

Paul Howard, directeur général senior chez Wincent, a déclaré : « À mesure que la Fed renforce l’ampleur des rachats d’obligations d’État américaines entre 10 et 30 ans, la courbe des rendements à long terme bénéficie d’un soutien supplémentaire en liquidité, et Bitcoin en conséquence reçoit aussi un nouvel élan haussier. »

Mais il souligne que ce n’est pas comparable à la politique d’assouplissement quantitatif (QE) traditionnelle d’il y a 5 ans ; toutefois, l’impact sur la liquidité du marché mérite toujours d’être noté. Le contexte du marché des obligations américaines à long terme devenant plus accommodant aide à accroître la volonté du marché de prendre des risques, tout en offrant un environnement plus favorable à la spéculation à court terme sur les crypto-monnaies, ce qui fait encore grimper le prix des jetons.

Analyse technique au vert : 11 mois de grande correction pourraient toucher à leur fin

Au-delà des bonnes nouvelles sur le plan fondamental, l’analyse technique apporte également de bonnes nouvelles. Cette vague de hausse a permis à Bitcoin de franchir avec force un niveau technique que les traders surveillent de près en août.

L’analyste technique Aksel Kibar avait auparavant souligné qu’à partir des plus bas de Bitcoin en juin, une configuration de retournement en « tête-et-épaules inversés » se dessine progressivement sur le graphique en données journalières. Le niveau de la ligne de cou se situe environ à 66 000 dollars ; une fois qu’il sera franchi de façon effective et que la figure sera confirmée, Bitcoin pourrait ensuite viser la barre des 76 000 dollars.

Le géant de la gestion d’actifs VanEck a également mentionné que la correction de Bitcoin pourrait être en train de toucher à sa fin. Parmi les 12 « indicateurs de capitulation » suivis par l’équipe, 8 ont déjà allumé des signaux de retournement.

D’après les cycles historiques, VanEck indique que lors des trois précédents marchés baissiers que Bitcoin a traversés, la baisse du plus haut vers le plus bas a duré en moyenne 12,7 mois. Or, cette baisse amorcée depuis octobre dernier dure déjà depuis le 11e mois ; si l’expérience historique reste pertinente, le marché pourrait passer progressivement de la phase de correction à la phase d’accumulation entre septembre et novembre de cette année.

Les minutes de la réunion de la Fed deviennent-elles un obstacle pour les haussiers ?

Cependant, mercredi, les toutes dernières minutes de la Réserve fédérale (Fed), publiées, ont plutôt refroidi légèrement le camp des haussiers.

Bien que la plupart des responsables de la Fed aient soutenu le maintien des taux inchangés lors de la réunion de juillet, plusieurs d’entre eux penchent encore en faveur d’une hausse des taux. Beaucoup estiment aussi que si les données sur l’inflation ne reviennent pas comme prévu, il faudra à l’avenir mettre en œuvre une politique monétaire plus restrictive.

Même si la plupart des responsables s’attendent à ce que, à mesure que l’impact des droits de douane et de la hausse des prix de l’énergie d’auparavant s’estompe progressivement, l’inflation ralentisse d’ici la fin de l’année, ils estiment néanmoins que les risques d’inflation penchent davantage à la hausse. Cela signifie que l’ombre des « taux plus élevés » continue de planer, ce qui introduit de l’incertitude sur la voie à suivre pour une percée de Bitcoin.

« Bitcoin rompt pour la première fois les 70 000 dollars après 2 mois d’attente ! Trump soutient le projet de loi sur les cryptomonnaies, la liquidité revient, propulsant la hausse » ; cet article a été publié pour la première fois sur (BlockKezhe).