Original | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)

Auteur | Wenser (@wenser 2010)

Au début de la nouvelle année, le marché des cryptomonnaies a connu une rare percée à la hausse, le BTC a réussi à franchir la barrière clé des 90000 dollars, et des cryptomonnaies majeures comme l'ETH et le SOL se sont finalement établies au-dessus de 3100 dollars et 130 dollars ; ce qui a suscité des exclamations de "retour des taureaux", ce sont de nombreux altcoins rebondissant rapidement, comme PEPE, IP, WLFI, dont les hausses des 3 derniers jours ont toutes dépassé 20%.

Bien sûr, le temps est encore court, il n'est pas encore déterminé si la "saison des altcoins de début d'année" de l'an dernier se reproduira, mais dans le contexte complexe de la politique et de l'économie macroéconomiques, il est déjà intéressant de se demander si les cryptomonnaies peuvent, comme par le passé, prendre le relais des métaux précieux pour réaliser un "miracle de hausse". Odaily Planet Daily fera un bref résumé et une analyse de l'état actuel du marché et des opinions représentatives.

Analyse des 3 principaux indicateurs du marché : la saison des altcoins n'est pas encore réellement arrivée, nous sommes actuellement dans une "reprise locale".

En dehors des tendances du marché boursier, il est en réalité très difficile de faire le jugement que "la saison des altcoins est de retour" en ce qui concerne les données globales actuelles. En regardant le classement des hausses des échanges, plusieurs tokens qui rebondissent actuellement sont des actifs qui avaient fortement chuté auparavant ou des tokens fortement contrôlés, des vieux Meme coins et des coins basés sur des concepts tendance. D'après les 3 principales données suivantes, le marché des cryptomonnaies est encore dans une phase de "réparation des prix" lente.

Indicateur 1 : La capitalisation totale des cryptomonnaies n'a toujours pas connu de reprise significative.

Selon les données de Coingecko, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies est actuellement de 3,19 billions de dollars, dont la part de marché du BTC est de 57%, celle de l'ETH de 11,9%.

Il reste plus de 1 trillion de dollars de différence par rapport à l'ancien sommet de capitalisation de plus de 4,3 trillions de dollars, ce qui est certes dû à la forte chute des principales cryptomonnaies comme le BTC, l'ETH, le SOL, le BNB, mais il est indéniable que de nombreux altcoins font face à une baisse de prix et un refroidissement des transactions en raison de la contraction de la liquidité et de la perte continue de fonds internes.

Il est donc clair que l'environnement global du marché des cryptomonnaies n'a pas beaucoup changé.

Indicateur 2 : L'indice de saison des altcoins demeure à un niveau bas.

Selon l'indice de saison des altcoins de Coinglass, l'indice de saison des altcoins du marché est actuellement de 39, se situant dans la même fourchette que l'indicateur du marché de la mi-juillet de l'année dernière, moment où le marché était encore à l'aube de l'explosion de la société DAT. À cette époque, les principales cryptomonnaies et altcoins étaient tous à des points relativement bas. Bien sûr, par la suite, avec l'expansion continue de l'équipe des sociétés cotées de DAT, l'Ethereum a été le premier à atteindre de nouveaux sommets. Comparé à l'augmentation des achats institutionnels à l'époque, la liquidité du marché a maintenant diminué à un certain niveau.

Indicateur 3 : Le sentiment du marché reste dans la zone de peur.

Selon les informations du site Coinglass, l'indice de peur et de cupidité du marché des cryptomonnaies est actuellement de 26, se situant dans la zone de peur ; cette zone est aussi celle où la part des émotions du marché est la plus importante, représentant 30,86 % du temps total, ce qui correspond à l'état émotionnel du marché baissier.

En résumé, malgré les indicateurs ci-dessus, le marché est encore dans une phase de froideur, mais cela signifie-t-il qu'il n'y a pas d'opportunités de création de richesse ? Le consensus majoritaire du marché ne le pense manifestement pas. Au contraire, de nombreuses institutions et individus soulignent que c'est peut-être une bonne occasion d'acheter à bas prix, et leur logique de soutien principale est l'amélioration imminente de la liquidité et des progrès sur le plan macroéconomique et politique. Comme on dit, soyez avide quand les autres ont peur, mais bien sûr, cela dépend de choisir les bons actifs.

Les 3 grands signes d'un tournant sur le marché : amélioration de la liquidité, le BTC prenant le relais de la hausse des métaux précieux, et un sentiment rationnel des petits investisseurs.

Actuellement, le consensus majoritaire du marché sur un rebond à court terme est relativement fort, mais le véritable tournant pourrait dépendre d'une augmentation de la liquidité du marché, de la performance du BTC et d'un changement dans le sentiment des petits investisseurs. Voici un aperçu des opinions représentatives du marché actuel :

La liquidité mondiale du marché pourrait se rétablir la semaine prochaine, les jeux sur le marché entraînant un rebond à court terme.

