Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) a toujours été une entreprise que je continue de suivre, et dans laquelle j’ai une position.
Cette fois, les résultats sont très solides, mais le cours a beaucoup baissé, ce qui montre que les attentes données par le marché auparavant étaient effectivement trop élevées. Mais en ce qui concerne les revenus, la marge bénéficiaire, et la demande liée à l’IA et au HPC, la logique fondamentale de l’entreprise n’a pas changé.
Je préfère donc considérer cette baisse comme une nouvelle phase de réévaluation du prix.
Avec ce type d’entreprise, il n’est pas nécessaire de chercher le plus bas tout de suite : il suffit de bien gérer la taille des positions et d’entrer progressivement.
À long terme, je continuerai de suivre trois points :
La durabilité de la demande en puissance de calcul pour l’IA
Le rythme de progression des procédés de pointe
La capacité propre de TSMC à fixer ses prix
Une bonne entreprise doit aussi avoir un bon prix.
TSMC, à suivre : acheter par tranches, sans se presser.
$TSMB #台积电6月营收同比增67.9%
Cette fois, les résultats sont très solides, mais le cours a beaucoup baissé, ce qui montre que les attentes données par le marché auparavant étaient effectivement trop élevées. Mais en ce qui concerne les revenus, la marge bénéficiaire, et la demande liée à l’IA et au HPC, la logique fondamentale de l’entreprise n’a pas changé.
Je préfère donc considérer cette baisse comme une nouvelle phase de réévaluation du prix.
Avec ce type d’entreprise, il n’est pas nécessaire de chercher le plus bas tout de suite : il suffit de bien gérer la taille des positions et d’entrer progressivement.
À long terme, je continuerai de suivre trois points :
La durabilité de la demande en puissance de calcul pour l’IA
Le rythme de progression des procédés de pointe
La capacité propre de TSMC à fixer ses prix
Une bonne entreprise doit aussi avoir un bon prix.
TSMC, à suivre : acheter par tranches, sans se presser.
$TSMB #台积电6月营收同比增67.9%
