La location de capacités de calcul rapporte plus que “rien”… Mais aujourd’hui, y a-t-il vraiment du calcul en trop ?
$META Selon des informations, Meta serait en train de planifier une activité dans le cloud : louer des ressources de calcul d’IA excédentaires, et ainsi concurrencer des fournisseurs de services cloud comme Amazon AWS, Microsoft Azure et Google Cloud.
La réaction du marché à cette nouvelle, c’est une réduction des dépenses d’investissement (capex) ; c’est pourquoi les fabricants de matériel IA en amont ont reculé.
Mais je pense que le marché réagit de manière excessive. Il est encore trop tôt pour interpréter cette annonce comme : « l’offre de capacités de calcul va bientôt devenir excédentaire ».
D’après la situation actuelle rendue publique par Meta, on est plutôt proche de : « obtenir continuellement davantage de capacités de calcul ».
1. Manque de capacités de calcul (en mars, Google a limité les capacités de calcul de Gemini, ce qui a entraîné le report de certains projets)
2. Insuffisance au point de devoir récupérer et réutiliser des DDR4, tout en mélangeant DDR5 (06-29 ISCA 2026)
3. Meta continue de louer et d’utiliser des capacités de calcul
En mars, un accord d’infrastructure IA sur cinq ans avec Nebius, totalisant jusqu’à 27 milliards de dollars.
4. En avril, extension de la coopération avec CoreWeave : accord d’environ 21 milliards de dollars pour des capacités de calcul IA dans le cloud.
6. En juin, accord avec Crusoe : location d’environ 1,6 GW de capacité de calcul.
J’imagine que Meta pourrait avoir vu que xAI « monétise des serveurs en veille » en les louant ; autrement dit, jouer le rôle de bailleur pour encaisser des loyers et accélérer le retour de trésorerie.
Parce que les dépenses de Meta en 2026 sont de 125 à 145 milliards de dollars, cette approche peut atténuer les inquiétudes du marché face au fait que Meta investisse massivement dans l’IA et continue de brûler de l’argent. Elle peut aussi créer une nouvelle source de revenus ; après tout, améliorer la publicité avec Meta AI, l’augmentation des revenus, c’est ça.
Le point le plus important : l’IA propre de Meta est-elle si médiocre qu’elle n’a d’autre choix que de vendre des capacités de calcul ?
Des méthodes similaires existent chez SpaceX, la société de Musk, qui loue des centres de données en veille.
En mai : 1,25 milliard de dollars par mois à Anthropic
En juin : 0,92 milliard de dollars par mois à Google
Chaque mois, d’abord comme bailleur, louer des capacités de calcul pour empocher 2,17 milliards.
Le marché n’a presque pas réagi quand SpaceX a loué des capacités de calcul excédentaires à Anthropic et Google, mais lorsque Meta loue ses capacités de calcul, on dirait que « le ciel tombe » ?
$META Selon des informations, Meta serait en train de planifier une activité dans le cloud : louer des ressources de calcul d’IA excédentaires, et ainsi concurrencer des fournisseurs de services cloud comme Amazon AWS, Microsoft Azure et Google Cloud.
La réaction du marché à cette nouvelle, c’est une réduction des dépenses d’investissement (capex) ; c’est pourquoi les fabricants de matériel IA en amont ont reculé.
Mais je pense que le marché réagit de manière excessive. Il est encore trop tôt pour interpréter cette annonce comme : « l’offre de capacités de calcul va bientôt devenir excédentaire ».
D’après la situation actuelle rendue publique par Meta, on est plutôt proche de : « obtenir continuellement davantage de capacités de calcul ».
1. Manque de capacités de calcul (en mars, Google a limité les capacités de calcul de Gemini, ce qui a entraîné le report de certains projets)
2. Insuffisance au point de devoir récupérer et réutiliser des DDR4, tout en mélangeant DDR5 (06-29 ISCA 2026)
3. Meta continue de louer et d’utiliser des capacités de calcul
En mars, un accord d’infrastructure IA sur cinq ans avec Nebius, totalisant jusqu’à 27 milliards de dollars.
4. En avril, extension de la coopération avec CoreWeave : accord d’environ 21 milliards de dollars pour des capacités de calcul IA dans le cloud.
6. En juin, accord avec Crusoe : location d’environ 1,6 GW de capacité de calcul.
J’imagine que Meta pourrait avoir vu que xAI « monétise des serveurs en veille » en les louant ; autrement dit, jouer le rôle de bailleur pour encaisser des loyers et accélérer le retour de trésorerie.
Parce que les dépenses de Meta en 2026 sont de 125 à 145 milliards de dollars, cette approche peut atténuer les inquiétudes du marché face au fait que Meta investisse massivement dans l’IA et continue de brûler de l’argent. Elle peut aussi créer une nouvelle source de revenus ; après tout, améliorer la publicité avec Meta AI, l’augmentation des revenus, c’est ça.
Le point le plus important : l’IA propre de Meta est-elle si médiocre qu’elle n’a d’autre choix que de vendre des capacités de calcul ?
Des méthodes similaires existent chez SpaceX, la société de Musk, qui loue des centres de données en veille.
En mai : 1,25 milliard de dollars par mois à Anthropic
En juin : 0,92 milliard de dollars par mois à Google
Chaque mois, d’abord comme bailleur, louer des capacités de calcul pour empocher 2,17 milliards.
Le marché n’a presque pas réagi quand SpaceX a loué des capacités de calcul excédentaires à Anthropic et Google, mais lorsque Meta loue ses capacités de calcul, on dirait que « le ciel tombe » ?