Jens Naervig Pedersen, stratège en devises et taux d'intérêt de Danske Bank, a déclaré dans un rapport que la liquidité mondiale du marché devrait rester faible cette semaine, mais pourrait se rétablir la semaine prochaine avec la publication de plus de données économiques. Pendant la période de fin d'année, de nombreux participants au marché prennent des congés ou ferment leurs positions, ce qui entraîne généralement une liquidité de marché plus faible.

Les données clés de la semaine prochaine comprennent des informations importantes sur le marché du travail américain, telles que le rapport sur l'emploi non agricole de décembre publié le 9 janvier et l'enquête ISM.

CoinKarma a déclaré que le marché des cryptomonnaies est revenu à une phase de jeux internes, où les facteurs internes sont devenus clés pour la direction des fluctuations à court terme. En l'absence de flux de fonds externes clairs, le marché des cryptomonnaies dépend principalement de la circulation des fonds internes, et les fluctuations de prix à court terme proviennent des mouvements de capitaux internes et des changements de liquidité globale.

De plus, en observant le premium USDC/USDT (mesurant l'état de la prime ou de la décote de l'USDC par rapport à l'USDT) et le LIQ global (indicateur de liquidité pondérée du marché), lorsque le premium USDC/USDT passe en territoire positif, cela reflète une diminution des comportements de vente actifs des fonds dominants sur le BTC/USDT. Actuellement, le premium USDC/USDT et le LIQ global résonnent à nouveau, il y a une grande probabilité de former un rebond à court terme. CoinKarma a également noté qu'en comparaison avec la phase précédente, la tendance à moyen et long terme reste plutôt baissière, et il faut faire attention à la pression de vente potentielle.

Les prix des métaux précieux corrigent, le BTC pourrait prendre le relais à la hausse.

Après que l'or et l'argent ont de nouveau atteint des sommets le mois dernier, de nombreux acteurs du marché et analystes commencent à considérer que les actifs cryptographiques, y compris le BTC, sont les candidats pour reprendre la liquidité après leur correction de prix.

Daniel Ghali, stratège senior en matières premières chez TD Securities, a déclaré qu'il s'attend à ce que d'ici deux semaines, jusqu'à 13 % de la position totale sur le marché de l'argent de la Comex à New York soit liquidée, ce qui entraînera une réévaluation et une baisse significatives des prix, et une faible liquidité après les vacances pourrait amplifier la volatilité des prix.

Delphi Digital a également écrit que le prix de l'or a augmenté de 120 % depuis le début de 2024, atteignant l'une des plus fortes hausses historiques. Étant donné que l'or a historiquement précédé le Bitcoin d'environ trois mois lors des points de retournement de liquidité, cette tendance est pertinente pour les cryptomonnaies. L'or a maintenant achevé la revalorisation du cycle d'assouplissement, tandis que le sentiment autour du Bitcoin reste influencé par les simulations de cycles précédents et les récentes corrections. La performance des actifs en métaux précieux libère des signaux de politique monétaire accommodante et de domination fiscale. Lorsque les actifs en métaux précieux surperforment les actions, le marché évalue la dévaluation de la monnaie plutôt qu'un effondrement de la croissance. La volatilité sur le marché des métaux précieux pourrait signaler le mouvement futur d'autres actifs à risque.

"L'agent des 'whales' du 10-11" Garrett Jin a également écrit que, comme précédemment analysé, les prix de l'or et de l'argent ont déjà atteint un sommet. Aujourd'hui, après l'ouverture des marchés américains, les fonds ont déjà commencé à se tourner vers le marché des cryptomonnaies, même si le marché boursier est vendu après l'ouverture, les cryptomonnaies continuent de monter. Les flux de capitaux pourraient se poursuivre, l'élan à la hausse pourrait s'accélérer, entraînant une pression de vente à découvert, sans correction.

Le sentiment des petits investisseurs deviendra un indicateur important des changements sur le marché.

Brian Quinlivan, analyste de la plateforme d'analyse blockchain Santiment, a souligné que les sentiments des participants du marché des cryptomonnaies sur les réseaux sociaux ont été forts en début d'année, mais a également averti que la capacité du marché à continuer à monter dépendait de la rationalité des investisseurs individuels. Il a déclaré que les données des réseaux sociaux de Santiment montrent que le sentiment des petits investisseurs est actuellement très positif, "ce qui est généralement préoccupant, mais cela pourrait être juste un rebond normal après les vacances."

Quinlivan a déclaré qu'il n'était pas trop inquiet pour "l'afflux massif d'émotions FOMO", mais a ajouté que si le Bitcoin montait rapidement à 92000 dollars, cette émotion pourrait envahir le marché. Lorsque l'excitation du marché est trop élevée, le marché des cryptomonnaies a tendance à agir à l'opposé des attentes de la plupart.

