Dans une nouvelle présentation destinée aux investisseurs, Strategy a déclaré détenir 840 447 bitcoins au 9 août, soit environ 4 % de l’offre totale. D’après Odaily, la société a indiqué que sa stratégie principale inclut l’utilisation des marchés de capitaux pour construire une plateforme de « Digital Credit », visant à augmenter le bitcoin par action.

Au 10 août, la capitalisation boursière de Strategy était d’environ 38,368 milliards de dollars, ce qui implique un mNAV de 1,06x. La société a déclaré que MSTR n’est pas un ETF Bitcoin et que les actionnaires ordinaires ne possèdent pas directement le bitcoin détenu par la société.

La société a déclaré que sa stratégie de crédit numérique est conçue pour émettre chaque année des produits représentant 10 % à 20 % de ses réserves en bitcoin, lorsque les conditions de marché le permettent, soit environ 5,4 milliards de dollars à 10,8 milliards de dollars. Elle a indiqué que le modèle pourrait augmenter l’exposition des actionnaires ordinaires au bitcoin par action si le rendement à long terme du bitcoin dépasse les coûts de financement.

La société a déclaré que MSTR présente à la fois un potentiel de hausse amplifié et des risques. Elle a indiqué, parmi ses principaux risques, la volatilité du prix du bitcoin, les évolutions des conditions de financement, la compression du mNAV, la dilution liée à l’émission d’actions, ainsi que la pression de remboursement liée à la dette et au capital privilégié.