Les attentes du marché divergent, les fonds internes et externes prennent des chemins différents.

En tenant compte de l'état actuel du marché, l'attitude envers le trading des ETF reste prudente, à l'opposé de l'optimisme des capitaux sur le marché des cryptomonnaies.

Au cours des 3 dernières semaines, les sorties nettes de l'ETF BTC ont dépassé 900 millions de dollars.

Hier, le prix du Bitcoin a augmenté au-dessus de 90000 dollars aujourd'hui, atteignant son plus haut niveau en près de trois semaines, cependant, les flux de capitaux des ETF dérivés et au comptant montrent que les traders restent prudents, ce qui indique une confiance limitée du marché dans une nouvelle hausse des prix. Les données montrent que, malgré le rebond des prix, la demande pour les positions longues à effet de levier sur Bitcoin reste stable, le taux de base des contrats à terme Bitcoin étant inférieur au seuil neutre, le premium annualisé actuel étant de 4%. Depuis le 15 décembre, l'ETF Bitcoin au comptant a enregistré plus de 900 millions de dollars de sorties nettes, de plus, les options de vente sur Bitcoin ont été négociées avec une prime samedi, indiquant une augmentation de la demande des traders professionnels pour la protection contre les risques à la baisse.

DOGE et PEPE entraînent une hausse généralisée des Meme coins, IP, ZEC et WLFI mènent le secteur des rebonds après une forte baisse.

Récemment, le Dogecoin et PEPE ont entraîné une vague de hausse des Meme coins au début de l'année, certains analystes pensent que les traders de momentum poursuivent un schéma familier, à savoir : une fois que la liquidité se rétablit, les fonds spéculatifs passent des grandes cryptomonnaies aux Meme coins, avec une hausse généralisée des prix des principaux Meme coins, y compris PEPE, DOGE, SHIB, WIF, FLOKI, etc.

Des tokens tels que IP, ZEC et WLFI, considérés comme des "tokens à concept tendance", ont connu un rebond après une forte baisse, en s'appuyant sur des nouvelles pertinentes et les fondamentaux du marché après le début de l'année.

Parmi les tokens liés à l'IA, les tokens comme RENDER et PIPPIN restent actifs, avec des hausses impressionnantes de plus de 15 % tant sur le marché au comptant que sur les contrats.

En combinant les informations disponibles, la plus grande variable du marché des cryptomonnaies reste concentrée sur les données macroéconomiques de ce mois-ci et sur le candidat proposé par Trump pour la présidence de la Réserve fédérale. Avant cela, il est possible d'acheter à bas prix, mais il est conseillé de privilégier les opérations à court terme, sans se laisser emporter.

Le concours de prévisions de prix de fin d'année pour le BTC a commencé, avec une fourchette principale de 120000 à 170000.

Enfin, nous conclurons cet article par la prévision actuelle du prix du BTC, comme notre attente pour la hausse de cette année.

Le Grand Journal a publié un article (la nature spéculative du Bitcoin s'atténue alors que la volatilité se stabilise), dans lequel il est indiqué que la flambée du Bitcoin en 2025 est différente des années précédentes, la raison principale étant la large adoption des ETF. La récente correction des prix n'est pas considérée comme importante par rapport aux fluctuations des quatre ou cinq dernières années, et ce changement pourrait être lié à l'impact de la logique opérationnelle des fonds traditionnels sur l'économie macroéconomique. Sur le marché, il existe deux écoles de pensée concernant les prévisions des mouvements du Bitcoin en 2026 : l'une estime que le Bitcoin pourrait subir une forte correction, voire revenir à des niveaux de prix plus bas, tandis que l'autre attend que le Bitcoin atteigne 150000 dollars d'ici la fin de l'année, espérant atteindre 250000 dollars en 2027.

Forbes a publié un article (Prévision du prix du Bitcoin pour 2026), dans lequel il est indiqué que les prévisions de prix pour le Bitcoin en 2026 varient considérablement. Tom Lee, Standard Chartered et les analystes de Bernstein sont tous optimistes, mais il y a aussi des institutions qui sont baissières. Bien que le marché n'ait pas encore vu un prix cible unique pour le Bitcoin, les prévisions se concentrent dans une fourchette de 120000 à 170000 dollars, indiquant que la découverte des prix du Bitcoin est de plus en plus influencée par les flux de fonds des ETF et les actifs des entreprises. Si les facteurs macroéconomiques favorables s'intensifient et que la participation des institutions s'accélère, le potentiel de hausse pourrait atteindre 250000 dollars ou plus, et la façon dont les institutions choisissent de déployer leur capital sera un facteur clé pour la hausse du prix du Bitcoin.